美联储这家央行真的：各州起初并不信任(图)

美联储这家央行真的：各州起初并不信任(图)

昨晚，美联储新任主席鲍威尔在美国国会“首秀”，发布半年度货币政策报告。

因此，他的言论引发了美股自2月暴跌以来的最大单日跌幅，投资者开始担心今年加息次数可能会超出预期。

世界上可能没有中央银行像美联储一样出名。他的一言一行很容易影响市场走势。

不玩金融投资的人可能不知道。说起来，美联储这个央行还真是“奇葩”。与其他中央银行不同，它几乎不受美国政府的控制。

今天我们来谈谈中央银行美国存款利率多少，美联储。

联邦历史

各国起初不信任中央银行

我们都知道美国成立于1776年，美国直到1787年才成为联邦制国家，但是美联储是在1913年成立的，也就是说在美国成立后的137年里，有没有中央银行。

这里发生了什么？因为美国是联邦制国家，各州实行自治，每个州都有很大的权力。

因此，美国的自治传统对联邦政府有着天然的不信任。每个州都有自己的算计，他们希望政府能够管得越少越好。如果有中央银行，各州的州长就睡不好觉了，很担心联邦政府会通过中央银行偷走自己州的钱。

但是，对于一个国家来说，中央银行的统一监管确实是少不了的。

直到1907年，华尔街才爆发银行业危机，全国投资者损失惨重。这时候，美国人意识到必须要有中央银行来管理这些贪婪的银行家。经过不断的讨论和谈判，美联储终于在1913年被迫成立。

但这个央行成立的前提是要让各州的行长相信自己的利益不会受到损失，所以从组织架构到人事任免，都经过了复杂而巧妙的设计。

在结构上，美联储由 1 个总部和 12 个部门组成。

总部叫美联储，隶属于美国联邦政府下属的一个部门；这12家分支机构被称为联邦储备银行，分布在全国12个城市。

这12家联邦储备银行根本不在联邦政府的控制之下。他们都是非营利性的私人机构，他们的经理来自当地的银行业从业者。

美联储这个中央银行的每一次决策，都要经过总部和这12个分支机构的讨论和讨论。因为这12个分支机构不是为了盈利而存在，既保证了美联储不受联邦政府控制，也保证了美联储的公平性。

每次美联储召开会议，决定做一些影响全球经济的事情，最后的结果都是由美联储主席上班后召开新闻发布会向全世界通报的。

那么美联储的决策是如何制定的呢？是7位委员说了算吗？不。

美联储要开会商量什么，除了美联储的七位委员之外，还必须召集其他12家储备银行的最高领导人。如果人不够，会议就开不了。

所以，这19人一起开会做出的决定，就很难受到联邦政府的左右，各州的州长们自然也就可以高枕无忧了。

简单概括一下，美联储采用中央政府加非营利机构的双重组织结构。因此，美联储在制定货币政策时，可以充分听取民间部门的声音。

每个联邦储备银行的董事会都来自私营部门。董事会成员往往是该地区大公司的首席执行官、著名大学校长等。联邦储备银行主席由董事会提名，上任前必须得到联邦储备委员会的确认。.

每个联邦储备银行的董事会有九名成员，分为A、B、C三类，每类三人。这主要考虑到董事会成员的背景应该多元化，以免被少数行业（如银行业）和个人所控制。

美联储是私人银行吗？

市场上关于美联储的说法很多很多。老百姓最喜欢谈论的是，美联储是一家私人银行。

这也是事实。美联储确实是私人持有的股票。很多人根据这个逻辑推理，说美联储是一家私人银行。还有一种说法是，美国政府被北方金融寡头控制，连银行和央行都是私人的，美国是富人的天堂，穷人的地狱等等。

