“春节档”理财未“翘尾”银行理财收益率连续11个月下滑

“春节档”理财未“翘尾”银行理财收益率连续11个月下滑

过年的时候，除了和家人团聚，最期待的就是年终奖了。春节假期结束，剩下的钱是直接存入账户，还是用来投资？别急着回答，我告诉你，理财市场出现了一些新变化，或许你能在“过剩粮食”匆匆忙忙的时候，找到一线的增值机会。

“春节档”理财未“养尾巴”

春节期间，多家银行推出了“特别春节”产品。据中国金融网统计，2019年春节专属产品43款银行存款利率上浮，其中预期收益型产品40款，净值型理财产品3款。但从收入来看，今年春节银行理财的吸引力显然不够。某股份制银行理财经理告诉记者，2018年以来，银行理财产品的收益率一直在下降。此外，从往年预期年化收益率来看，部分产品的预期年化收益率接近4.5%；11只产品预期年化收益率在4.5%至5%之间；

从节后一周来看，理财产品数量并没有增加多少。记者发现，与春节前两周相比，大部分银行销售的理财产品并没有明显增加，选择余地不大。收益稍高的理财产品往往甚至在募资期结束前就被标记为“售罄”。

融360财富管理分析师刘银平表示，春节前一周，银行间市场资金相对充裕。虽然节前取现需求旺盛，但市场利率明显回落，银行理财收益率也开始走低。

平均收益率连续 11 个月下降

结合融360和普益标准的数据，新年第一个月银行理财平均收益连续11个月下降。预计2019年2月银行理财发行量基本保持平稳，不会出现大幅增长，银行理财收益率也将在4%以上小幅震荡。

普益标准监测数据显示，去年以来，该行封闭式预期收益人民币产品平均收益率的最高值出现在2018年2月，达到4.88%；4.31%，比上期再下降0.05个百分点。

普益标准研究员魏继耀认为，资管新规限制资金池运作方式后，银行需要调整资产久期，而资产久期的缩短直接导致投资收益下降，进而降低理财产品的收益上限。由于过渡期后所有银行理财产品都将转为净值型产品，银行拟通过收入差异的呈现，引导客户购买净值型理财产品。这也导致不少银行刻意控制预期收益类产品的收益，提高净值类产品相对于对标业绩的表现。

刘银平还指出，节后流动性宽松是大势所趋，银行理财收益率仍将处于下行通道。2019年，保本理财和90天内封闭式理财将继续减少，净值型产品将继续增加。

“投资者应适应这些变化，对流动性要求不高的，应尽量购买中长期理财；对流动性要求高的，应购买短期或开放式理财。”如果不能买保本理财，可以买结构性存款，另外，净值小的产品风险并没有大家想象的那么大银行存款利率上浮，大家可以根据风险来购买适合自己的理财产品产品的水平。” 刘银萍说道。

部分银行存款利率大幅上调

节后刚一上班，某大型国有银行营业厅就贴出了新的存款优惠通知：活期存款日均低于100万的，一年期基数增加30%，如果超过100万，三年期基数上调35%，相比普通现行挂牌利率提升12.37倍。一位银行工作人员告诉记者，春节前后，很多市民拿到了年终奖和红包，加息可以吸引大量存款。

记者以客户身份进入多家银行网点时，多次被理财经理推荐存款产品，通常高出基准利率30%至50%。一些银行的存款证还可以按月支付利息。比如某银行有一张期限为20万元的三年期大额存单，年化收益率为4.18%，可以按月付息。1万人每月领取3483元。”

融360金融分析师预计，2019年从严监管趋势将延续，去杠杆、限行也将延续。在同业存款有限的情况下，银行对一般存款的需求更为强烈。虽然货币基金等理财产品在流动性宽松下收益有所下降，“搬存款”现象有望缓解，但互联网理财的影响太大，短时间内难以完全消除。存储压力。据此，预计2019年存款利率下行的可能性不大，有望维持稳中小幅上行。

首批国债将于3月10日发行

记者从财政部官网获悉，2019年首批国债将于3月10日发行。首批国债为凭证式国债，分为3年期和5年期国债。年期，均为到期一次还本付息。

新一年储蓄国债的收益会怎样？目前还不得而知。无论是凭证式国债还是电子国债，票面利率均按市场利率确定，并在发行前公告中显示。但从上年数据来看，2018年发行的3年期国债利率为4%，5年期国债利率为4.27%。根据行业预测，可能会有微调。记者注意到，过去一年，银行理财产品收益率基本一路走低，互联网宝贝的收益趋势在流动性相对充裕的环境下也普遍下行。

据中国人民银行重庆市营业管理部统计，2018年，重庆市国债发行和赎回再创新高。重庆市储蓄国债承销团22家成员单位共发行储蓄国债18期，募集资金52.56亿元，同比增长5.2%；赎回历年到期储蓄国债18只，金额39.84亿元，同比增长2.4%。

哪个更有价值投资，国债还是大额存单。业内人士认为，其实考察投资产品时，应该从收益、安全、流动性等多个方面综合考虑，而不仅仅是收益率的比较。国债是一种相对安全的投资产品。有国家的信用背书，自然比大额存单安全。但是，大面额存单的风险其实很低。大额存单属于一般存款，受存款保险条例保障。至少50万元的本金是安全的。

门槛方面，大面额存单的门槛为20万元，也有最低投资30万元和50万元的品种。购买国债的门槛是100元，相对来说更“接地气”。期权方面，近年储蓄国债只有3年期和5年期两种期限，而大额存单期限有1个月、3个月、6个月、9个月、1年月。年、2年、3年、5年等等，看回报率，各有亮点。由于新增国债利率仍未确定，以去年为例，3年期年利率为4%，5年期年利率为4.27%。

上游新闻 重庆商报记者 郭欣欣