存款利率再下调农业银行银行净息差持续收窄困扰经济进入良性循环轨道

存款利率再下调农业银行银行净息差持续收窄困扰经济进入良性循环轨道

9月15日，记者注意到，多家国有银行同日下调多期限定期存款利率。而且，下调存款利率的银行数量还在不断扩大，招商银行等多家股份制银行也相继加入。

在业内看来人民币存款基准利率，商业银行下调存款利率，不仅标志着存款利率改革取得成效，也缓解了当前各大银行净息差持续收窄的问题，刺激了活跃度市场主体，带动经济进入良性循环。.

存款利率再度下调

农行公布的人民币存款利率显示，9月15日起，该行3个月、6个月、1年、2年、5年期定期存款利率分别为1.25%、1.45% , 和 1.65%。、2.15%、2.65%均下降10个基点；三年期定期存款利率为2.60%，下行15个基点；活期存款利率为0.25%，下调5个基点。

除农行外，工商银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行等国有银行也纷纷下调人民币存款利率。此外，招商银行等部分股份制银行也同步降价。

这不是商业银行今年第一次下调存款利率。事实上，早在今年4月，多家银行就分别下调2年期及3年期定期存款年利率10个基点。

对于本轮存款利率再次下调，市场早有预期。民生银行首席经济学家温斌对《国际金融报》记者表示，此次国有大行下调存款利率，表明存款利率改革初见成效。

据中国人民银行此前披露，2022年4月，中国人民银行引导利率自律机制建立存款利率市场化调节机制。（报价贷款市场利率）为具有代表性的贷款市场利率，并合理调整存款利率水平。为此，国有六大行和大部分股份制银行已于4月下旬下调定期存款和1年期以上大额存单利率。

“这样一来，一方面可以促进存款基准利率与市场利率‘双轨’，另一方面也可以促进存款利率之间的相互牵引和联动。和LPR，促进政策利率向存款利率传导更加顺畅。” 温斌指出，8月央行超预期降息10个基点后，10年期国债收益率快速大幅下行，1年期和5年以上LPR下调分别下调 5 个基点和 15 个基点。

“存款利率有所下调，下调幅度基本一致，说明存款利率改革成效正在显现。” 温彬说道。

在专家看来，定期存款利率下调也是因为当前银行的净息差承压。招商证券银行业首席分析师廖志明指出，过去一年，贷款利率大幅下行，银行息差压力明显加大。“特别是年初以来，5年期以上LPR累计下调35个基点，给2023年息差带来巨大压力人民币存款基准利率，迫使银行下调存款利率。”

“本次下调以利率自律定价机制的形式进行，下调包括活期存款在内的各期限存款利率上限，将对下调银行存款利率起到积极作用。”并缓解利差压力。” 廖志明说。

部分客户存款或“搬家”

从业内来看，当前市场主体储蓄意愿较强，下调存款利率也有利于激发市场主体的活跃度。

数据显示，今年8月，居民存款和企业存款分别增加0.83万亿元和0.06万亿元，环比多增1.17万亿元和2万亿元，多增0.49万亿元和0.39万亿元元同比。十亿。其中，居民存款新增规模创同期历史新高，企业存款新增规模仅低于2016年同期水平。总体来看，市场主体存量意愿较强。储蓄，存款正规化正在加强。

“这意味着居民、企业等市场主体资产负债表仍处于相对收缩状态，积极生产或投资的意愿不强。” 温斌表示，通过下调存款利率，也有利于激发市场主体的自信心。融资需求有利于资金向实体部门转化，促进广域信贷的形成，带动经济进入良性循环。

受存款利率下调影响，银行板块相应上涨。9月15日，银行股小幅高开后继续上涨，券商等主要金融板块跟进。三大股指半日跌幅超1%。银行股和地产股逆势走强。厦门银行、苏州银行涨超3%，招行、平安银行、宁波银行涨超2%。然而，一些银行在收盘时削减了涨幅。

那么，银行存款利率下调是否会促使部分银行客户将存款“转移”至其他高收益投资或购买银行理财产品？

光大银行金融市场部宏观组研究员周茂华表示，这种现象确实会发生，但预计影响有限。他向《国际金融报》记者指出：“目前，理财产品收益率普遍不高，储蓄客户的风险偏好较低。”

“目前市场利率处于下行周期，部分理财产品底部配置了一定的存款产品，后期固定收益类理财产品收益率可能会下降。” 融360数字技术研究院分析师刘银平也向《国际财经报》记者指出，预计后期存款“搬家”的主要对象将集中在低端地区。中风险固定收益理财产品。

“银行存款客户投资风格偏保守，大概率不会将资金从存款转移到高风险投资领域，相对而言，流向中低风险领域会是更好的选择。” ——风险理财领域。刘银萍说道。

对于对中小银行的影响，周茂华指出，存款利率下行会加大部分中小银行吸收存款的压力，但也有两个因素需要综合考虑：一是大银行率先同业同步下调存款利率，不会削弱部分中小银行的竞争力；二是银行采取差异化降息方式。“总体而言，影响仍趋于有限。”