招行一口气连发5则公告调整个人纸贵金属双向交易、外汇买卖业务

招行一口气连发5则公告调整个人纸贵金属双向交易、外汇买卖业务

7月27日，招商银行（以下简称“招商银行”）在公司官网一口气发布5份公告，调整个人纸贵金属双向交易和外汇交易业务。新版协议于8月11日生效。

根据公告，招商银行将逐步关闭个人纸贵金属双向交易、实物纸黄金和纸白银交易、“招财金”、个人双向外汇交易等业务功能。满足一定条件但不持仓。3月23日后不可开新仓。同时，招行个人外汇期权业务停止销售新产品，现有产品全部到期后，不再对个人客户开放。

去年底以来，多家银行对贵金属业务进行了调整，包括提高风险等级、交易门槛、持仓限额、暂停未平仓交易等。一些银行甚至宣布关闭贵金属业务账户。光大银行分析师周茂华告诉记者，该行对此类业务的调整主要是从防范潜在风险的角度出发，包括市场风险和监管风险，以及防范市场声誉风险。

未来贵金属、外汇等个人账户交易业务将面临怎样的局面，是否会进一步收紧甚至全面叫停？周茂华预计，在贵金属和外汇市场行情更加明朗之前，短期金融机构仍将对此类业务持谨慎态度。

招联财经首席研究员董希淼告诉记者，外汇产品、商品期货、金融衍生品等高风险投资对投资经验和风险承受能力要求较高，并不适合普通投资者。对于普通投资者来说，如果没有丰富的投资经验和较强的风险承受能力，不建议参与外汇交易等高风险的投资活动。金融管理部门要督促商业银行实施投资者适当性管理，更好地保护投资者的合法权益。

连续发送5条公告

7月27日，招商银行官网连续发布5份公告工行贵金属交易规则，涉及多项个人客户交易业务的调整，分别是《关于调整个人纸贵金属双向交易业务的通知》、实盘金纸银交易业务》《关于调整“招财金”业务的通知》《关于调整个人双向外汇买卖业务的通知》《关于关闭实盘金纸白银实盘外汇交易电话银行渠道的通知》业务》和《关于调整个人外汇期权业务的通知》。

其中，《关于调整个人纸贵金属双向交易业务和实盘黄金纸白银交易业务的通知》显示，自2021年8月11日起，根据新版协议文本，客户在满足一定条件且不持仓将逐步平仓。个人纸贵金属双向交易业务功能和实纸黄金纸白银交易业务功能（考虑因素包括但不限于零头寸、一定时间内没有交易、风险承受能力等级和产品风险水平错配等） .), 对此不再另行公告。

2021年8月23日起，招商银行将根据新版协议暂停个人纸贵金属双向交易业务和实盘纸黄金纸白银交易业务新增开仓交易功能。客户将无法发起新的开仓交易。关闭的交易不受影响。《关于调整个人双向外汇买卖业务的通知》显示，自2021年8月23日起，招商银行暂停个人双向外汇买卖业务新开仓交易功能，客户将无法进行发起新的开仓交易。垃圾箱不受影响。

招商银行表示，考虑到贵金属市场的高风险性，未来将进一步严格限制个人纸贵金属双向交易业务和实物纸黄金纸白银交易。考虑到外汇市场风险较高，今后将进一步严格限制个人双向外汇交易业务。

招商银行并不是第一家宣布调整此类业务的银行。去年以来，贵金属价格波动剧烈。工行、农行、交通银行等多家银行已暂停贵金属业务新开户业务。

进入2021年，多家银行将继续收紧对贵金属业务和个人外汇交易业务的交易监管，主要包括提高保证金、限仓、关闭非交易账户等。招商银行也在4月份发布公告，调整双向纸金银和实盘纸金银业务规则。

厦门大学王亚南经济研究所教授韩干告诉记者，银行可能是综合考虑了利润和风险因素后做出的决定。因为随着全球疫情形势的不断变化，各国经济金融市场面临的不确定性增加，贵金属、外汇等大宗商品的风险波动进一步加大，银行原有业务客户面临的风险也进一步增加。目前银行在这方面的业务量不大，因此对整个贵金属市场和外汇市场的影响有限。