但是我们做一个常识性的修正，美联储真的不是一家私人银行。

美联储是一个独立的机构，不仅独立于美国政府，也独立于国会，体现在：

1、美联储的股东为3000多家会员银行；

2、美联储不隶属于政府，在政治上独立于白宫；

3、美联储不接受国会拨款，财政独立于国会；

4、美联储委员会成员任期长达14年，跨越多届总统和国会任期，确保其独立性。

因此，就所有权而言，美联储不是国有的。

然而，美联储与美国政府关系密切：

1. 联邦储备委员会成员美国存款利率多少，由总统提名，参议院任命；

2. 美联储高级职员由政府任命；

3. 美联储负责货币政策的制定和实施、成员银行的监管以及国家支付系统；

4、美联储每年94%的利润必须上缴财政部；

5、美联储需要接受国会的监督，国会有权调整美联储的权力；

6. 美联储需要与白宫协调制定金融和货币政策。

因此，就功能而言，美联储类似于政府机构。

美联储虽然是私人投资的，但这些私人持有的股份实际上只相当于优先股，并不能决定美联储货币政策的执行情况。

什么是优先股？它是不同于普通股的另一大类股票。它最大的特点是在整个运行过程中没有投票权。也就是说，不管有多少优先股股东控制股份，即使控制超过50%的股份，也将占据绝对控制权。但是全公司投票的时候，他没有一票。

股东召开股东大会时，普通股股东可以到会并举手表决，而优先股股东只能坐在小板凳上提出建议，没有表决权。

美联储的股份相当于优先股的性质，那些私人投资的部分没有投票权，因此无法干预美联储对整个美国经济的影响。

美联储如何监管货币市场？

美国中央政府没有发行货币的权力。联邦政府的税用完了，钱从哪里来？他们只能以未来的税收为抵押，发行国债，然后将国债卖给美联储换取美元。

美国国债不仅美联储可以购买，全世界拥有美元的国家也可以购买。从另一个角度来看，它也算是一款比较稳健的投资理财产品。

（比如巴菲特最近因为难以找到适合并购的大公司，持有大量国库券（短期国债的一种），总量超过中国，英国和其他主要国家。）

这就是美联储发行货币的方式。

我们都知道，市场上的钱过多，会在一定程度上造成通货膨胀。央行应该做的是适时收回市场上流通的钱，这样市场上的钱就少了。

各国央行基本上都是通过提高或降低存款利率来调节市场上的货币量，只是美联储的做法有所不同。那么它是如何做到的呢？

美联储是一个国家的中央银行，没有权力直接向美国大大小小的银行发送文件，告诉他们存款利率必须定在多少。如果它有这个权力，那么各州的州长们就再也睡不着觉了。

美联储调整的是一个利率，叫准备金利率，它仍然没有直接规定准备金利率的权力。

作为政府债券和美元的全球控制者，美联储可以通过出售和购买政府债券来调节市场上的美元数量。

当美元数量发生变化时，准备金利率也会发生变化。一旦准备金利率发生变化，全国各银行的存款利率都会随之变化，世界各国货币和美元的利率也会随之变化。影响。

美联储这样做可以达到调控货币量的目的，所用的手段也是合理合法的，根本不会影响各州州长的睡眠质量。

那么问题来了，准备金利率是多少？这不像银行存款利率。

美联储成立时有一个硬性规定：全国各州的银行必须为联邦储备银行存入一定数量的资金。这笔钱是银行保证的最低金额，称为准备金。谣言被人信以为真，突然发生挤兑，银行不至于不能取钱。

这笔钱的数量与银行的总业务量成正比，这个比例就是准备金率。

随着银行业务的波动，某家银行在美联储的准备金可能会供不应求。如果不够，就必须弥补，否则将面临惩罚。没钱凑，就得找其他有钱的银行贷款，借钱要有利息。这种利息就是所谓的准备金利率。

所以，每当美联储主席宣布加息多少的时候，他加的都是美国银行业同行之间借钱的利率。至于银行与存款人之间的利率，它无权控制。自己决定。

我们说过，美联储没有权力通过发文盖章的方式来改变利率到一个特定的值。它采用买卖美国政府债券的方式。

例如，如果美联储决定加息0.5%，它将出售国债以收回美元。当市场上流通的美元变少的时候，物以稀为贵的原则就很难借到钱了。借钱的利率比过去高。要高大。

美联储边卖边问。一旦发现利率比之前上涨了0.5个百分点，就立即停止抛售，并宣布加息成功。这个过程注定不是一蹴而就的。

当准备金利率发生变化时，以美元结算的全球贸易将受到影响。这就是美联储对世界的影响。