存款保险条例最后一公里：银行间竞争加剧银行破产造成破坏性

存款保险条例最后一公里：银行间竞争加剧银行破产造成破坏性

存款保险制度利率市场化

中国离利率市场化的目标又近了一步。

3月31日，《存款保险条例》正式公布，定于5月1日起施行。这意味着我国利率市场化已经走到了“最后一公里”，为其保驾护航的存款保险制度也将全面启动。正式启动。

“这为利率市场化改革解除了后顾之忧。” 国务院发展研究中心宏观经济研究中心研究员魏佳宁告诉《中国联合商报》。强化了对银行业金融机构的积极激励和市场约束，为利率市场化改革奠定了更好的微观基础，也有利于加强存款人保护，完善金融机构市场化退出机制。

一张为中国金融改革编织的“安全网”正随着存款保险时代的到来而张开……

金融“安全网”

经过22年的积累和等待，我国的存款保险制度终于在利率市场化的压力下形成。

据了解，我国对存款保险制度的探讨和研究已有20多年。随着金融改革的深入和利率市场化改革的加快，银行间竞争加剧，甚至出现恶性竞争，可能导致部分银行倒闭。

“银行破产对储户、银行的信用体系乃至整个社会经济都会产生很大的影响。” 对外经济贸易大学金融学院副教授赵双灼告诉中国联合商报，存款保险制度可以防止银行倒闭带来的毁灭性影响。

国际存款协会（IADI）公布的数据显示，迄今已有110多个国家和地区建立了明确的存款保险制度。

“这一迟来的举措是整个金融体系正在进行的市场化改革的一部分。” 魏佳宁认为，其目的是引入银行间有竞争力的贷款利率，鼓励银行向规模较小的企业发放贷款；储户保障稳定了储户预期，进一步增强了市场和公众对我国银行体系的信心。

根据存款保险制度，存款保险覆盖所有存款类金融机构，包括在中国境内设立的商业银行、农村合作银行、农村信用社等吸收存款的银行业金融机构。

上述存款类金融机构破产时，最高可向存款人支付50万元人民币的赔偿金。但这些机构必须拨出资金向中央管理机构缴纳保费，形成存款保险基金。

同时，银行将被允许设定差异化的贷款利率以与同行竞争。这样，市场机制有望逐步取代几十年来严格监管存贷款利率的制度。中国人民银行从2012年开始放宽利率限制，2014年11月和2015年3月先后放宽存款利率上限，上调至基准利率的1.3倍。

中国人民银行行长周小川在今年全国两会期间表示，中国人民银行分阶段推进存款利率市场化。2014年存款利率上限为基准利率的1.2倍。1.3倍。他表示，他将迈出利率市场化的最后一步。作为其配套制度，即将实施的存款保险制度也是“最后一步”的重要标志。

“我国阶段性推进利率市场化已进入最后冲刺阶段。” 魏佳宁表示，金融业日益全球化，中国金融市场和央行金融政策要与国际接轨。

周小川表示，今年存款利率上限放开的概率“很大”，并表示年内将实现利率市场化。

事实上，存款保险制度拖了这么久的原因之一是政府暗中保证了大多数公共金融机构，尤其是银行的偿付能力。此外，刚性利率管制会扭曲资本流动，增加金融风险，这也是中国正在加紧利率市场化的原因。

长期以来，面对僵化的利率限制，银行贷款主要集中在无须担心坏账的国有企业。同时，出于对银行盈利能力的考虑，存款利率一直保持在很低的水平。不满低利率的储户购买收益更高的理财产品，导致难以监管的理财产品泛滥，“影子银行”不断扩张。

“通过取消中央政府的隐性担保，银行将不得不更加谨慎并竞争性地发放贷款。” 魏佳宁认为，这有利于确立以利率市场化为基础的竞争导向保险存款利率，从而建立能够高效利用资金的经济结构。

他认为，存款保险制度还可以有效缓解限制资本进入银行业的监管顾虑，有利于降低市场准入门槛，促进各银行公平竞争和均衡发展，保障多层次金融机构的正常运作。系统。

需要指出的是，在推进利率市场化进程中，存款性金融机构可能面临多变的风险和不确定性，存款保险制度只是起到了“保护伞”的作用。始于1930年代的美国存款保险制度，挽救了在利率市场化和经济危机冲击下濒临崩溃的银行体系。也是最好的例子。

“作为金融保障体系，存款保险制度与银行监管、央行最后贷款人是金融安全网的三大支柱。” 赵双卓表示，存款保险制度充分发挥了存款保险的风险识别作用。它可以为防范和化解金融风险增加制度性壁垒，有利于增强金融体系的整体抗风险能力。

在他看来，建立存款保险制度是今年金融改革的一项重要任务，是金融安全网的重要组成部分。“对完善我国金融保障体系、保护储户合法权益具有重要意义，是我国金融市场建设逐步发展成熟的重要标志。”

