【每日一题】信用基础知识点归纳（二）

【每日一题】信用基础知识点归纳（二）

营运资金=流动资产-流动负债=长期融资-长期资产=长期融资净额

营运资金=营运流动资产-营运流动负债（即自愿负债）

短期净负债=短期金融负债-短期金融资产

营运资金不是营运资金。营运资金大于营运资金

流动资产周转率= - 本章采用销售成本

流动资产总投资=流动资产周转天数×日成本周转率=流动资产周转天数×日销售额×销售成本率

应收账款占用资金=日销售额x平均收款周期x可变成本率

2、现金及有价证券

§3 应收账款

现金持有量 - 库存模型

随机模式

机会成本 = 平均现金持有量 x 机会成本率 = xk 交易成本 = 交易次数 x 每笔交易成本 = xf 最优现金持有量 c* = = 最低相关总成本 = = c: 现金持有量 t: 年度现金需求 f: 交易成本k：机会成本（%）

b——每只证券的固定转换资本 i——证券的每日利率 δ——预期每日现金余额变化的标准差 l——现金存量 h 的下限和上限：h=3r－2l

通式：

⊿销售利润=⊿收入—⊿可变成本—⊿固定成本—⊿信贷政策成本 注：一般情况下营运资金量是什么，信贷政策决策的前提是：固定成本不变——⊿固定成本=0。固定成本被认为是不变的

1.收入增加

收入增加 = 销售收入增加 - 可变成本增加 = 边际贡献增加

2、应收账款占用的资金成本

应收账款成本=应收账款占用资金×资金成本应收账款占用资金=应收账款平均余额×可变成本率平均应收账款余额=日赊销额×平均现金回款周期=应收账款周转天数=应收账款成本=每日信贷销售额x平均现金回收期x可变成本率x资本成本可变成本率=

计算步骤：

可变成本率=平均收款周期=应收账款周转天数=应收账款平均余额=日赊销×平均收款周期应收账款占用资金=平均应收账款余额×应收可变成本率应收账款成本=每日赊销金额×平均收款周期×可变成本率×资金成本 应收账款成本=应收账款占用资金×资金成本

3、库存占用资金导致成本增加

成本增加=平均存货增加×存货单位可变成本×资金成本 注：如果是商业企业，存货单位可变成本为采购价

4、应付账款增加导致的成本减少冲减成本增加项

应付账款增加降低成本=应付账款平均余额增加×资金成本原因：别人的钱不付利息

5、信贷政策变化导致税前损益增加

税前损益增幅=收入增幅-成本增幅

信用政策成本：

1) 机会成本（占用资金利息） 2) 坏账成本 3) 催收成本 4) 贴现成本

§4 库存相关成本

正常模式

库存供应和使用

订单提前期、保险准备金

经济订货量q =

×k = ×kc

（上式左边改变订货成本营运资金量是什么，右边改变仓储成本）

最优总存货成本=

最优订单数 =

q：每次采购数量

k：每个订单的可变成本

kc：库存的单位存储成本

d：年度库存要求

实际每日存储量 = p – d

发货天数 =

最高库存=q×

经济订货量q =

最优总存货成本=

最优订单数 =

q：每次采购数量

p：每日交货量

d：日常消费

再订货点 = 平均交货时间 x 平均每日需求量

对经济订货量无影响

保险准备金：

考虑保险准备金的再订货点=上式+保险准备金

仓储成本=保险准备金×单位仓储成本

缺货成本=一个订单的预期缺货数量×单位缺货成本×年订货次数

总相关成本 = 保险准备金成本 + 缺货成本

经济订单数量=×单价占用资金

经济订单数量=×单价占用资金

缺货成本 = 预计缺货数量 x 单位缺货成本 x 年订货次数