购买ETF有哪些好处呢？-随便找财经网

说起来，基金的种类可真是琳琅满目，购买基金的方式也是各式各样，这无形就给基随便找财经网资者增加了难道，不经意间可能就蒙受了额外的损失。ETF就是基金中较为特殊的种类，英文全称是ExchangeTradedFunds，可以简称为交易性开放式指数基金。ETF基金与普通基金相比，最主要的差别是，ETF将基金“股票化”，让它在二级市场可以直接交易。

ETF基金

自从第一只ETF基金上市以来，当前二级市场的ETF基金已经非常丰富，包括一些非常常见的市场指数，比如，中证500ETF，沪深300ETF，上证50ETF，还有一些众所周知的行业的指数ETF，比如证券ETF，消费ETF，医药ETF等。根据集思录网站整理的信息，二级市场目前在交易的有超过150只指数ETF基金。如下图，是当下市场中，规模较大的几只ETF。

除此之外，还有几类比较特殊的ETF:

黄金ETF。跟踪上海黄金交易所黄金期货的ETF基金，同样可以在二级市场直接交易，也是投资黄金的一种方式。

场内货币ETF。自从余额宝让普通投资者所熟知以后，货币基金也成为广受欢迎的用来管理备用金非常有用的方式。场内的货币ETF，是可以直接在二级市场交易的货币基金，用来管证券账户的余额很是方便，不买股票了就买货币ETF赚零花钱，还可以结合国债逆回购一起用，让资金利用效率最大话。

QDII。能投资境外市场的ETF，同样是可以在二级市场直接交易，不过跟踪的标的是过去市场指数。QDII的特点在于，可以T+0交易，也就是当天买入当天就可以卖出。

ETF联结A/C。ETF联结基金，是投资ETF的基金。ETF基金适合场内交易，如果是场外申购和赎回，有较高的门槛，一般是要求50万以上，所以就有了ETF联结基金，相当于是为普通投资人降低了门槛，没有50万也可以在场外投资ETF。至于ETF联结A和ETF联结C，注意区别在于费用，和普通基金的A份额\C份额的区别一样。

ETF基金的优点

股票市场流程着一个很经典的“预言”：一赚、二平、七赔。为了不要成为那赔钱的70%，普通投资人投资股票市场，指数基金是更省心且更容易获利的方式，因为投资一揽子股票的指数基金，有很多优点：

保证投资者能获得市场平均收益。指数基金跟踪的是市场指数，承担的也是市场平均风险，自然能获得的收益也是市场平均收益。

降低成本。相比主动型基金，指数基金是被动跟踪指数，基金管理费用较低。

很方便地做资产配置，低成本地分散了风险。首先指数基金本身就是跟踪一揽子股票，其次，有不同行业的指数基金可控选择，能更好地起到资产配置的效果。

ETF也是指数基金，ETF同样具有指数基金的优势，同时，因为ETF可以直接在二级市场交易，相比场外的指数基金，ETF还具有更好的流动性。从交易属性来看，其本质和普通股票没有差别，通过基金代码就可以很方便地买入和卖出。场外的基金当日赎回是以当日收盘时的净值确认赎回份额和金额，且资金也需要多个交易日后才能到账。而场内的ETF，在正常的交易日内，随时可以交易变成现金。那在市场有较大的波动，比如突发性的大跌或者大涨，都有可能成为投资者的机会。

对于一些成熟的市场交易者来说，ETF也是结合金融衍生品，进行套利的工具，这其实也是在利用ETF场内的流动性。也因此，ETF的资金规模和每日成交量，是评价ETF非常重要的两个指标，资金规模小、成交量低的ETF，其流动性会受到影响，有时就会成为交易的掣肘。不管是买入或者卖出，一旦金额比较大，会立刻导致价格大幅波动。

ETF的溢价和折价

ETF的交易性特点，让ETF的定价变得更为特别，也更不容易理解，它的价格至少有两层含义。

首先，ETF挂钩的是一揽子股票，那ETF的价格应该是股票价格的加权平均，这和场外指数基金净值的计算逻辑是一样的。

其次，ETF在二级市场交易，ETF的价格是市场买卖双方根据供需来决定的，也就是实时的成交价格。

正是因为这价格背后的这两层含义，ETF有了溢价和折价的概念。当ETF在二级市场的价格，高于ETF所持有的一揽子股票的净值时，ETF就有了溢价。而当ETF在二级市场的价格，低于基金的净值时，ETF就有了折价。

溢价或者折价，其实反映的是市场对ETF未来的预期。比如，之前原油期货大幅下跌的时候，华宝油气发布公告说场外暂停申购，于是还能交易的场内基金成为香饽饽，最高的时候，溢价高达40%。即便是现在，广发石油基金的溢价率也还有15%。（数据来源：集思录）

对于熟悉的投资者来说，ETF的溢价和折价，可以是比较好的套利机会。同样的指数基金，所持有的股票也是一样的，那从溢价高的ETF卖出，换成没有溢价的场外基金，中间的价格差异，可以说是无风险的盈利。相反，如果场内折价明显，将场外基金换成场内基金，也是额外赚到的。当然，在实际进行转换的过程中，仍还需要考虑到交易成本，场外基金的赎回和申购有手续费，城内基金的交易有券商佣金，都是需要考虑在内的，否则套利的收益，可能还不能弥补交易的成本，那就是得不偿失了。

ETF交易属性的充分利用

多数的普通投资者，已经意识到投资指数基金是非常不错的方式，从长期来看，有很大概率能获得不错的收益。包括早期的格雷厄姆，以及之后的巴菲特，都是鼓励普通投资者，通过指数基金进行长期投资。

从历史的收益数据来看，像沪深300、中证500这些被大众所熟知的指数基金，年化收益其实也还不错，比如下图的博时沪深300指数基金，从成立至今，累计净值已经是最初的3.685倍，累计涨幅368.51%，年化收益率至少超过了8%。

但是，从收益曲线我们也可以看到，在基金的存续周期中，有非常明显的波动。那如果在指数估值非常高的时候，有卖出而在估值较低的时候买入，将有机会获得更好的收益。说起来，投资的核心逻辑无非就是低买高卖。

那ETF就是能将长期指数投资与中短期交易结合起来很有用的工具。比如，我们考虑将沪深300指数作为长期投资的基金，那可以通过场外申购来完成这支基金的配置，而与此同时，还可以留一部分资金在基于场内的沪深300ETF进行趋势交易，可以选择的交易策略有很多，比如@ETF拯救世界所采用的网格策略，@招财大牛猫所公开的渔盘，以及其它一些成熟的交易策略。当然，怎样操作是最合适的，还是需要结合自己的资金情况，风险承受能力，谨慎地进行判断。

总之

ETF已经是众所周知的非常好的投资工具，也被越来越多的投资人所青睐，被市场喜欢的ETF，单日的成交量甚至可以达到几十亿，这已经远远超过很多指数基金的资金规模，也高于市场中很多的股票成交量，市场热情由此可见一斑。那么，最普通投资者来说，充分了解ETF的特点之后，灵活地用在自己的投资体系中，也不失为很好的选择。当然，任何投资都是有风险的，以上所提及的也只是ETF比较浅显的内容，还有很多更高阶的内容，也需要更深入的挖掘并为我们所用，比如汇率对QDII价格的影响，场内申购/赎回与场内交易的差别，等等，都是一些值得注意的内容。

相关文章推荐