发布时间:2020-03-23 15:14:41 文章来源:互联网
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  这个问题很有意思,不过这个问题存在两个明显的缺陷,一个是VIX虽然叫恐慌指数,但实际上反应的是波动率,通过波动率来反应指数的;另一个是看相关性要看趋势,不能只看一天,而是样本越多才越准确。
 
  VIX是什么?
 
  VIX是由CBOE(芝加哥期权交易所)在1993年所推出,是指数期权隐含波动率加权平均后所得之指数。由于市场参与者在指数下跌时较在指数上涨时更有规避风险的意愿,因此在指数下跌时,买进看跌期权的避险需求会增加,也就推升了深度价外看跌期权的隐含波动率,VIX就会升高,因此VIX便常被利用来判断市场多空的逆势指标。
 
  VIX越高时,表示市场参与者预期后市波动程度会更加激烈,同时也反映其不安的心理状态越大;相反的,如果VIX越低时,则反映市场参与者预期后市波动程度会趋于缓和的心态,也因此VIX又被称为投资人恐慌指标。简言之,指数下跌时,买入看跌期权多,波动率变大,VIX会不断升高,而在指数上升时,则VIX会下跌。VIX异常的高或低时,表示市场参与者陷入极度的恐慌而不计代价的买进看跌期权或是过度乐观而不作任何避险动作,而这也往往是行情即将反转的讯息。
 
  因此,VIX是一个通过模量波动率来反应市场情绪的指标。
 
  VIX与美股的关系要看趋势,不能单看一天
 
  叠加一下VIX指数与美股走势,放大级别看的话,你会发现,每一次VIX指数大幅度上涨时,都会对应着美股的下杀,当然这是看的趋势,如果你非要看一天的走势的话,那没有办法,毕竟总是会有特殊时期,这就好比冬天一般都很冷,但偶尔也会有几天很暖和一样,但我们不能因为偶尔一天两天的暖和就说冬天不冷吧。
 
  总结:VIX指数是一个通过波动率反应指数的指标,大趋势与美股成反向,但中间偶尔会有一两天受其它因素影响出现意外,但这不影响大趋势。问题中把偶尔当成了必然,这种观点是不对的。

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