民间借贷新规有漏洞? 机构称能做出70%高利贷

　　8月20日，最高法正式发布新规：民间借贷利率受保护的上限，锚定为1年期LPR的4倍，新规自8月20日起实施。新规的出炉，引发金融界和社会的高度关注。按当日全国银行间同业拆借中心公布的一年期LPR为3.85%计算，4倍即为15.4%。

　　业内人士称，由于新规没有对还款方式进行规定，如果出借人钻漏洞，在还款方式上设计“魔鬼”的话，可以在名义利率合规的情况下，做出实际利率达70%的高利贷，像普通民众这样的金融小白很难发现其中的陷阱。

　　在记者采访的多家互金机构中，不少业内人士认为，据最高院民间借贷新规的表述，当前15.4%的年利率上限应该就是名义利率，如果在还款方式的设计上“搞动作”，高利贷仍然有非常大的操作空间，实际利率甚至可达70%以上。

　　玄机：名义利率和实际利率的鸿沟

　　新规将民间借贷利率的司法保护上限设置为一年期贷款市场报价利率（LPR）的4倍，当前LPR为3.85%，4倍即为15.4%。与原来24%和36%为基准的“两线三区”相比，如果还款方式是到期一次性还本付息，或分期付息到期一次性还本，那么，借贷利率确实是大幅下降。

　　不过需要注意的是，金融里存在名义利率和实际利率两种情况。

　　名义利率：实际支付的利息，除以最初放款的金额，再根据放款的期限测算年化。

　　实际利率：按照剩余贷款余额进行计息，与名义利率的区别是需要减去已还掉的本金后再计算剩余本金的利息，即当期利息的计息基数是剩余贷款本金。

　　有互金人士认为，最高法发布新修订的《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，根据其内容表述，15.4%的年化利率上限，就是名义利率。

　　新规“以最初借款本金为基数”，利息是“以合同成立时一年期贷款市场报价利率四倍计算的整个借款期间的利息”，上述人士认为，这就是名义利率的计算方式。

　　对此，有互金公司人士认为，还款方式如果是到期一次还本付息，或分期付息到期一次性还本，那么，名义利率基本等于实际利率，但如果采取等额本息分期还款、或先还本后付息、或信用卡的分期还款等方式，实际利率就会远超名义利率，出现名义利率低于15.4%但实际利率超过15.4%的情形。

　　关于还款方式隐藏的“魔鬼”，下文将举例说明。这种还款方式上的玄机，其实玩的就是名义利率和实际利率的数字游戏。

　　案例：还款方式不同，实际利率迥异

　　根据最高人民法院民间借贷新规，下面我们将试举几例，找出“魔鬼”隐藏的地方。

　　例1为常见的分期方式，例2参照杭州的一家互金公司在新规前发布的产品，例3参照了广州一家互金公司此前的真实产品还款方式。

　　例1 等额本息分期还款：名义利率15.4%，实际利率27.31%

　　借款12000元，期限为1年，分12期等额本息还款。

　　12000元是最初借款本金，按新规计算最高利息：12000元×15.4%=1848元

　　借款人在借款期满后应当支付的本息之和：12000元+1848元=13848元

　　按等额本息还款法，每月所还金额及名义利率、实际利率（如上图）：

　　那么，本案例中，名义利率仍为年化15.4%，没有违反最高法民间借贷新规，但以内部收益率计算，借款人的实际借款利率便达到了27.31%，这算不算高利贷呢？

　　相反，如果借款人在借款到期后一次性支付本息13848元，则无论是名义利率和实际利率均为15.4%。

　　例2 前期多还本金，后期多付利息，实际利率飙升

　　借款8000元，期限1年，分12期还款，名义利率15.4%，实际利率39.44%

　　还款方式：还款总额9232元，前两个月多还本金，后面多付利息，第一期与第二期的还款金额为2200元，从第三期开始至最后一期，每期还款金额为483.2元。