商业银行怎么创造货币？

假设市场上没有现钞，那么所有的资金都是存在商业银行里的。

比如你把钱存余额宝或者存零钱通，它最终都以存银行的形式存在。

以公募基金为例，首先钱是由商业银行托管的。其次，基金经理将部分钱拿去买国债，国家收到钱之后，仍然是存在商业银行中（买其他债券也一样）；基金经理将部分钱拿去买股票，卖股票的人拿到钱，要么存银行要么存证券，而证券公司又得以银行账户的形式存在。

因此，不管是企业经营，还是投资理财，只要假设市场上没有现钞，钱最终都是存在商业银行里的。

而商业银行具有衍生货币的职能，原因在于它不断地吸收存款，然后进行贷款——假设没有法定存款准备金率，那么银行的杠杆是可以放到无数倍的，只要有人存款，它就可以拿存款去贷款；而贷出去的款项又以存款的形式存在，那么它又可以拿出去贷款……无限循环。

然而，事实是银行的杠杆是有限的，因为它被存款准备金率限制着，它每次收到的存款都要向央行缴纳一定的存款准备金——目前大金融机构存款准备金率为12.5%，中小金融机构存款准备金率为10.5%

以大金融机构为例，那么它的最高杠杆为1/12.5%=8倍。央行实行货币宽松，向大金融机构每投放1亿原始货币，大金融机构就可以放大到8亿，从中创造了7亿货币。

回过头来，我们再来看央行的资产和负债，它放1亿原始货币出去，但又通过法定存款准备金率收回1亿……是不是很无语，但货币就这样被创造出来了。

超发的货币都去哪里了？

呃……货币是人们为了等价交换而假想出来的工具，特别是货币被数字化。

只要市场满足交易，货币是无关紧要的，都是人们的想象。

比如一套房子多少钱多少钱，是人们的共同想象，现流通的货币是不能满足所有的房子变现的，否则房子就一文不值。

为什么会发生金融危机？因为流通的货币不足以物质变现，一旦变现，货币将一文不值（无限量的发行货币）。所以，为了避免货币一文不值，为了维持它的法定性，那么只好牺牲物质的价格，也就演变成什么都在跌价，特别是金融产品，腰斩之后还有腰斩。

回到题文，超发的货币去哪里了呢？呃……超发的货币就会慢慢的演变成通胀，物质不断的涨价，原因是人们持有更多的货币——给物质于更高的估价。