大额存单现在都降息了吗？靠谱吗？-随便找财经网

大额存单可以说是当前国内无风险资产中的最优选择之一，利于居民长期稳健理财，对于中高收入阶层来说，大额存单几乎是无风险资产配置中的必然选项之一，这是由其安全性与利息较高所决定的。

同时大额存单利率的高低对国内的金融市场以及实体经济都有较强的指导意义，因为大额存单的利率高低基本决定了市场实际利率的高低，对市场实际利率调整影响比较明显，对债市、股市、货币基金以及各类资产的收益率也都会产生明显影响，所以大额存单的利率变动是值得市场研究与关注的。

4月20日，央行宣布降息，1年期LPR为3.85%，比前值低20个基点；5年期以上LPR为4.65%，比前值低10个基点。

因经济逆周期调整与应对全球卫安问题对经济的冲击，国内货币政策当前转向积极，央行运用降准、降息、再贷款等宽松货币手段进行宏观调控，积极支持实体经济特别是中小微企业，以稳定国内经济基本盘，力争“六稳”与“六保”。

国内市场目前主要使用LPR进行贷款定价，以促进市场化的贷款利率，以提高市场利率向信贷利率的传导效率，为实体经济积极纾困。但是LPR的下调空间与银行存款最高利率之间关系紧密，攸关银行业的存贷利差水平。由于大额存单基本上代表了当前银行存款的利率水平上限，所以只有大额存单的利率下调才能够真正引导市场实际利率下行。

例如邮政银行当前的三年期大额存单：起购金额30万起，利率为3.988%；起购金额50万起，利率为4.125%。其他的中小银行还有更高的利率，而当前5年期以上LPR为4.65%，这种情况就决定了LPR未来下调的空间很有限。

由于银行大额存单多是长期存款，所以下调难度较大、下调周期长，因为这里存在着银行业的期限错配问题，不仅攸关银行业的业绩，还攸关银行系统的风险问题，所以大额存单的利率很难快速或较大幅度调整，这也就阻碍了LPR的下调幅度与速率。

预期国内银行业大额存单的利率下行空间有限，这主要与前期大额存单揽储的额度较高有关，若大额存单利率确实能够有效下调，那么将会有效引导市场利率下行，会压制国债、货币基金等收益率，同时会支持债券与股市等风险资产的收益率。

作为投资者，对于各类无风险资产与风险资产的收益率要有准确的把握，这样才能通过衡量市场的实际利率而进一步把握各类资产的准确性。譬如对于国内股市来说，近几年A股一直难以有效上行，在很大程度上也是受国内市场的实际利率所牵制，美欧股市的大涨主要是美欧市场的存贷款利率超低，从而导致银行储蓄流向风险资产，而中国情况则完全不同。

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