基金定投如何实现年收益率12~20%？定投赚钱背后的原理是什么？-随便找财经网

今天，我们就从定投最基本的原理出发，来探讨定投为什么能盈利，以及定投的盈利水平有可能达到多少。

基金定投，首先必须是建立于股市的波动性基础上。股市的基本规律，就如大海的波浪潮汐一样，有低潮的犹豫徘徊，也有高潮的波涛汹涌。

基金定投的对象，其价格波浪整体上必须是“升-降-升”的趋势，即能构成完整的“微笑曲线”。

正是在股市起起伏伏、股价高高低低波动中，在一个又一个客观存在的“微笑曲线”中，才会有定投的用武之地，可以实现分散风险、摊平成本、复利增值的效果。

一，基金定投获利的基本原理

下图为一个典型的股价波动曲线图，假设是在20个月等分时间内的价格变动情况。基于这个价格变化曲线，我们采取定时定额的定投方式，每月投入1000元，会有什么样的结果呢？第1个月，股价（即基金购买价）100元/股，投入1000元可以买到10股。

第2个月，股价降为80元/股，投入1000元可以买到12.5股。这样，累计投入2000元就持有22.5股份额，资产总值为22.5×80=1800元，账面亏损10%。

第3个月，股价继续降为60元/股，投入1000元可以买到16.67股。这样，累计投入3000元就持有39.17股份额，资产总值为39.17×60=2325元，账面亏损扩大为21.67%。

咬紧牙关，坚定信念，继续坚持每月投入1000元……

到第6个月时，股价反弹至80元，累计投入6000元持有80.83股份额，资产总值为80.83×80=7466.67元，账面首次实现盈利24.44%。

……再继续坚持定投下去，随着股价的起伏波动，账面还会反复出现浮亏、浮盈，直到第16个月股价回到15元/股时，账面才又一次开始出现盈利。

并且，随着第15~18月的大牛市行情逐步发展，账面盈利也快速上升。等股价达到阶段高点，恢复到定投开始的100元/股时，账面盈利将会达到102.45%。

当然，随着牛市行情的结束，股价回落，定投如果不及时止盈的话，总体收益也会随之而降低。至于定投如何进行止盈操作，并不是本文关注的重点，我们留待以后的文章再进行讨论。基金定投背后的数学原理，就是如此简单。经历一个完整的“微笑曲线”，定投肯定有收益。

那么，所谓的“微笑曲线”，在中国股市中存在吗？

二，基金定投获利的“微笑曲线”

我们以2004-01-02发布的上证180指数（指数代码000010）为例，来进行分析。

下图为上证180指数月K线走势图。我们选取其在牛熊阶段的高点、低点，绘制波浪线走势图如下图。通过上图可以发现，自2004年以来上证180指数有非常明显的5次大波浪起伏。

这也就是说，定投上证180指数基金，在2006~2019的13年时间内存在比较完整的5次“微笑曲线”，可以为基金定投提供获利的机会。根据波浪理论，目前上证180指数无疑是处在驱动浪第三浪阶段，也是从2018年1月29日开启的第五个“微笑曲线”的上升期右半段。

三，宽基指数基金定投收益率

我们以沪深300指数基金为例。如果自2011年9月开始按月定投吗，则在定投到2015年5~6月时收益率可以达到90%以上，折算年化收益率为20%左右。

本文通过简单的数学模型，证明了定投基金获利的基本原理。进一步，我们结合上证180指数及对应的指数基金，回顾了历史上定投获利的五个“微笑曲线”，回测了定投收益率数据，得出结论为——

定投宽基指数基金不仅可以获利，而且收益率超过12~22%的可能性非常大。

同时，作为长远打算，每个人还应该参加社会保险，在财力允许的情况下还应该配置商业保险，比如意外险、重疾险、医疗险等，以确保老来没有挣钱能力时可以获得基本的养老、医疗保障。

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