微业贷申请被拒,宣称日利率最低0.01%，福利还是噱头？

连日来，许多人的微信朋友圈出现了一则广告：“企业专属贷款，免费申请！腾讯牵头发起设立的银行，最高借300万！日利率低至0.01%！”这是微众银行推出的一款针对小微企业的贷款产品“微业贷”。有金融圈人士告诉南都记者，她已连续多日在朋友圈收到了微业贷广告推送。

这对一贯低调的微众银行，特别是针对B端更为低调的微业贷来说，不同寻常。有趣的是，在刚刚发布的微众银行年报“行长致辞”中，微业贷被重点突出、享受了“高光时刻”。

这是一款什么样的产品？更擅长C端作战的微众银行为何要给一款B端产品猛打广告？这是否意味着微众银行业务策略、结构发生调整？

利率真的有宣称的那么低吗？

微业贷到底是一款什么样的产品？微众银行行长李南青表示，在消费信贷领域积累了一定资源和经验的基础上，微众银行于2017年底正式面向深圳地区，推出国内首个服务小微企业的全线上、纯信用的对公流动资金贷款产品“微业贷”。

“微业贷”打出的招牌是利率低，日利率最低可达0.01%；门槛低，无抵押质押即可申请；额度高、周期长，最高额度可达300万元，最长还款周期可至36期。其借款利息按照实际借款天数计算，而在业内，这产品形式与网商银行推出的“网商贷”如出一辙，但是这利率真的有那么低吗？

南都记者简单梳理了“微业贷”和“网商贷”两款产品发现“微业贷”和“网商贷”的实际授信额度与实际利率都要以审核后的界面显示为准，对外只披露了日利率的区间。南都记者向两家银行询问平均年化利率和利率中位数，均未有回复。按日利率区间计算，微众银行“微业贷”年化利率最低为3.6%，按其此前披露过的最高日息来算，最高可达16.2%；网商银行“网商贷”年化利率在5.76%-16.92%之间。故其宣称的日息万分之一，可能只有极少数申请者能够拿到。

虽然如此，但总体来看，微业贷的利率还是在行业中处于较低水平。那它是如何做到的呢？截至发稿时，微众银行暂未回复。但南都记者查询微众银行官网发现，该产品为结合大数据分析及互联网技术的一款金融创新产品，并且“本业务为系统全自动申请审批，审批结果不受人为干涉影响，无需向任何人支付中介费等任何名义费用”，这或许在一定程度上对低利率作出了解释。

事实上，据年报显示，微众银行已实行定价下调。去年新发放贷款平均利率下降近1个百分点，其中小微企业下降超过两个百分点。但这也使得该行资产收益率由2017年的2.17%降低至2018年的1.64%。

不过，一位不愿具名的银行业资深人士向南都记者表达了他对“微业贷”低利率的疑虑。其认为，过分强调最低日息是不符合当前监管要求的，应当转化为年利率展示。其同时表示，民营银行小微贷款针对的客户本来就是风险较高的客群，适当以较高的利率覆盖风险，以降低不良率，无可厚非，但需要更坦诚地向贷款客户说明。

邀约还是申请？连业内都搞不清楚

既然小微企业法人才是微业贷的主要客户群体，那么微业贷是如何获客的？是与它的前辈“微粒贷”一样，采用“白名单邀请制”嘛？

南都记者通过业内采访及梳理公开资料注意到，不少公开资料、媒体报道均显示，微业贷由微众银行在2017年11月推出，对外采取的是邀请白名单制，白名单通过筛选规则 量化模型来实现。但南都记者检索微众银行企业金融公众号发现，微业贷2017年11月上线时是“暂向深圳企业开放申请”；新近的产品介绍也显示，企业注册满两年，没有不良或逾期报税缴税记录即可申请。

连业内都没搞清楚：微业贷到底是邀约制还是申请制？又或者是微业贷最初上线时采用的是邀约制，后来改用申请制？对此，微众银行向南都记者确认，微业贷采用的是申请制。

在C端产品微粒贷采用的是邀约制，而在B端产品采用的是申请制，微众银行在设计时是出于什么考虑？是因为已经积累了一定客户资源，还是申请制获客成本更低？对此，南都记者进一步采访微众银行，但截至发稿时尚未收到回应。

