不同：总资产、营收、归母净利润与拨备前利润这部分

不同：总资产、营收、归母净利润与拨备前利润这部分

作者| 毛小琪

来源 | 青枫研究所

编辑| 吴文张云迪

编辑| 杨文华

（1）目前上市公司59家（包括A股和港股），其中国有大型银行6家，股份制银行10家（仅广发银行和恒丰银行未上市），城商行30家和13家农村商业银行。此外，59家上市银行又可细分为15家A+H股上市银行、27家纯A股上市银行、17家纯H股上市银行。

(2)这59家上市银行的代表性较好。到2021年末，总资产238.22亿元，贷款余额136.11万亿元（零售贷款55.58万亿元），存款余额162.21万亿元（零售存款73.88万亿元）其中，金融投资余额68.62万亿元，同业负债余额26.01万亿元，应付债券（含同业存单和二级资本债）余额17.06万亿元，2021年全年财政收入6.05万亿元。拨备前净利润3.95万亿元，归属于母公司净利润1.97万亿元。

(3) 本报告部分指标按总资产从高到低排序。之所以这样，是为了方便观察不同规模银行各项指标的整体情况。其他方面也有不小的差异，尤其是在结构层面。

（1）绝对值：总资产、营业收入、归属于母公司的净利润、拨备前利润

本部分重点考察总资产、营业收入、归属于母公司净利润和拨备前利润四项指标。

（二）同比增速：2家银行缩表，9家银行收入下降，14家银行拨备前利润下降

1、2021年有2家银行缩表。盛京银行总资产减少3.10%，紫金银行总资产减少5.05%。

2、2021年9家上市银行收入同比下降。从高到低，哈尔滨银行下跌15.66%，渤海银行下跌10.15%长沙存款利率，民生银行下跌8.73%，贵阳银行下跌6.70%，盛京银行下跌4.90%，厦门银行下跌4.32% %，甘肃银行跌3.32%，浦发银行跌2.75%，中原银行跌0.75%。

3、2021年5家上市银行归母净利润同比下降，分别是盛京银行下降66.61%、哈尔滨银行下降53.24%、广州农商银行下跌37.51%，天津银行下跌25.80%，浦发银行。9.10%。此外，民生银行仅上涨0.21%。

4、2021年14家上市银行拨备前利润同比下降。从高到低，天津银行下跌28.95%，哈尔滨银行下跌24.18%，渤海银行下跌18.57%，江阴银行下跌16.42%。北京银行跌14.31%，厦门银行跌12.23%，贵阳银行跌11.29%，紫金银行跌8.78%，甘肃银行跌4.44%，北京银行跌1.05%，中原银行下降 0.48%。

（三）资产质量：11家公司问题贷款率超过5%，19家公司拨备覆盖率超过300%

资产质量的指标有很多，这里我们只关注三个，即不良贷款率、问题贷款率（不良贷款率和专项贷款率之和）和拨备覆盖率。1、不良贷款率超过2%的银行有6家，依次为盛京银行（3.28%）、哈尔滨银行（2.88%）、锦州银行（2.75%）、天津银行（2.41%）、中原银行订购银行（2.18%）、甘肃银行（2.04%）；不良贷款率低于1%的银行也有12家。2、问题贷款率超过5%的银行有11家，从高到低依次为锦州银行（15.45%）、哈尔滨银行（7.68%）、兰州银行（7.66%）、晋商银行（7.34%） 、青岛农村商业银行（7.33%）、天津银行（7.23%）、盛京银行（6.28%）、广州农村商业银行（5.95%）、甘肃银行（5.

3、根据最新指引，政策部门正通过逐步降低拨备覆盖率的方式鼓励上市银行释放信贷空间。

截至2021年底，19家银行拨备覆盖率超过300%，12家银行拨备覆盖率超过400%，3家银行拨备覆盖率超过500%。拨备覆盖率从高到低依次为杭州银行（567.71%）、常熟银行（531.82%）、宁波银行（525.52%）、招商银行（483.87%）、无锡银行（477.19%）、交通银行张家港银行（475.35%）、上海农村商业银行（442.50%）、贵州银行（426.41%）、苏州银行（422.91%）、邮政储蓄银行（418.61%）、苏农银行（412.22%）、成都银行(402.88%)。

（4）资本充足率和核心一级资本充足率：平均分别超过14%和10%

这里主要关注资本充足率（二级资本债）、一级资本充足率（可辅以优先股、永续债）和核心一级资本充足率（只能通过提高自我盈利能力）。综合来看，泸州银行、浙商银行、九江银行、锦州银行、青岛银行、杭州银行、徽商银行等银行补充资本金压力较大，这里不再赘述。

（5）成本收入比和ROE：平均分别为30.25%和9.87%

1、成本收入比代表着一家银行的经营管理能力，但越低越好，和拨备覆盖率一样，近年来政策部门似乎有意推动上市银行让利通过提高成本收入比对实体经济的影响 原因是国内银行的成本收入比远低于境外银行。2021年，共有36家上市银行成本收入比低于30%。

