大额存单利率进入“3时代”抢购客户很多状态下行

大额存单利率进入“3时代”抢购客户很多状态下行

9月中旬，存款利率下调后，大额存单利率也相应下调，但热度有所上升。“抢购的客户很多，大额存单一直供不应求。” 近日，在走访北京地区几家银行网点时，一位客户经理如是说。

对此，中信证券首席经济学家明明告诉记者，上半年股市波动较大，投资者风险偏好有所下降。同时，理财净值转型后，部分原有客户暂时无法接受净值大幅波动，甚至“身家破财”，转投大额存单。此外，居民消费意愿和企业投资需求不强，偏好储蓄。

大额存单利率进入“三个时代”

大额存单作为一种安全、稳定、高收益的银行存款产品，一直受到投资者的青睐。2018年之前，大额存单增速较为平缓。直到2018年和2019年，在流动性宽松、市场利率持续下行的背景下，大额存单规模迎来大幅增长。

但2019年以来，监管部门加大了对银行存款的监管力度。为了顺应监管趋势，银行开始减少大额存单的发行量并降低利率。央行近年数据显示，2017年及之前大额存单发行量偏低。2018-2019年，大额存单发行量大幅增加。发行总量分别为9.23万亿元和12万亿元。2020年回落到9.7万亿元。2021年以来，大额存单需求增加，2021年总发行量11.3万亿元。2022年上半年累计发行大额存单7张。5万亿元，同比增加1.3万亿元。同时，在存款利率走低的背景下，大额存单利率逐步下行。

中国银行研究院博士后杜阳表示，造成上述现象的原因主要有两方面：从供给端看，存款利率下调，银行主动负债管理成本下降。减少，增加大额存单发行规模将有助于改善其服务。实体经济产能为进一步加大信贷投放奠定了基础。从需求来看，今年以来，受国内外一系列因素影响，国内资本市场波动加剧，部分投资产品收益波动较大，投资者避险情绪有所回升。增加。“投资产品更受欢迎。

尽管大额存单利率逐渐下调，但仍受到投资者青睐。从北京地区的情况来看，多家银行网点了解到，大额存单利率在今年9月下调后保持相对稳定。综合来看，国有大型银行三年期大额存单利率一般能达到3%左右，股份制银行三年期大额存单利率介于3.25%和3.3%之间，城商行同类产品利率在3.25%和3.4%之间。

多位银行客户经理表示，虽然大额存单利率连续数次下调，从去年的4%左右降至目前的3%，但投资者对大额存单的青睐继续有增无减。某城商行财务经理表示，该行3年期大额存单利率已降至3.45%，已经低于3年期普通定期存款3.5%的利率水平，投资者仍选择买入。

“虽然大额存单利率正在下调，但并不影响投资者的购买积极性，目前大额存单产品的额度显示为‘售罄’。” 某城商行财务经理表示。

部分银行不再发行大额存单产品。某大型国有银行客户经理表示，“目前该行北京分行连续两三个月没有大额存单，需要等待通知，目前没有放行计划。”

在多家银行手机银行APP查看大额存单金额时发现，最低存款额为20万元的3年期大额存单金额经常不足或售罄。

发行量仍有稳步扩大趋势

近年来，金融监管部门一直在引导银行降低债务成本，引导和鼓励存款利率下行。近日，国务院办公厅印发《第十次全国深化“放管服”改革电视电话会议重点任务分工方案》，要求继续深化利率市场化改革，给予充分发挥存款利率市场化调节机制作用，放开贷款市场报价利率（LPR）形成机制改革效率中信银行大额存款利率，促进企业融资和个人消费信贷成本下降。

杜洋表示中信银行大额存款利率，存款利率市场化调节机制的深化，提高了发行大额存单的灵活性，有利于商业银行提升自身负债管理能力，变“被动吸收”为“主动管理” ”。在利率市场化机制作用下，银行业可充分发挥大额存单特点，增强主动负债意识，合理安排资产配置，避免出现流动性错配、盲目抬高负债成本等问题。 ，让金融机构在实体企业的空间里可以有更多优惠。在将来，

在明明看来，在利率市场化背景下，银行大额存单利率下调是顺应长期利率下行趋势的必然之举，也是促进投资的配套措施和消费。银行在“金融营利主体”的要求下不断下调实际贷款利率，因此需要通过下调存款利率来降低负债成本，以保持利差稳定，保障业务发展。

招联金融首席研究员董希淼表示，当前，要抓住市场流动性相对充裕、存款增长较快的有利条件，积极稳妥推进存款利率市场化，推进“两轨并轨”。存款利率市场化，不断提高存款利率市场化程度。考虑到中小银行以负债吸收存款难度大、成本高，在统一存款过程中，应利用市场机制，让中小银行采取更大的利率浮动区间。同时，通过市场利率定价自律机制等方式，加强对金融机构的引导和监管，

由于它们在存款稳定性方面弱于其他商业银行，因此增加大额存单发行量是它们提高吸收存款能力的重要手段之一。” 杜阳说道。