军工板块景气行情再度凸显,三季度或将成为行业重要拐点？

　　随着半年报业绩预告的纷纷出炉，军工行业景气行情再度凸显。

　　据上海证券报统计，截至7月15日，中信军工分类中共有28家公司发布了半年报业绩预告，其中23家公司预喜，占比82.14%。以归母净利润增长上限统计，涨幅超过100%的公司有9家，涨幅超过50%的则达到19家。

　　其中，涨幅排在前两名的分别是新光光电(38.910, 1.31, 3.48%)、中科海讯(24.550, 0.28, 1.15%)，两者均为扭亏为盈。新光光电主营业务为光学产品，预计半年度归母净利润为1000万元到1400万元，与2020年同期相比增长322%到411%。其在公告中表示，业绩增长原因一方面是今年上半年国内疫情防控持续稳定向好，另一方面是公司在经营管理等方面积极有为，各项主营业务持续稳定发展，其中光学(16.400, 0.17, 1.05%)制导产品增长明显。

　　从行业分类来看，航空产业链呈现出全链条火热行情。红外、北斗等领域的龙头企业也有不俗表现。

　　其中，航空产业链中的直升机产业龙头中直股份(51.550, 1.87, 3.76%)，半年报归母净利润预计同比增长20%至40%，航天彩虹(21.360, 0.92, 4.50%)则预计半年报业绩同比增长93%至149%。

　　红外领域的龙头高德红外(26.700, 0.30, 1.14%)，半年报预计归母净利润为6.22亿元至7.77亿元，同比增长20%至50%。高德红外表示，公司红外探测器芯片、型号产品及民品等订单增加，销售规模较去年同期呈增长趋势。

　　北斗领域的龙头北斗星通(41.890, 1.52, 3.77%)，半年报预计归母净利润1亿元至1.2亿元，同比增长55.7%至86.8%。

　　中信证券(23.830, 0.16, 0.68%)指出，军工行业至少“十四五”末仍具备订单支撑，长期发展确定性高，在明确向好的产业趋势下，板块上涨只是时间问题。自半年报开始，预计核心个股业绩高增长将逐渐兑现，同时会有更多数据验证长期合同落地，行业的估值体系会随之发生重大变化，所以，该机构认为2021Q3将会成为验证军工行业逻辑切换的重要节点，重点推荐行业龙头及拐点清晰的产业方向。

　　推荐围绕成长型个股布局，推荐板块龙头中航沈飞(67.200, 2.70, 4.19%)，细分领域中军工电子推荐中航光电(83.440, 2.61, 3.23%)、火炬电子、鸿远电子(148.790, 6.32, 4.44%)、高德红外、睿创微纳(107.100, 4.80, 4.69%)，军工新材料推荐中航高科(31.880, 1.67, 5.53%)、抚顺特钢(19.680, 0.70, 3.69%)（维权），关注中简科技(48.870, 3.37, 7.41%)，航空零部件推荐中航重机、北摩高科(95.900, 2.00, 2.13%)、爱乐达(41.600, 1.29, 3.20%)，关注航宇科技(44.500, 0.68, 1.55%)、三角防务(36.220, 2.29, 6.75%)。