不少银行三年、五年定期存款利率出现倒挂预期利率或继续下降

不少银行三年、五年定期存款利率出现倒挂预期利率或继续下降

中时电子报记者冯英姿北京报道

一般来说，存款期限越长，相应的利率就越高。在利率下行周期中，这个“常识”正在被打破。

近期多家银行三年期和五年期定期存款利率倒挂。6月23日，《华夏时报》记者发现，在五大行中，工商银行、中国银行、建设银行、农业银行均出现上述情况。

其中，工商银行、农业银行和中国银行，三年期整笔存款利率最高可达3.15%，五年期存款利率为2.75%。

对于倒挂现象，招联金融首席研究员董希淼认为，不同银行对其负债结构的安排不同。同时，也反映了银行对长期利率走势的判断。该行认为，未来利率可能呈下行趋势，长期存款吸纳较少。

三年期、五年期存款利率倒挂

“利率涨了3年，没涨5年。” 6月23日，工商银行某分行客户经理告诉《华夏时报》记者，央行基准利率是三年期和五年期一次性存取款的平均值。2.75%。目前银行有3年期的固定期限，1万元以上的存款利率上调后可以达到3.15%，但5年期没有上调，利率为2.75%。

除工商银行外，主要国有银行中，农业银行和中国银行的三年期存款利率最高，为3.15%，而五年期利率为2.75% . 比如中国银行的存款金额在2万元以上，三年利率可以达到3.15%，五年利率可以达到2.75%。

“利率在下降银银行存款利率，现在不鼓励存五年。” 建行一位客户经理告诉本报记者，该行1万元以上的3年期定期存款利率为3.15%，5年后的利率为3.05%。

目前，五大行中，只有交通银行没有倒挂。该行一位客户经理告诉《华夏时报》记者，三年期和五年期存款利率均为2.8%。但是，如果是银行外资金划转，5万以上的3年期最高可达3.4%，5年期最高可达3.45%。

这一现象的背后，一个重要原因是银行预期利率可能会继续下行银银行存款利率，吸纳长期存款的意愿不强。

中南财经政法大学数字经济研究院高级研究员金田表示，利率市场化以来，自身资产负债结构日益成为影响存款产品定价策略的重要因素。各类银行机构的配置，即不仅要考虑存贷款的规模匹配，还要考虑两者在期限和定价结构上的匹配。五年期存款的需求很少，也没有必要为这笔资金提供更高的价格。

“在利率下行周期，银行通过降低期限溢价来鼓励居民缩短存款期限，降低自身的长期债务成本。” 某股份制银行负责人曾表示。

上述负责人提到，从理论上讲，在利率上行周期内，银行会提供较高的存款期限溢价，提前锁定整体利率较低的长期存款。相反，在利率下行周期中，为防止居民提前锁定长期收益，银行会降低存款期限溢价，降低自身负债成本，提高存贷款整体水平通过“借短放长”的方式传播。

长期存款营销势头减弱

在连续三个月“停滞”后，LPR在5月迎来下行调整。

5月20日，央行授权全国银行间同业拆借中心发布最新贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.7%，与上月持平，5年+ LPR为4.45%。上月的 4.6% 下调了 15 个基点。

这是自 LPR 改革以来 5 年来 LPR 的最大单次降幅。在此之前，5 年期 LPR 的最大跌幅为 10 个 BP。

而这在一定程度上进一步挤压了银行的息差。根据银保监会公布的2022年一季度主要监管指标，一季度商业银行净息差为1.97%，2021年全年为2.08%。

事实上，近年来，监管部门一直在引导银行降低债务成本，限制部分银行的高息存款。今年4月，市场利率定价自律机制召开会议，鼓励中小银行下调浮动存款利率上限10个BP左右。

央行2022年一季度货币政策执行情况报告显示，国有主要银行和大部分股份制银行下调定期存款和1年期以上大额存单利率四月下旬。

可见，大额存单一度被视为银行业的“存量利器”，但在利率市场化背景下以及净息差收窄等因素影响下，银行的态度向大额存单的方向也发生了变化。变了。

今年4月以来，多家股份制银行三年期大额存单利率下调，甚至低于同期定期存款利率，最低跌破3%至2.9% .

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华曾对华夏时报记者表示，央行降准和结构性工具保持了流动性合理充裕，鼓励中小银行通过渠道融资。多个渠道。银行整体债务压力有所缓解，但银行分化明显，部分中小银行债务压力依然较大。

当前，为缓解息差压力，要求部分银行加大低成本存款扩张力度，优化存款期限结构，适度控制高成本存款。

中国邮储银行研究员楼飞鹏认为，为稳定利差，银行将弱化长期存款的营销力度，通过加大短期贷款的营销力度来降低资金成本。

在此背景下，不少商业银行都在积极推进“大零售”和“大理财”的战略转型。“加大对零售业务的投入是银行的一个方向。通常在零售业务上，银行对零售贷款业务的议价能力较强，客户对利率变化的敏感度较低。在对公业务方面，银行也需要通过支付方式是积累资金，吸收活期存款，同时在市场流动性充足的情况下，通过同业一体化获得低成本资金。娄飞鹏建议道。