定期存款利率持续下降大额存单成为存款市场利率最高的定期存款难求

定期存款利率持续下降大额存单成为存款市场利率最高的定期存款难求

上周央行提出降低社会金融负债成本，引发市场猜测未来是否会缩小商业银行存贷差或下调贷款利率，即下调LPR . 却意外迎来了定期存款利率的大幅下降。在此情况下，预计未来几个月LPR也可能下调，但商业银行存贷差仍可维持。

定期存款利率继续下行，但银行存贷款余额并未同时下降

现在这几天六大行悄悄下调了定期存款利率，一般利率下调10个基点以上，也就是0.1个百分点以上。与六大行相比，股份制银行和中小银行存款准备金压力较大，以往存款利率普遍较高。不过近期利率也有所下调，调整幅度也较高。例如，招商银行的三年期定期存款利率已从3.5%下调至2.9%。中信银行华南分行三年期定期存款利率由3.55%下调至3.4%。

央行提出下调中长期存款利率上限，有利于优化银行存款期限和结构，稳定存款成本。通过稳定存款成本，也有利于银行进一步降低贷款利率，加大对实体经济的支持力度。而我国商业银行平均存贷款利差约为2.77%，比国际成熟经济体平均银行存贷款利差（其平均为1.84%）高出近100个基点。事实上，完全可以同时降低银行的存贷差。但可能对银行业的利润影响太大，最终储户的存款利率会排在第一位。

大额存单成为存款市场利率最高的定期存款，现在一票难求

2021年6月，我国存款定价机制发生重大变化。以往的“存款基准利率加浮动比例”定价方式改为“存款基准利率+加价基点”定价方式。存款以及大额存单都有最高限额。根据六家国有银行和其他银行的情况，分为两类，实行存款利率分类管理。

其中，大额存单成为整个存款市场利率最高的产品，虽然20万的最低门槛对于很多储户来说都难以触及。根据该机制，国有六大银行大额存单利率最高为3.35%，其他类型银行大额存单利率最高为3.55% . 此次下调了定期存款利率，由于大额存单是预定的利率标准，现有大额存单仍按之前的利率出售。卖光了，很难找到一个。

很多银行对于大额存单的降息还是很谨慎的，因为这是存款的网红产品。因此商业存款利率，未来即使下调，一般也只会下调10个基点左右，即0.1%的降幅。当然，更多的银行采取了变相提高存款门槛的方式。一方面继续大力吸收存款，另一方面也大幅下调存款利率。

比如在股份制银行，以往存款人一次存入40万元，大额存单最高可达到3.55%的利率。目前要求一次性存入60万张大额存单最高利率可达3.45%。，而原来的40万存款，大额存单的利率只有3.35%。或者把高利率的大额存单产品留给银行的私人银行客户，或者存款门槛高的客户。

未来存款利率将如何变化？储户如何有效理财

两年前，德总就给大家分析过，我国存款利率中短期是在稳中有降商业存款利率，同时我国的贷款利率（LPR）也会微调下行。这个趋势到现在也没有改变，但是存款利率去年下调了一次，今年又微调了一次，所以近期应该是稳定的，至少1到2年内不会再变了。然而，中期下跌趋势仍在继续。

那么存款利率下调后，储户该如何选择呢？从国家的引导来看，肯定是希望储户减少储蓄，把更多的资金投入到理财和投资上，所以今年也增加了买房的需求。但对于存款人来说，还是需要理性的思考和选择。

1、自今年1月1日资管新规实施以来，理财产品和基金产品的收益率也出现了较大幅度的下滑。而且，如果有与股票投资相关的标的资产，甚至可能会出现破净值的现象。现在资管新规还在磨合期，理财的风险还是比较大的。如果储户不熟悉理财产品的操作和所投资的标的资产，建议少参与。

2、直接投资市场同样波动较大。商品市场动荡且杠杆化；外汇市场也是波动和杠杆化的。一般不建议普通非专业投资者进入。而投资者最容易介入的证券二级市场，也就是A股，连3000点都没守住。现在的指数又回到了14年前，轻松参与亏损的概率很大。

如果存款人的投资风格非常保守，其实有两条建议的最佳路径，要么继续存款，要么保证本金和固定利息收入。或者你可以购买一些储蓄型政府债券。目前年化收益率可达3.53%，高于很多定期存款，甚至高于大额存单的利率。同时，各种条款更加灵活，安全性非常好。最重要的是，有些国债还可以按年收取利息。

德总再次强调，我国存款利率仍处于下行通道，理财和投资市场风险仍不稳固，理财人员应先决后出手。