对于普通存款人而言，存款保险制度不仅增加了存款人的保障和预期，还间接起到了投资者教育的作用。存款保险制度的实施在一定程度上向投资者“提示”了存款的固有风险，能够有效纠正投资者对存款性金融机构“大到不能倒”的误解，有利于储户树立正确的理财观念。存款观念和市场化风险识别意识很重要。

营造竞争氛围

作为我国金融安全网的重要组成部分，存款保险制度的出台，不仅对深化金融改革、维护金融稳定、保护存款人合法权益具有重要意义；系统性影响。

“存款保险制度的实施，将对我国商业银行的业务经营管理产生深远影响。” 赵双卓表示，“尤其是对银行流动性、运营成本、利润和竞争力的影响。”

与作为直接融资渠道的资本市场融资规模相比，目前，商业银行信贷间接融资渠道已成为企业融资的重要来源。但随着存款保险制度的出台保险存款利率，两者的相互替代将更加明显，“轻直接融资、重间接融资”的局面将有所改变。

“存款保险制度使大额存款面临更大的风险。大额存款人将资产从银行转移到股票和债券市场，导致银行流动性下降。” 赵双卓认为，或许中国企业的融资形式会从这个现实出发发生变化。从间接融资转向直接融资。

同时，存款保险除缴纳法定准备金外，还要求银行缴纳一定的保险费，这也在一定程度上影响了银行的流动性。“对于大型国有银行、中小商业银行和城市商业银行，影响是不同的。” 赵双卓相信。

事实上，对于大型国有银行而言，在隐性存款保险制度下，其资金实力雄厚，负债市场广阔，存款来源充足。但在显性存款保险制度下，由于每位存款人的最高还款额度为50万元，对于存款超过50万元的高净值人群和企业核心客户，商业银行的选择存在差异，他们通常会选择谨慎操作的银行。

“存款保险已经从隐性变为显性，大额存款可能会向国有银行倾斜，中小银行的负债成本可能会增加。” 赵双卓表示，中小银行比大型银行面临更大的破产风险，这可能导致储户资金向大型银行转移。

需要指出的是，缴纳存款保险在短期内会给商业银行尤其是中小银行带来一定的成本压力。根据存款保险制度，风险差费率是根据银行的风险水平确定的。小型金融机构资本充足率提升压力较大。机构运作难度更大。

“结合风险差异费率的费率确定模型，充分考虑了整体金融市场环境以及具体投保机构的经营管理状况和风险评估。” 赵双卓表示，“风险较高的银行也会承担风险，保险费率较高。”

在她看来，保费支付增加了银行的经营成本，而风险差价率让中小银行或流动性较差的银行承担了更高的经营成本。

通常情况下，为了与同业竞争和扩大存款来源，银行面临囚徒困境。普遍采取加息、创新存款产品、改善服务、提高员工工资等措施，进一步增加了银行的经营成本。

目前，我国银行业的主要收入来源是存贷款利差。银行规模越大，利差收入越多。但存款保险制度建立后，参保金融机构将根据存款规模缴纳保险费。“存款规模越大，支付的手续费就越高，存款成本的上升会制约金融机构业务规模的扩大。” 赵双卓相信。

事实上，在商业银行成本上升的同时，存款保险制度对商业银行盈利能力的冲击将不可避免。

对于我国的商业银行来说，存贷款利差是其主要的收入来源。“面对日益激烈的竞争，银行为了生存，必须提高存款利率，降低贷款利率，以扩大存款来源，增加贷款规模，这样银行存贷款利差将进一步缩小，利润会减少。” 赵双卓分析道。

以2014年末我国商业银行一般存款余额约105万亿元（税率按25%计算）计算，若平均存款保险费率为0.02%，存款保险费约为210亿元；与2014年商业银行净利润总额1.5万亿元相比，2014年存款保险保费约占商业银行净利润的1.4%。

“由于一般存款余额较大，保险费的缴纳将对银行的盈利能力产生一定影响。” 赵双卓表示，“盈利能力受到冲击后，反而会倒逼商业银行进行业务创新。”

在她看来，存款保险制度促使商业银行适应环境变化，创新业务模式，大力发展中间业务，为客户提供多功能、全方位的金融服务，扩大非利息收入，寻找新的利润增长点。点。同时，也将营造大中小商业银行之间公平竞争的氛围。

就存款银行而言，存款保险制度虽然形式上直接增加了银行的经营成本，但实际上为整个全国银行业的健康发展创造了一个相对公平的竞争环境。存款保险制度的实施有一定的好处，有利于剥离国家信用的非市场因素，促进银行业市场主体之间的平等竞争。

尤其是对于中小银行而言，存款保险机制实际上是一种“增信措施”。“它可以极大地提升中小银行的信用和竞争力，弥补中小银行因缺乏国家信贷支持而导致的弱势地位，使中小银行能够平等参与市场竞争。 “ 赵双卓认为，这将有助于打破大商业银行的市场垄断格局，为银行业各机构充分竞争发展提供制度保障。

“存款保险制度的出台，对于处于劣势的民营银行来说，也是一个发展机遇。” 中央财经大学中国银行业研究中心主任郭天勇认为，过去，人们把钱存到资本雄厚的大银行里更安心。; 在存款保险制度下

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