大额存单利率下调仍供不应求今年以来，银行年末面临资金压力

大额存单利率下调仍供不应求今年以来，银行年末面临资金压力

大额存单一直是商业银行的“存钱利器”。尽管今年多家银行下调大额存单利率或收紧额度，但大额存单销售依然火爆。

近日，融360数字技术研究院发布了《2022年11月银行大额存单报告》。报告显示，11月大额存单发行数量及部分期间大额存单平均利率有所下降。从今年各季度大额存单发行量来看，根据中国人民银行公布的数据，今年一、二、三季度大额存单发行量年分别为4.5亿元、3亿元和2.7亿元。

对于四季度大额存单的发行情况，融360数字技术研究院分析师刘银萍对《证券日报》记者表示，四季度相比三季度变化不大。元旦、春节前后是银行吸收存款的高峰期，因此一季度大额存单发行量较大。四季度，部分银行大额存单发行额度紧张，发行量可能有所下降。但部分银行年末面临资金压力，吸储力度加大，大额存单发行量可能增加。

大额存单利率下调

仍然供不应求

今年以来，由于银行存贷款利率不断下调，银行大额存单利率也不断下调。目前，大部分大额存单利率维持在2%至3.5%之间。以三年期大额存单产品为例，目前国有大型银行大额存单利率普遍在3.1%左右；股份制银行大额存单利率略高，多在3.25%至3.5%之间；产品利率较高，可达3.5%左右。

融360数字技术研究院监测数据显示，11月部分大额存单平均利率环比下降。具体而言，2022年11月发行的大额存单3个月平均利率为1.795%，6个月平均利率为2%，1年平均利率为2.196%，2-年平均利率为2.736%，3年平均利率为3.296%，5年平均利率为3.441%。与10月相比，11月发行的5年期大额存单降幅最大，环比下降11.2BP；其次是1年期大额存单，平均利率环比下降2.9BP，

虽然大额存单利率在下行，但投资者购买大额存单的热情不减反升，尤其是长期大额存单。有些银行很紧。某银行一位理财经理告诉记者，近期，稳健的投资者还是青睐大额存单。由于每期发行量有限，部分期限的大额存单甚至出现抢购一空的情况，需要投资者抢购。

“近两年，我国经济增长压力较大，老百姓的投资风格趋于保守。虽然大额存单利率持续下行，但投资者仍受到投资者青睐。”保本安全性高。在利率下行期间，购买长期大额存单，还可以提前锁定当前相对较高的利率。” 刘银萍告诉记者。

中国银行研究院博士后杜洋在接受《证券日报》记者采访时表示，大额存单利率虽然有所下调，但仍是投资者的重要选择之一。投资者保值增值资产。一方面，资管新规的实施，使资管业务回归“受托代管”的本源，进入高质量发展阶段。理财业务就是打破刚性赎回，实现净值转型。另一方面，今年以来，国际政治经济形势动荡不安，国内疫情局部反复，经济复苏进程受到一定影响，资本市场波动加剧，增加了投资者的避险情绪。在此背景下，大额存单作为收益相对较高的长期稳定存款产品，更符合当下居民的投资需求。

未来发行规模

或继续成长

中国人民银行公布的数据显示，从前几年大额存单发行量来看，2017年及之前大额存单发行量较低，发行总量2017年仅为6.2万亿元。2018年、2019年、2020年和2021年的总发行量分别为9.23万亿元、12万亿元、9.7万亿元和11.3万亿元。2022年上半年，大额存单发行总量7.5万亿元，同比增加1.3万亿元。其中中信银行存款利率，一季度、二季度、三季度大额存单发行量分别为4.5亿元、3亿元、2.7亿元。.

杜洋告诉《证券日报》记者，今年前三季度大额存单发行量较去年同期有所增加，主要是今年银行大幅增加授信，流动性不足负债端需补充支持 贷款业务的持续发展和大额存单发行量的适度增加，反映出银行对主动负债管理的需求更加强烈，主动负债管理能力更加灵活。

中信证券首席经济学家明明认为：“一方面是因为需求方配置意愿高，投资者在市场波动的背景下需要低风险、收益确定的资产；另一方面，银行负债端也承压。，所以主动增加供给。对银行而言，下调存款利率虽然可以控制成本，但也容易造成“挪存款”的问题，尤其是在理财资金等金融产品越来越丰富的背景下。银行希望通过发行大额存单，补充负债端的资金，提高负债的稳定性。”

对于未来大额存单的发行，明明表示，在存款利率改革和叠加信贷利率下调的背景下，银行不会“高息购存”中信银行存款利率，以确保净息差空间大，大额存单利率容易下行。电梯。但考虑到与普通存款相比，大额存单对存款人的吸引力更大，也是银行补充负债的更有效渠道，因此大额存单的发行规模预计将保持相对稳定。高的。加速。