美元存款利率步步走高换汇不就相当于买在高点了

美元存款利率步步走高换汇不就相当于买在高点了

“看到美元存款年化利率超过4%，瞬间被感动了。” 11月初，北京西城区一位居民告诉经济观察报记者，“但我去银行柜台咨询过，换汇可能不划算，汇汇不就等于高点买入吗？” ？我退了。

与人民币存款利率下调形成鲜明对比的是，美元存款利率今年以来一直在步步上扬。

近日，记者从北京市西城区和海淀区部分银行网点获悉，多家银行一年期美元存款利率已超过4%。5月以来，利率已多次上调。

中国光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，国内市场美元存款利率上升主要受美联储激进加息影响；

一家从事外贸出口业务的小企业负责人现在面临一道选择题，因为企业经常收到美元汇款，在应收账款换成美元存款的选择上有些犹豫并将美元兑换成人民币。

目前的利率水平对于已经持有美元的用户来说已经足够有吸引力，但是兑换人民币“赚利息”的用户还是要三思而后行。“美元存款产品利率的上升也增加了它的吸引力，但对于投资者来说，除了关注存款利率外，还应关注美元汇率波动的风险。” 周茂华提议道。

1、美元存款利率高达4.8%

今年4月和9月，国内个人存款利率出现下调。目前，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行五大行对定期存款、3个月、半-一年期、一年期、两年期、三年期、五年期利率分别为1.25%、1.45%、1.65%、2.15%、2.60%、2.65%。

与人民币存款不同的是，美元存款利率持续走高，尤其是5月份以来美元定期存款利率，银行多次上调利率。

以某股份制商业银行的美元存款产品为例。9月中下旬，美元存款6个月期和1年期产品年利率分别为3.46%和3.79%。到10月底，分别升至4.21%和4.6%，11月11日，上述两个期限的存款利率分别达到4.41%和4.83%。

股份制银行北京分行6个月期和1年期人民币存款利率分别为2.05%和2.25%。“人民币存款和美元存款的定价体系不同，这种差异一直存在。从美元存款来看，利率上涨主要是美联储加息，因此国内美元存款利率将是相应地进行了调整。” 中国外汇投资研究院副院长赵清明告诉记者。

“美元定期存款高达4.5%，真香！” 这是某外资银行境内分行的产品推广名称。不仅国内商业银行??美元存款利率上调，外资银行也通过各种渠道推销美元存款。

来自新加坡的大华银行（中国）10月26日一年期美元存款利率为4.2%，不到一周后的11月2日已升至4.5%。9月中旬，该行美元定期存款年利率高达3.85%。

一家从事外贸出口业务的小公司负责人告诉记者，他这几年收到的都是美元汇款。他记得当时国内银行的外币存款利率很低，大概在0.25%到0.5%之间。看到今年的高利率，他颇为吃惊。起初他以为是理财利率，经与银行工作人员反复确认后，才知道确实是美元存款利率。

央行数据显示，2022年1月一年期大额美元存款利率刚过1%，为1.01%。到6月份，已经升至3.19%，截至9月底，为4.13%。

不同的银行有不同的利率调整周期。有的银行每周调整美元存款产品利率，有的每月调整；同一家银行，不同城市的分行，利率是不一样的。

11月14日，杭州银行发行“百盈存款”，存款8000多美元，期限13个月，利率已达5%。经济观察报记者了解到，由于近期美元存款利率上调，即使有存款后发现利率上调的储户，也选择在计算后提取存款，重新购买新的存款。更高的利率。

一些银行根据资金量、期限和利率采用利率等级。工行海淀区某支行柜台工作人员11月初告诉记者，一年期美元存款最低存款点为8000美元，利率为4.1%。; 3万美元到10万美元（不含）为一个档次；100,000 美元或以上为一个等级。但不能在银行APP上操作，只能到柜台办理。

也有银行业从业者表示，“与往年相比，银行理财和存款利率均出现大幅下滑，多数为2%或3%，年化收益率差异不大。美国国债和美元存款高，都非常有吸引力，但个人并没有什么好的盈利方式。”

2、注意汇率波动风险

年化美元存款接近5%，银行如何覆盖收入？

银行外汇行业资深人士表示，银行不会做亏本的生意。美元存款的吸收主要由基层银行完成，而美元资金的使用主要由上级银行使用，包括贷款和同业存款。购买美元债券等。

赵清明告诉经济观察报记者，存款主要对应贷款。以美国为例，美国30年期抵押贷款利率近期已超过7%，且仍有正利差收益。除贷款外，美国商业银行还投资于债券。债券不仅包括国债，还包括其他高收益债券。