逾20家银行暂停开户收紧交易门槛

据经济观察报记者不完全统计，去年11月以来，已有20多家银行宣布暂停贵金属新开户，其中包括工行、农行、中行等大型国有银行，中国建设银行、交通银行、邮储银行，兴业银行，光大银行、平安银行、招商银行等股份制银行，宁波银行等地方性银行，北京银行、北京农村商业银行。

不仅新开户暂停，多家银行还在公告中提高了交易“门槛”。贵金属业务的限制措施包括调整风险等级、交易门槛、持仓限额、无交易账户的合约集中终止等。

今年3月，兴业银行宣布关闭账户贵金属业务，停止新开仓交易，并要求客户自主平仓。3月11日，兴业银行发布公告称，为控制市场风险，保护投资者权益，根据相关规定，兴业银行将关闭账户贵金属业务（富满金-账户贵金属投资业务）： 2021年关闭贵金属账户系统，2021年4月6日（周二）起停止新开仓；现有头寸应在2021年9月30日收市前平仓；2021年9月30日后未平仓的头寸由我行平仓。

3月24日，浦发银行公告称，调整上海黄金交易所个人贵金属代理业务，下调持仓上限，提高保证金比例。对于持仓量超过上限的客户，将无法开仓和平仓。不受影响。对近3个月内无持仓、无交易的客户清仓，终止与客户的委托关系。

5月10日，浦发银行再次发布公告称，对账户贵金属业务库存持仓量低于最低业务准入门槛的客户进行集中平仓后终止合约。

4月20日，工行公告称，将账户贵金属产品风险等级和客户风险承受能力评估结果调整为R5、C5级别。7月16日，工商银行继续调整外汇产品和交易规则，包括但不限于将账户外汇产品风险等级调整为R5，将客户风险承受能力评估结果调整为激进。

进入6月，平安银行宣布调整上海黄金交易所个人贵金属交易业务。银行将为客户的交易账户办理清算和注销手续并终止协议。

7月5日，中国邮政储蓄银行发布公告称，暂停上海黄金交易所贵金属业务现货实盘账户通过柜台、手机银行、个人网银等全渠道办理新开户业务。

以往，账户贵金属、外汇、能源、基本金属等账户交易产品作为银行的创新产品推出，曾为银行带来可观的中间收入。交易方式方面，投资者可通过网上银行、手机银行发起交易指令，进行实时交易、挂单交易和查询。

值得注意的是，银保监会主席郭树清在今年6月举行的陆家嘴金融论坛上表示，要切实防范金融衍生品投资风险。对于前期出现风险的金融衍生品，大量个人投资者参与投资。从成熟的金融市场来看，机构投资者主要从事金融衍生品投资，非常不适合个人投资理财。其原因在于，受各种不可控甚至不可预测因素的影响，金融衍生品价格波动较大，对投资者的专业水平和风险承受能力提出了很高的要求。

对于多家银行对个人账户商品交易做出的调整，周茂华认为，银行主要是出于防范潜在风险的角度。一是防范市场风险。当前，全球面临流动性泛滥、疫情防控形势复杂、经济与政策分化，近期全球市场波动加剧；二是防范监管风险。去年的“负油价”事件引起了国内监管部门的重视，监管部门大幅提高了对金融机构加强投资者适当性管理的要求；三是防范市场信誉风险。根据市场环境的变化，

银行收紧此类业务对贵金属和外汇业务市场有何影响？周茂华认为，银行收紧相关业务有利于防范贵金属和外汇市场的潜在波动；同时，也会在一定程度上提醒投资者注意市场风险，有利于落实投资者适当性管理义务工行贵金属交易规则，帮助部分金融机构防范潜在的纠纷和监管问责风险。

有投资者认为，银行此举是为了逐步退出个人投资者。周茂华预计，在贵金属和外汇市场行情更加明朗之前，短期金融机构仍将对此类业务持谨慎态度。但是，此类业务暂停开户并不意味着永远关闭。毕竟，随着国内投资者的不断成熟和财富的增长，投资者对投资产品的需求也越来越多元化。

“我个人认为，未来银行的相关业务会逐渐萎缩。我们看到，此前很多大型国有银行已经暂停了此类新开户业务，招商银行等股份制银行也纷纷跟进。”预计未来银行业的‘类期货’业务将逐渐萎缩，甚至全部取消。” 韩干说道。

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