股票技术分析和基本面分析，普通人应该如何使用？-随便找财经网

　　股票分析中，我认为技术分析和基本面分析没有必要彼此分个伯仲，没有必要确认是技术分析有用还是基本面分析更加有用。因为，二者结合在一起使用，才更加有用，既能提炼基本面对于质优股的需求，又能跨越技术分析的时间节点。

　　“基金史上的传奇人物”彼得·林奇曾言“公司的状况与股票的状况有100%的相关性”，一句话足以见得股票分析中基本面分析的重要性。沃伦·巴菲特曾言“如果你没有持有一种股票10年的准备，那么连10分钟都不要持有这种股票”，充分说明研究基本面的必要性。而“最具神奇色彩的技术分析大师”威廉·江恩曾言“图表能反映出一切股市或公司股民的总体心理状态”，一句话也是概括了技术呈现的作用。“股市伯乐”菲利普·费舍也曾言“买进真正优秀的成长股时，除了考虑价格，还不能忘了时机因素”，也是充分说明公司业绩固然重要，但时机也是重要的。

　　我认为普通人应该将两者结合使用，能有效的使技术分析与基本面分析之间相互弥补、相互作用、相互提升。

　　一、先了解技术分析：

　　大家所熟悉的技术分析，我认为有三种：图形技术、指标技术、形态技术。何为图形技术呢？有着一定的图形感觉，通过对股市总结某种图形经验的总结，比如“均线”、“波浪理论”、“区间技术”等等，有着一定的图形样貌所总结出来的技术规律。

　　何为指标技术呢？简单来说就是通过加权计算编算的一种的计算方式所呈现出来的数据，点连成的线，线组成的图形呈现的技术指标，比如“MACD指标”、“KDJ指标”、“RSI指标”等。

　　何为形态技术呢？是指通过总结一定的形态规律得出经验的一种技术，比如通过总结K线规律“早晨之星”、“乌鸦盖顶”等K线组合，又或者是“圆弧底”、“W底”、“M顶”等K线走势规律。也就是说，通过总结出来一定规律的K线组合技术。

　　二、技术的优点与缺点，需要了解清楚：

　　股市中的投资者，往往一进入股市，对技术表示“神往”，但真的了解技术吗？技术到底是先于价格还是后于价格出现呢？我认为技术是后于股票价格出现，股票是先有了价格再有了技术。不管是图形技术、指标技术还是形态技术均是如此。

　　当然，如果再往深了说，股票则是先有了事件，而后影响股票价格，最后呈现技术形态。因为没有事件的发生，能不能促使更多的投资者投资股票或者抛售股票呢？显然是不能的。所以，最先有了事件，而后再造成的股票价格波动，最后通过股票价格的呈现得出了技术。因为技术是通过图形的走势、数据的编算或者形态的组成所构成的。

　　那么，技术的优点在哪里，缺点又在哪里呢？

　　我认为，技术的优点在于呈现，而缺点就在于延后于股票价格。因为技术均是通过规律、经验或者计算方式所得，不管是均线技术还是MACD指标，又或者是早晨之星、W底等，用眼睛就能直观的看出来，呈现力很强也十分清晰。并且，因为技术往往是对经验、规律或者收盘价规律的总结，具有很强的周期波动参考的价值，比如股价5日低点、10日低点、50日低点等，具有很好的规律对比性。因为是价格的总结，所以呈现的规律总结，在顺势方向具有的参考价值性很强，这一点就是技术的优点。

　　缺点，我认为是“延后于股票价格”。股票价格的反应，归根结底是公司的反应，彼得·林奇说过“公司的状况与股票的状况有100%的相关性”。既然股票价格是公司经营状况的反应，必然是先有了公司的事件，才再有了股票价格，最后呈现的是技术。那么，利用技术推导股票价格，显然是一种悖论、缺陷。因为利用已然发生的事件、出现的反应，最后落定的呈现，时间上就有着差异。而这种时间差，必然是技术的缺点。

　　三、基本面的优势：

　　沃伦·巴菲特曾说“投资企业而不是股票”。何为投资企业？我的理解则是，投资的企业需要具备优质的基本财报面、被低估的估值水平、较高的现金分红股息率以及足够确定的未来业绩增长性。当然，可以理解为抵御风险能力强且具备价值、未来趋势的公司。而对于这些内容，通过基本面的研究，能很好的分析出一家公司到底优不优质、有没有被低估、现金分红股息率高还是低、未来业绩趋势性。

　　这就是分析基本面的优势，对于一家公司的过往经历呈现在财报中，一目了然。这不同于技术分析。技术分析所呈现的是价格之后的反应，对于未来的反应，并没有很好的展望，而基本面分析，通过历年财务数据分析以及对行业属性、行业规划分析，能很好的了解以前、沉淀现在以及展望未来。

　　比如这家公司到底具不具备抵御市场风险的能力，通常查看历年与最近季度的负债率、货币基金、存货等财务数据即可。虽然不能说百分之百，但依靠财报面显示数据的判断正确与否的概率远超技术分析。并且，技术分析无法分析一家公司是否具有抵御市场风险的能力。

　　又比如，这家公司到底今年行业景气度如何？我们可以通过分析整个行业的展望情况、行业产品相关销售数据等，能有一个较为准确对于当年行业景气度的判断。这些，通过基本面的研究能做到，而技术分析也是做不到。

　　还比如，基本面的分析能有效的分析A股3700多家上市公司，哪家公司的现金分红股息率高，哪家连续多年现金分红股息率高，而技术分析也是达不到的。而现金分红股息率，能有效降低投资风险。

　　基本面的优势在于能准确无误的分析一家公司的情况、行业展望以及风险性，这些也是技术分析所不及的。

　　当然了，有优势也就会有缺点，基本面的缺点则是：判断股票价格不够精准。也就是说，基本面能判断好与坏，但判断不了哪时才有更大概率的股票价格上涨。

　　四、结合技术分析与基本面分析，才是普通人应该做的。

　　单一使用技术分析或者基本面分析，虽然都有优点，但也都有缺点。所以，我认为将两者结合使用，才是普通人应该做的。

　　技术分析足够清晰、一目了然，但对于上市公司优质程度、风险程度却无从考量。技术分析虽然能分析出上市公司是否优质、风险几何，但细化的投资时间却没有衡量。一个是时间上的标尺，另一个是空间上的红线，两者搭配使用，我认为能有效发挥各自的长处、弥补相互的短板。

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