存款利率定价为何要变？储户对银行分别有啥影响？

存款利率定价为何要变？储户对银行分别有啥影响？

近期，金融市场最为关注的大事莫过于存款利率改革。

6月21日，市场利率定价自律机制（以下简称“利率自律机制”）发布公告称，优化存款利率自律上限确定办法，改存款基准利率与存款利率的一定倍数形成的原存款利率自律上限。在基准利率基础上加一定基点确??定。

也就是说，银行存款利率的定价方式将从此前的“基准利率×倍数”变为“基准利率+基点”。至于如何调整，如何增加基点，目前还没有公布。

但明确的是，基点上限由自律机制确定，然后根据银行类型实施差异化管理。

根据现有报道，目前有一种说法：四大国有银行活期存款、定期存款、大额存单的基点上限分别为10BP、50BP、60BP，而四大国有银行以外的银行基点上限为20BP、75BP、80BP。

《粤见财经》陪你观察，一旦利率定价机制发生变化，对储户和银行会有哪些影响？

对于购买存款产品的用户来说，本次改革的直接影响是部分产品的利率将有较大幅度的调整，比如一年期以上大额存单利率下调。

举个例子：今天，某股份制银行20万元起的三年期大额存单利率由3.85%下调至3.55%。

对于银行来说，在存款利率定价改革启动的同时，资产端（如贷款）也发生了较大变化。

据21世纪经济报道报道，此前央行曾指导部分商业银行窗口，要求2021年新增银行贷款加权平均利率不得超过2020年四季度平均水平+12BP。

这样，存贷双方的努力，不仅可以稳定银行利差，不至于剧烈波动；同时，也有利于落实中央政策要求，有效降低实体企业特别是小微企业融资成本。

为什么要改变存款利率的定价？

在存款利率定价方面，为有效维护存款市场利率定价秩序，在利率自律机制的协调下，金融机构自主协商形成自律上位机制。存款利率上限按存款基准利率的倍数确定。在此范围内，各金融机构可自主与存款人协商确定存款的实际执行率。

但根据利率自律机制，按照存款基准利率的倍数确定的利率上限具有明显的杠杆效应。由于长期存款基准利率较高，执行利率也明显偏高，扭曲了存款期限结构。

例如，个别金融机构利用长期存款利率高的优势，通过各种不规范的所谓“创新”产品吸纳长期存款。其他银行为稳定存款来源，被动提高存款利率吸引存款，推高了整体负债成本，存款市场被不良银行定价，不利于存款市场有序竞争.

因此，利率自律机制决定将存款利率自律上限的确定方式改为在存款基准利率基础上加分确定。优化存款利率自律上限确定方式，是金融机构的行业自律行为，也是金融机构自主定价能力提升的体现。

中国人民大学国际货币研究所研究员张宇在一篇文章中表示，定价方式改为“基准利率+基点”，这是利率市场化的大势所趋，也有利于微调。本次定价方式调整，以基准利率为锚，保证存款基准利率的压舱作用，以加分的方式设置上限，有利于存款利率小步跟随贷款利率。 （与基准利率×倍数法下的长期利率相比，调整幅度过大），是利率市场化的温和举措。

“最重要的是，商业银行净息差收窄的压力阻碍了贷款利率的进一步下行，而债务成本压力的缓解有利于银行进一步盈利主体。”一季度商业银行息差继续下降至2.07%，中小银行压力尤其大，其中一个原因是2021年部分房贷开始重新定价，利率将小幅下调，二是信贷结构持续调整加大了银行资产端压力。” 张宇说道。

对银行和储户有何影响？

新政实施后，金融机构正有序推进利率调整。据澎湃新闻报道，深圳部分银行已接到总行关于调整存款利率报价方式的通知，正在积极推动实施。

整体来看，新政实施后，存款利率自律上限有升有降。下降。

据深圳某国有银行发布的通知，6月21日起，定期存款利率上限由“上浮40%”调整为“基准+50BP”。以央行公布的两年期定期存款基准利率2.1%为基准，银行两年期定期存款利率将从2.94%下调至2.6%。

第一财经还将中国银行2021年第一期个人大额存单公告（1月6日发布）与第二期个人大额存单公告（6月21日发布）进行对比). 存单包括1个月、3个月、6个月、1年、2年、3年6种期限。其中，1个月、3个月、6个月期限的产品利率高于首期。但二期1年期、2年期、3年期产品利率有所下降。

利率自律机制还表示，各金融机构仍可在自律上限内与存款人自主协商确定存款实际执行利率什么是存款基准利率，存款实际执行利率未必发生重大变化。此外，金融机构不需要对所有期限的存款利率进行大幅调整，一年期以上存款占比较小，总体上对金融机构和储户影响不大。

在以往的银行存款过程中，不同的银行往往采用不同的浮动比率来确定利率。改为加点方式后，利率水平将被引导下行。存款利率报价调整方式为“短端稳中长端低”。也就是说，短期银行存款利率变化不大，保持稳定；2年期、3年期定期存款、相关期限的大额存单利率上调后下调。

“短期存款利率上行，中长期存款利率下行，整体理财收益变化不大，但会促进部分金融理财产品向低风险偏好投资者的渗透。” “ 中信证券研究所副所长明明表示。

明明认为，对于投资者而言，考虑到投资风险和收益什么是存款基准利率，最高50BP（基点）的存款利率波动只会出现在3年期和5年期存款利率上，其他定期存款利率变动弱势甚至向上调整，因此大概率只会对原本倾向于投资中长期定期存款的低风险投资者产生一定影响。

贷款利率也受到监管

除了存款端的改革，目前的贷款端也有限制。据介绍，央行已对部分商业银行窗口进行指导，要求2021年新增银行贷款加权平均利率不得超过2020年四季度平均水平+12BP。

央行披露的数据显示，截至2020年末，新增贷款加权平均利率为5.03%，创有统计以来新低。以此计算，2021年新增贷款加权平均利率上限为5.15%。

有分析认为，调控的用意是：一方面，稳定银行利差，避免剧烈波动；另一方面，落实中央政策要求，切实降低实体企业特别是小微企业融资成本。

毕竟今年一季度，企业贷款利率有所回升。央行数据显示，2020年一季度，加权平均贷款利率为5.10%，环比上升7BP。其中，一般贷款加权平均利率为5.30%，与上月持平。公司贷款加权平均利率为4.63%，环比上升2BP。

明明表示，随着经济逐步复苏，贷款利率上升趋势已经确立，进一步降本需要进一步宽松引导。但央行面临的环境是，疫情过后经济已经处于较好水平，通胀仍处于高位。这限制了货币政策的宽松，也是央行选择改革存款利率而不是直接降息的原因之一。

因此，从降低融资成本的角度出发，今年以来监管层对银行负债端和资产端的一系列动作也就不难理解了。今年的政府工作报告明确提出，要“优化存款利率监管，推动实际贷款利率进一步下调，继续引导金融体系向实体经济让利”。释放改革的潜力，降低贷款利率，推动实际贷款利率进一步下降。”