股份制银行总行外汇交易中心业务人员告诉记者，国内部分银行的美元存款主要用于美元贷款，美元贷款利率高于5%。一些商业银行一般不投资美国国债，但可能投资公司债。目前，美国公司债券的利率相对较高。

考虑到货币兑换的成本和汇率波动的风险，专门为购买美元存款而兑换货币可能并不划算。某大行客户经理表示，随着美元指数持续走高，咨询美元存款产品的客户有所增加。他个人认为，如果账户中有美元用于交易，这个利率可能更合适，但对于存款利率，人民币兑换美元需要多方面考虑。

首先是交易成本。上述银行柜台工作人员提醒记者，如果你现在没有持有美元，想要购买美元存款，必须先到银行申请购汇。其次，美元到期后是否需要兑换回人民币，如果兑换成人民币，??需要到银行结算。同时，银行的购汇和结汇价格不同，存在价差。以当时汇率为例，在银行买100美元外汇需要733.29元；而结算价为724.51元，即733元人民币兑换成100美元后，再将100美元兑换回人民币，只能得到724.51元。如果你交易，

二是汇率波动问题。2021年以来，美元指数涨幅超过20%，处于近20年来的高位。美元汇率未来走势将存在较大波动性和不确定性。“比如你现在7元（RMB）买入，如果这两天美元下跌，如果人民币对美元的汇率跌到6，你就会面临亏损。这个无法弥补按存款利息。” 上述柜台工作人员表示。.

上述小微企业负责人也认为，如果人民币对美元的汇率一直在7附近波动，利率还行，但现在美元处于高位，用美元换取存款利息未必划算。未来汇率可能会下跌，损失会更大。一年不赚4%利率，汇率却亏10%，得不偿失。

美元强势能否继续保持？“从基本面来看，美元走势背离基本面，从市场来看，美元汇率震荡剧烈。” 周茂华说。

多位接受采访的业内人士认为，目前美元汇率处于高位。如果未来美元贬值，人民币升值，现在换美元不划算。“从国际外汇市场来看，美元指数已经见顶，即使未来再次上涨，我个人认为上涨空间不大。” 赵清明说道。

3.强势美元是否见顶？

美元存款的高利率可能会持续多久，与美联储的加息周期和美元指数的走势密不可分。

今年4月以来，全球外汇市场大幅震荡，美元指数快速上涨。美元指数从2021年底的96点震荡至2022年10月以来的110多点；10年期美债收益率从2021年底的1.52%震荡至11月7日的4.22%。在美元强势下，非美货币普遍大幅升值美元定期存款利率，日元、欧元、人民币都在迅速贬值。

近期美联储加息以及10月通胀数据的发布也对汇市的波动产生了一定的影响。11月3日，美联储议息会议后，美联储主席鲍威尔的立场明显偏鹰派，体现在“加息端点更高”和“加息持续时间更长”两个方面，扭转了市场此前对政策的鸽派预期，美国10年期国债收益率继续走高。

11月10日公布的10月通胀数据降幅超预期，极大提振市场信心——美国10月消费者物价指数（CPI）同比上涨7.7%，七个月来首次跌破8%；核心CPI同比上涨6.3%，低于9月份的6.6%。

美国通胀回落，市场对美联储加息预期减弱。十年期美债收益率下跌 28 个基点至 3.81%。

美元指数大幅下跌后，人民币汇率大幅上涨。11月11日，中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，人民币对美元汇率中间价为7.1907，上涨515个基点，为2022年5月23日以来最大涨幅。”人民币汇率基本稳定具有坚实基础。” 央行表示，人民币汇率经受住了历史上多轮外部冲击的考验。人民银行积累了丰富的应对经验，能够有效管理市场预期。当前外汇市场运行总体规范有序。汇率的点位不可预测，双向浮动是常态。大学教师' t押注人民币汇率单边升值或贬值。赌久了，必输。

10月28日，银保监会相关部门负责人也表示，虽然短期内存在一些不稳定因素，但人民币的市场地位不会改变，长期走强人民币走势不会改变。庞大的对外投资净资产为人民币汇率的稳定提供了有力保障。30年来，所有眼睁睁看着人民币贬值的企业和个人都蒙受了损失。如果现在卖本币买外汇，将来肯定会后悔的。

招商局策略组认为，当前美联储加息周期进入后半程，美元指数和美债收益率见顶。展望2023年，随着美联储加息步伐放缓，美国经济可能陷入衰退，预计美元指数和美债收益率将逐步走低。