多家银行下调存款利率长期大额存单开售之后很快很快售罄

多家银行下调存款利率长期大额存单开售之后很快很快售罄

作者｜刘银萍《融360数字技术研究院》

4月25日，多家银行下调存款利率。被下调的银行主要是国有银行和股份制银行。本地银行在降低存款利率方面更加谨慎。补充; 下调期限主要为2年期和3年期，与去年6月调整存款利率定价方式一致。下调的都是长期存款利率；降幅大多在10BP左右。

除了利率下调，部分银行还称大额存单存单量吃紧，尤其是长期大额存单，开售不久就被抢购一空。

据悉，4月中旬，市场利率定价自律机制召开会议外资银行存款利率，鼓励部分中小银行下调存款利率浮动上限10BP左右。评估是有益的。多家银行表示已收到通知，本轮银行存款利率下调或与此有很大关系。

此外，根据银行披露的财报数据，银行净息差整体水平仍处于下降趋势。今年以来，贷款市场利率持续下行。加强债务管理，缓解息差压力成为各大银行关注的焦点。

4月大额存单短期利率上行，中长期利率下行

大额存单有9个期限。与普通定期存款相比，多了三种：1个月、9个月、18个月。不过，这三个条款的发行量都非常小。发行量占比一直最高，其次是1年期。

融360数字技术研究院监测的数据显示，2022年4月新发行大额存单中，1个月存单占比5.83%，3个月存单占比6.83%，6个月存单占比为 5.83%。8.83%，9个月占1.33%，1年占15.17%，18个月占0.33%外资银行存款利率，2年占9.67%，3年占为41.5%，5年期占10.5%（见图1）。

收益方面，2022年4月新发行大额存单中，三个月期平均利率1.86%，六个月期平均利率2.064%，平均利息一年期利率为2.27%，两年期平均利率为2.27%。利率2.846%，3年平均利率3.511%，5年平均利率3.968%。

与3月份相比，3个月和6个月大额存单平均利率分别上涨1.5BP和0.6BP；1年期、2年期、3年期、5年期平均利率均出现下降，降幅分别为1.3BP、2.9BP、1.7BP和1.8BP（见表1）。

从不同类型的发行机构来看，2年期及以下股份制银行和城商行的利率在4月份较为相近，均达到或接近利率上限，而平均利率3年期城商行利率明显高于其他银行。银行；农村金融机构大额存单利率水平略低于城市商业银行；由于利率上限较低，国有银行大部分期限大额存单的平均利率低于其他中资银行；

从利率调整来看，各类机构大额存单中，短期平均利率涨跌互现，2年期和3年期平均利率集体下跌。

2021年6月调整存款定价方式。当月将上调银行3个月至1年期的中短期平均利率，2年及以上的长期平均利率将大幅下调。2021年下半年以来，3个月、6年、1个月等短期产品平均利率先降后升，1年期平均利率震荡回落，且2年期、3年期、5年期产品平均利率平稳，今年4月才回落。

由于本轮利率调整从4月25日开始，4月大额存单平均利率下调并不明显。5月新发行的大额存单必须执行新的利率水平，长期平均利率将进一步下行。

为什么部分银行大额存单额度吃紧？

4月，多家银行大额存单存量吃紧，尤其是4月25日之前，部分银行称大额存单利率即将下调，投资者“买入珍惜”，而名额全靠抢。4月25日利率调整后，个别银行大额存单量仍不充足。

事实上，银行在每年年初向中国人民银行报告年度大额存单发行额度。年初的发行额度比较充足。年末发行额度可能不足，投资者可能会抢购，尤其是长期大额存单。2022年二季度，银行大额存单短缺的原因可能有两个。

一方面，今年股市的动荡导致股票、基金等权益类产品出现大面积亏损。银行理财产品也受到牵连。多款理财产品净值下跌，投资者出现虚假账面损失。在此情况下，投资者避险情绪升温，银行存款等无风险产品更受青睐，大面额存单市场更加火爆。

另一方面，大额存单的存储成本高于普通定期存款。部分银行可能会主动收紧大额存单额度，控制年度发行规模，以降低收储成本。

但从整个市场来看，只有少数几家银行大额存单数量紧张，需要抢购。大多数银行的大额存单存量比较充足，尤其是地方银行。

中国人民银行公布的数据显示，2021年共发行大额存单5.4万张，发行总量11.3万亿元，同比增长16.49%。从不同季度来看，一季度是存款高峰期，大额存单的发行期数和募集规模都比较高（见图2）。同时，从近几年大额存单的发行量来看，2019年之前大额存单发行规模增长较快，但增速在过去明显放缓两年。受成本控制影响，

更多银行或跟进下调大额存单长期利率

4月份，不仅大额存单利率下降，2年期、3年期、5年期定期存款平均利率也环比下降，降幅达3.4BP，分别为 4.3BP 和 3BP。银行存款的高成本主要体现在长期存款和高成本存款上。因此，下调长期利率，尤其是大额存单长期利率，可以进一步降低银行存款成本。

各家银行公布的财报数据显示，2021年国有银行和股份制银行中，只有浙商银行和恒丰银行的净息差同比上升，其他银行的净息差同比上升。 16家银行将全部下跌，其中大部分连续两年收窄。

2022年以来，贷款利率持续下行，人民银行引导市场利率下行，将利润向实体经济转移，降低企业融资成本。特别是中国人民银行副行长刘国强在年初国新办新闻发布会上表示，如果存款利率过高，贷款利率将难以下调率，企业融资成本将难以降低。为此，人民银行致力于维护存款市场秩序，稳定银行负债成本，推动企业特别是小微企业综合融资成本稳步下降。

长期以来，全国性银行在网点布局、客户数量、社会公信力等方面具有优势。在存款来源相对稳定的前提下，国有银行和股份制银行从监管和降低成本等方面率先下调了存款利率。排在前列的是，更多银行可能跟进下调定期存款、专项存款、大额存单等长期利率，下调幅度仍在10BP左右。

本地银行的存款稳定性相对较差，取款难度较大。他们在降低存款利率方面更加谨慎。不少银行对大额存单仍实行上限利率，三年期利率仍为3.55%。未来是否下调，还要看监管态度和市场整体调整情况。本次利率调整与去年6月不同。这不是强制性的，一些吸收存款难度较大的本地银行可能不会跟风降低存款利率。

总体来看，银行存款竞争日趋激烈，不少银行存款增速放缓。银行需要在降低成本和稳定增长之间取得平衡。维持平稳态势，进一步下调的空间相对有限。