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股市里的价值投资很容易，但是做好价值投资非常难，这就是所谓的“知易行难”。
巴菲特为什么告诉大家：“投资非常简单，但是也并不容易！”
就是让许多人明白，理解价值投资的理念非常容易，但是做好价值投资，做到知行合一非常困难。
所以，对于大部分的散户来说，先要知道，再去做到，才能成功。
什么是价值投资？
我们要把价值投资拆分成两个概念去理解：
第一就是价值；
第二就是投资；
价值是用来衡量估值高低的一种方法，一种策略，一个工具。而投资则是一种行为，是我们去做的交易买卖操作。
只有两者结合了，才能够称之为价值投资，否则只能够成为投资或者价值。
举个例子：
我制定了一个每周4-5天的有氧1小时+无氧1小时的健身锻炼计划！那么，这个“有氧+无氧”的健身计划，可能就是价值，而去实践锻炼的过程才是投资。
如果你只是制定了计划，却没有去实行，那没价值投资就不算实现和完成。
为什么那么多人推崇价值投资？
其实道理很简单，价值投资是一个百年下来大家不断完善的策略，它是在保证安全性最高的情况下，收益最大的一种投资方式。
这就像，为什么许多人都提倡“有氧+无氧”的锻炼方式来减脂，而不是推荐大家通过节食来减肥呢？
因为大量的时间和数据证明了，节食减肥虽然可以快速看到吊秤，但是对于身体的损害也是非常大的。并且一旦出现了食量恢复，你的体重会出现报复性的反弹，从而导致前功尽弃。
但是，对于“有氧+无氧”来说，大量实验和数据证明是提高你新陈代谢的方法，让你变成一个“易瘦体质”，从而可以长期保持减重，降低体脂的状态，不容易反弹。
而对于市场里的价值投资，其实也是这个道理。
在历史金融市场的长河之中，价值投资是被筛选下来最好的投资方式，它的优势就是在于保证最安全的情况下，收益是最高的，并且可以通过滚雪球的方式积累财富，从而达到财富升级，甚至财富自由的结果。
我们可以从历史的数据里看到，大部分长期保持稳定收益的投资大师，都是遵从价值投资的。
就好比巴菲特的师傅格雷厄姆；
就好比股神巴菲特；（55年的年均回报率达到了21%）
就好比施洛斯大师等等；（45年的年均回报率达到了15%）
而对于那些“其他投资”方式的大师来说，虽然短期会有较大的收益，但是持续的时间较短。就好比格林布拉特，他的投资年化回报率虽然达到了40%，但是时间仅仅持续了20年。
这就像减肥一个道理，光节食会快速掉称，但是对于身体的损害是巨大的，一旦恢复正常饮食，可能就会立刻反弹。
怎么计算一只股票的价值估值和安全边际？
既然我们认定了价值投资是市场里最好的投资方式，那么如何利用价值投资来判断一只股票或者一就爱公司的估值和安全边际呢？
我认为可以从三个角度去权衡：
第一、安全的市场
价值投资一定选择在安全的市场进行。因为安全的市场可以保证一个股票交易的公平性和安全性。并且股市的走势往往根据国家的经济而变动，如果经济稳定，那么市场也会相对稳定，有规律可循。
这就好比你开车一定会选择平台的道路，而不是山路，就好比你出海一定会选择在平静的环境下，而不是选择在惊涛巨浪下。
所以，我们必须选择在一个合适、安全的市场交易，并且市场的体量要大，吸引的资金要多，所在国家的实力要强，这样价值投资才能够更好的发挥作用和效果。
我认为当下最好的市场就是美股和A股，我们很幸运，出生在了这两个最好的市场中的一个之中。
第二、好的公司
所谓的好公司就是安全，有效，可以帮助我们实现价值判定的企业。
这个好不意味着一定要是顶尖企业，龙头企业，独角兽企业，平平淡淡的小公司也具备好的理念。
因为大家都知道，一个强大的企业也是从小企业发展来的，所以好企业不仅仅是大市值，大龙头，我认为这一点大家一定要认定。
在我眼里，适合用于价值判定的好企业只要符合几个条件就行了：
1、良好的负债情况，重组的现金流，保证对抗突如其来的风险和意外；（就好比现在疫情当道，许多风控不足的企业就面临倒闭，大小企业都有，甚至还有行业巨头）
2、公司必须有护城河的主营产品，有市场的占比，毛利率较高，能够给公司带来持续，稳定的收益；（市场占比较大，依赖性较强的产品，可以帮助公司多次化解危机，提供稳定来源）
3、公司的业绩必须保持稳定盈利，不能出现时亏时赢；（为什么要业绩稳定呢？因为价值的判断通过的是估值计算的方式，但是如果业绩不稳定，估值就有离散型，造成难以判断）
所以，一家好的企业只要满足以上三点就行，这也是判断一只个股安全边际的、简单、且重要方法。但是如果你想要寻找卓越的企业，那就要增加更多的参考指标了。
第三、好的价格
所谓好的价格是指的估值，而不是表面意思上的价值，估值是用来判断一只个股价值高低的重要指标，直接决定了你应该买入、卖出、还是持有。
许多新人会认为，股价低了就是低估值，跌幅大了就是机会，甚至下跌的时间久了，就是具备价值，这些其实都是错误的想法，也是错误的裂解。
而真正决定买入和卖出，风险和机会，低估和高估的就是用市盈率TTM这个指标。
1、确认一根市盈率TTM的中位数，可以以周期，可以以一轮完整的牛熊市；
2、然后用市盈率TTM当下的数值与中位数作为比较。高于为风险，低于为机会，位于为合理，大致都有一个区域范围，根据自己的经验掌握；
所以，判断估值高低的方法非常简单，我一直说了不要把简单的东西弄太复杂。
结论：股市想做价值投资，怎么计算一只股票的价值估值和安全边际？
投资中三个哲学问题，为什么认为便宜，为什么认为好，为什么要现在买，对应的就是，估值问题，品质问题，和买卖时机问题。解决了这三个问题，股票基本就没有问题了。
但是，我们可以发现，理解和知道并不难，但是做起来却非常难。
就好比你能否保持足够的资金等待低估值的出现，你能否持有足够的筹码，耐心等待估值达到风险才卖出？这才是我们需要去学习，去锻炼，去养成的一个良好投资习惯。
这就像，同样一套健身计划，给予不同的人，他们完成的结果是我安全不同的，有些人可能依然还是一个胖子，有些人可以获得苗条的体型，而有些人居然可以成为达人。
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