2. ROE代表银行回报股东的能力，越高越好。2021年ROE高于12%的银行有13家，从高到低依次为成都银行（17.60%）、招商银行（16.96%）、宁波银行（16.63%）、南京银行（14.85%） )、兴业银行(13.94%)、贵阳银行(13.34%)、长沙银行(13.26%)、东莞农村商业银行(12.87%)、江苏银行(12.60%)、建设银行(12.55%) )、杭州银行(12.33%)、惠州商业银行(12.33%)和中国工商银行(12.15%)。

（6）定价端：平均净息差为2%长沙存款利率，平均存贷款利率分别为2.30%和5.27%

净息差和存贷款利率代表了银行的资产负债定价能力。银行总是希望有更高的净息差、更高的贷款利率和更低的存款利率，从而获得更高的净利息收入，但受制于风险、竞争等因素，上述目标总是难以实现。

1、2021年净息差平均水平为2%，26家银行净息差超过平均水平，12家银行净息差超过2.20%。

2、2021年平均贷款利率为5.27%，7家银行贷款利率超过6%。从高到低依次为泸州银行（6.96%）、九台农商行（6.94%）、天津银行（6.36%）、锦州银行（6.27%）、常熟银行（6.24%）、平安银行（ 6.23%)，长沙银行 (6.02%)。

3、2021年平均存款利率为2.30%，5家银行存款利率超过3%。从高到低分别是锦州银行（3.82%）、泸州银行（3.31%）、盛京银行（3.20%）、兰州银行（3.11%）、九台农商银行（3.06%）。另有14家银行存款利率低于2%，招商银行（1.41%）、中国银行（1.52%）、农业银行（1.61%）、工行（1.62%）、邮储银行（1.63%） ）从低到高依次为建设银行（1.67%）、宁波银行（1.83%）、华夏银行（1.90%）、东莞农商银行（1.95%）、中原银行（1.95%）、苏农银行（ 1.97%）、北京银行（1.97%）、成都银行（1.98%）和重庆农村商业银行（1.98%）。

(1) 资产方面：贷款和金融投资分别占总资产的54.21%和32.70%

资产端主要分为贷款和金融投资两部分，金融投资又可以分为债券投资、非标投资和基金投资三部分。金融投资的细节这里不再赘述，后面会有专题讨论。截至2021年底，上市银行贷款占总资产的平均比例为54.21%（区间40-70%），金融投资占总资产的平均比例为32.70%（区间17-50%），平均存贷比为83.67%。

（2）负债：存款和广义同业负债分别占总资产的65.65%和21.09%

负债主要分为存款、广义同业负债和中央政府借款三部分，而广义同业负债又可以进一步分为传统同业负债（同业存款、借入资金、回购）和债券发行两部分. 2021年末存款占总资产的平均比率为65.65%，广义同业负债占总资产的平均比率为21.09%，债券发行占总资产的平均比率为10.88%。

（3）零售端：贷款占比34.49%，存款占比42.63%

零售端结构主要体现在三个指标上，即零售贷款占贷款总额的比重、零售存款占存款总额的比重、零售存贷比。到2021年底，零售贷款平均占全部贷款的34.49%，零售存款平均占全部存款的42.63%，零售存贷比平均为87.56%。

（4）存款到期端：零售端活期需求占比26.40%，企业端活期需求占比54.70%

存款条款又可分为活期存款和定期存款两种。截至2021年底，零售活期存款平均占全部零售存款的26.40%，企业活期存款平均占全部企业存款的54.70%，全部活期存款平均占全部活期存款的39.06%存款。

理财业务和托管业务是商业银行的两大表外业务，但集中度较高。

（一）非保本理财：54家银行合计26.54万亿元，37家银行超500亿元

目前，已有53家上市银行披露了非保本理财余额（截至2021年末，含理财公司）。截至2021年末，54家上市银行非保本理财总余额达26.54万亿元（广州农商行数据为2021年6月末）。其中，非保本理财余额超过万亿元的银行有11家，千亿元以上的银行有27家，500亿元以上的银行有37家。在非保本理财余额超过1000亿元的上市银行中，仍有4家未获批设立理财公司，包括北京银行、浙商银行、上海农商银行、和天津银行。非保本理财余额在500亿元至1000亿元之间的10家上市银行均未获准设立理财公司。

（二）资产??托管：22家银行合计达192.15万亿，10家银行超10万亿

目前，已有22家上市银行披露资产托管规模数据，合计192.15万亿元（北京银行数据截至2021年6月末）。

其中，10家银行资产托管规模超过10万亿，依次为工商银行（22.10万亿）、招商银行（19.46万亿）、建设银行（17.70万亿）、中国银行（15.23万亿）、浦发银行（14.47万亿）、兴业银行（14.12万亿）、农业银行（12.45万亿）、交通银行（12.08万亿）、中信银行（11.36万亿）和民生银行（11.09万亿）。资产托管规模超过1万亿元的银行还有11家。从高到低分别是平安银行（7.62万亿元）、光大银行（7.06万亿元）、华夏银行（5.14万亿元）、邮储银行（4.47万元）。亿）、宁波银行（3.95万亿）、江苏银行（3.47万亿）、上海银行（2.48万亿）、南京银行（2万亿）、