银行存款利率持平或“倒挂”银行利率“”利率倒挂

银行存款利率持平或“倒挂”银行利率“”利率倒挂

银行存款利率两年不变，甚至可能下调。

7月6日，记者梳理公开信息发现，在工商银行、农业银行、中国银行、交通银行等多家银行，3年期利率存款和 5 年期定期存款相等或“倒置”。此外，部分股份制银行3年期、5年期定期存款利率也出现持平或“倒挂”。

据了解，此前国内银行很少出现利率倒挂的情况。不过，近日，记者发现，部分银行挂牌的3年期定期存款和5年期定期存款利率持平甚至“倒挂”，即长期存款利率等于或低于低于短期存款利率。

以中国农业银行为例。7月6日，记者在农行APP上看到存款市场利率，该行50元起存的整存整取存款产品，利率分别为3个月、6个月、1年、2年、3年年。分别为1.35%、1.55%、1.75%、2.25%和2.75%。总的来说，期限越长，回报越高。而农行5年期定期存款利率与3年期利率相同，均为2.75%。

招商银行与农行类似，但5年期存款利率与3年期一致，为2.75%。

中行、建行5年期定期存款利率和3年期利率呈现“倒挂”现象。中国银行APP显示，该行3年期定期存款利率为3.15%，5年期定期存款利率为2.75%，5年期定期存款利率较3年期低0.4个百分点定期存款利率。

从工行APP上可以看到存款市场利率，5年整付利率为2.75%（最低存款50元），各类3年整付产品利率为3.15% ，高于5年期产品利率。整体来看，3年期和5年期定期存款利率“倒挂”。

来自：新华社

除了定期存款，部分银行的大额存单还存在3年期和5年期利率相等或“倒挂”的现象。例如，广发银行客户经理在电话中表示，该行目前的三年期大额存单的最低存款额为20万，利率为3.45%，而五年期的利率为20万以上的大额存单利率为3.4%。

值得一提的是，记者还发现，并非所有银行的3年期和5年期定期存款利率都相同或“倒挂”，部分中小银行的5年期定期存款利率——规模较大的银行还是高于3年期定期存款利率，比如广州银行整笔取款的3年期定期存款利率为3%，5年期利率为3.15%。

为什么利率会倒挂？

招联金融首席研究员董希淼告诉记者，利率倒挂的原因有以下三点：

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华也表示，3年期和5年期定期存款利率的“倒挂”，反映出部分银行目前对5年期长存的需求并不旺盛。 - 定期存款，偏好相对短期的存款负债。目前，银行息差压力较大。在银行进一步惠及实体经济的背景下，银行有动力降低债务成本，为惠及实体经济创造空间。

此外，银行间的差异化定价也体现了国内存款利率市场化改革的稳步推进。流动性偏好理论认为，由于人们偏好短期和短期的流动资金，存款期限越长，银行为获得存款而付出的价格就越高，导致长期存款的存款利率水平更高比短期存款。

在贷款利率逐步下行的同时，存款利率尤其是长期利率也从年初开始整体下行。今年4月，有消息称，市场利率定价自律机制召开会议，鼓励中小银行下调浮动存款利率上限10个基点左右。随后，记者了解到，多家银行下调了三年期大额存单利率。

居民存款意愿上升

今年以来，国内外环境复杂严峻。股市和理财产品出现一定回撤，居民存款意愿也有所增强。

根据央行发布的5月份金融统计报告，5月末，人民币各项存款余额246.22万亿元，同比增长10.5%，增速分别加快0.1和1.6个百分点。分别高于上月末和去年同期。今年前5个月，人民币各项存款增加13.99万亿元，同比多增3.8万亿元。

收益稳定的存款产品自然成为热门产品。7月6日，深圳工商银行和交通银行的客户经理在电话中告诉记者，该行的大额存单供不应求，甚至不得不靠抢劫。

与之形成鲜明对比的是，消费者的消费意愿正在下降。国家统计局数据显示，2022年5月，社会消费品零售总额同比下降6.7%。1-5月份，社会消费品零售总额同比下降1.5%。对此，专家表示，仍不排除未来部分银行适度下调长期定期存款利率。

存款人应该如何选择存款产品？

南开大学金融发展研究院院长田利辉表示，如果我国通胀保持温和，未来我国利率总体趋势是进入下行周期，并会持续一段时间。在此背景下，存款人应优先选择3年期定期存款或大额存单。

董希淼表示，从中长期趋势看，存款利率可能进一步下行。因此，对于存款人来说，如果更喜欢存款或者想锁定存款利率，可以购买期限比较长的产品。但不同银行的负债结构和吸收存款能力不同，对存款的定价策略也不同。此外，同一家银行在不同的时间段有不同的定价策略。例如，6月底，部分银行分阶段上调存款利率10个基点。. 因此，购买定期存款的策略不能一概而论。

银行近期下调长期负债利率的空间有多大？周茂华认为，银行整体减持幅度不会太大。国内政策是“奋进”。目前，从4、5月份的金融经济数据来看，政策效应已经显现。此外，存款利率难以下调，也限制了存款利率的下调。（来自：每日经济新闻、新华社、证券日报）