既然无法从微众银行方面了解到使用申请制的缘由，那么放眼行业，其他民营银行在做小微贷款时采用的又是什么获客方式呢？在民营银行中，阿里系的网商银行是发展小微金融业务的“代表”，经典小微贷款产品就是网商贷。那么竞品的网商贷用的是邀约制，还是申请制？

有趣的是，网商贷从官方介绍到客服解释，其模式似乎是邀约制，但网商银行方面则坚称是申请制。

据网商银行APP显示：网商贷是否能够申请，由系统综合评估，以页面展示为准，若没有展示则表示暂不支持申请。为此，南都记者拨打客服电话咨询。网商银行客服表示，如果显示“暂无法为你提供贷款”，则表明不是网商贷面向的客群。且客服人员向南都记者确认，这其实等同于一种邀约制，“系统已经根据支付宝账户的资金往来等情况，先进行了一轮风险评估和筛选”。

对此，网商银行方面在接受南都记者采访时予以否认，解释称系统会自动评估，为符合条件的客户开通入口，相当于大数据风控预先进行筛选，评估维度包括但不限于经营行为、使用记录和还款记录，但这不能理解为邀约制。

联合贷款还是非联合？关键要看规模

事实上，无论是纵向与微粒贷相比，还是横向与网商贷相比，微业贷与众不同的产品设计还在于采用了非联合贷款的模式。值得注意的是，亦有不少公开资料与报道将微粒贷的“联合贷款”模式套用在微业贷上。对此，微众银行方面向南都记者确认，微业贷采用的是非联合贷款模式。

“其实放在整个银行业来看，小微贷款用申请制 非联合贷款更为普遍，民营银行之所以要用联合贷款模式，也是因为其资金来源受限，使其难以单纯靠自有资金做大小微贷款的规模”，苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言向南都记者表示。

从更进一步分析来看，现有规模或许是微众银行决定采用非联合贷款模式的根本原因。薛洪言指出，联合贷款需要两个持牌机构都出资，共同承担风险、分享收益，在规模较小时，引入合作机构反而增加了业务的复杂性，同时摊薄了利润，意义不大。

观察

微业贷能迎来“高光时刻”吗？

“微业贷”上线已有一年半时间，但其成绩尚未展现在财报中。不过微众银行董事长顾敏在2018年财报致辞中提及：小微企业信贷业务取得了重大突破，客户满意度、管理贷款规模和信用表现都远超预期，其业务模式基本确立。

一组微众银行官方透露的数据显示，截至2018年12月，微业贷服务小微企业仅34万户，户均授信金额为传统银行小微贷款的10%。单从数据来看，目前微众银行与网商银行在小微金融业务上发展悬殊：截至2018年末，网商银行累计服务小微企业和小微经营者已达1227万户，同比增长114.89%。

谈及微业贷2019年的发展目标时，微众银行企业金融负责人公立曾表示，最大的目标就是在巩固现有业务的前提下做大规模，扩大服务的对象、数量和范围。同时，提升服务效率，优化客户体验。

那么，随着规模的提升，微业贷是否有可能改为联合贷款的模式？对此，薛洪言分析认为，并不排除这种可能，规模提升对银行资本要求提高，负债端能否跟上是关键。

从2018年的财报来看，微众银行存款余额狂增28倍，负债总额猛升了183.62%，经营活动产生的现金流净额也由2017年的净流出36.79亿元变为2018年的净流入462.61亿元。无独有偶，网商银行吸收存款的负债也增长了70.77%，从251.68亿元增长至429.79亿元，但相比而言却很有限。

其实民营银行的资金因有相当比例来源于同业，因此成本一直较高。不过从财报来看，微众、网商两家去年都在努力改善负债结构，降低同业比例，然后让利于小微企业，不断降低其贷款利率。

但市场依然疑虑的是，得益于揽储神器智能存款产品成就了民营银行的存款流入量巅峰后，监管曾一度约谈相关银行、第三方平台，民营银行纷纷对相关产品进行限额销售甚至下线处理。如今，微众银行的智能存款产品再次上线，但利率大幅度降低，这给2019年微众银行的负债端增长打了问号，也给小微企业贷能否维系非联合贷款模式、持续低利率打了问号。

无论如何，“最能赚钱的民营银行”光环之下，微业贷的发展不免让人期待。微粒贷珠玉在前，微众银行或许也能在小微金融方面迎来高光时刻？

采写：南都记者 吴梦姗 熊润淼