从货币的角度看金融资产的利润

从货币的角度看金融资产的利润

前面我们讲金融资产的时候，金融资产包括货币资金、交易性金融资产、衍生金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产、以摊余成本计量的金融资产、债权投资、其他债权其他流动资产和其他非流动资产中的委托贷款和定期存款、其他非流动金融资产、持有待售资产、投资性房地产、应收款项股利、应收利息等。 ，从这些资产中赚取的钱，属于金融资产的收益。因此，利润表中归属于金融资产收益的项目包括：利息收入、短期投资收益、

利息收入是指上市公司货币资金的银行存款以及其他流动资产或其他非流动资产的定期存款和委托贷款产生的利息。在标准利润表中，利息收入作为利息费用的扣除项目，财务费用按利息费用减去利息收入计算。这个计算过程的逻辑存在缺陷，将两种不同的活动混在一起：利息支出是融资活动的结果，债务融资形成利息支出；利息收入是投资活动的结果，投资银行存款带来利息收入。

短期投资收益，是指上市公司持有的除银行存款、定期存款和委托贷款以外的金融资产取得的现金股利和利息，以及出售该等金融资产的增值额，包括交易性金融资产金融资产及衍生金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产、以摊余成本计量的金融资产、债权投资、其他债权投资、其他权益工具投资的现金股利、利息及销售增值部分。

公允价值变动损益，是指上市公司持有的以公允价值计量且计入当期损益的金融资产，在持有期间因公允价值变动产生的利得和损失。公允价值变动损益与短期投资收益的区别在于：短期投资收益是上市公司已经赚取的款项；公允价值变动损益是上市公司在其账户中已经赚取的款项。例如：2022年3月1日，A上市公司以每股10元的成本购买了B上市公司100万股；2022年6月30日，上市公司A以16元/股的价格出售50万股。上市公司B的股票10,000股，上市公司A的短期投资收益为300万元（50万股×每股6元）；2022年7月20日，上市公司A收到上市公司B现金分红30万元（剩余50万股×现金分红0.6元/股），上市公司A收到现金分红时的短期投资收益为30万元; 截至2022年12月31日，上市公司B股价为22元/股，上市公司A公允价值变动损益为600万元（剩余50万股×公允价值变动12元/股） . 上市公司A领取现金股利时的短期投资收益为30万元；截至2022年12月31日，上市公司B股价为22元/股，上市公司A公允价值变动损益为600万元（剩余50万股×公允价值变动12元/股） . 上市公司A领取现金股利时的短期投资收益为30万元；截至2022年12月31日，上市公司B股价为22元/股，上市公司A公允价值变动损益为600万元（剩余50万股×公允价值变动12元/股） .

利润表中的其他综合收益，是指上市公司持有的以公允价值计量且其公允价值变动计入其他综合收益的金融资产。公允价值变动损益也属于上市公司尚未赚取的款项，仅在账上核算。前面我在资产负债表里提到了其他综合收益，因为会计准则要求有些金融资产挣钱计入净利润，有些则计入其他综合收益，所以很复杂。大家记住：利润表中的其他综合收益也是股东赚的钱。正数表示盈利银行贷款利润表，负数表示亏损！利润表中的其他综合收益项目与资产负债表中的其他综合收益相关。利润表中的其他综合收益为当期金额，资产负债表中的其他综合收益为累计余额。

例如，上市公司A于2022年3月1日出资5,000万元，取得B公司5%的股权，A公司投资于其他以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具; 2022 2019年12月31日，其他权益工具投资的公允价值为9000万元（相当于A公司收益4000万元），A公司采用25%的企业所得税税率，因此其他综合收益A公司利润表中为3000万元（收入为4000万元，其中1000万元为企业所得税费用银行贷款利润表，未来将上缴税务部门）；2022年12月31日资产负债表中其他综合收益3,000万元，递延所得税负债1000万元（赚到钱后才缴纳企业所得税，支付前为负债）。2023 年 3 月 31 日，该其他权益工具投资公允价值为 10,000 万元，增加 1,000 万元。，其中250万元未来将上缴税务部门）；2023年3月31日资产负债表中其他综合收益累计金额为3750万元。

在金融资产的利润中，汇兑损益很难得到准确的结果。利润表中的汇兑损益包括金融资产和金融负债的汇兑损益以及经营资产和经营负债的汇兑损益。下面给大家简单介绍一下汇兑损益的过程：比如上市公司A在2022年1月1日有1亿美元的外币银行存款，当天的汇率为1美元=6.45元人民币，折合人民币6.45亿元 假设2022年未使用外币银行存款，按2022年12月31日汇率1美元=6.9元，折合人民币为6.9亿元，比年初增加4500万元。这些美元存款折算成人民币后，A上市公司获得了4500万元人民币，即汇兑收益。反之，若2022年12月31日人民币升值至1美元=6元人民币，A公司将其折算为6万元人民币，汇兑损失为4500万元人民币。

上例中外币银行存款为金融资产，4500万元人民币汇兑损益为金融资产利润。

如果是金融负债产生的汇兑损益，则与企业筹资活动的关系更为密切，应归类为企业的财务费用（融资成本）。比如很多房地产上市公司都发行了美元债进行融资。假设C房地产上市公司在2022年1月1日发行了10亿美元的债券，当日汇率为1美元=6.45元人民币，折算为64.5亿元人民币，即C公司募集了64.5亿元人民币有息债务；假设到2022年12月31日，汇率为1美元=6.9元人民币。元，比年初增加4.5亿元。这部分资金构成了C公司的美元融资成本，

如果是公司经营资产和经营负债产生的汇兑损益，与公司经营活动密切相关，则将其归类为营业利润更为合理。例如，M公司于2022年3月3日向美国出口了一批产品，该批产品的合同金额为1000万美元。收款日期为6月3日，因此M公司将1000万美元计入应收账款项目。当日汇率为1美元=6.51元人民币，折算为人民币6510万元；6月3日当天，当日汇率为1美元=6.62元人民币。M公司收到1000万美元，换算成人民币6620万元，相当于M公司赚取的汇兑收入110万元。

从上面的例子可以看出，汇兑损益属于哪一类利润，要具体分析。但上市公司不披露分析所需的详细信息，难度很大。在汇兑损益较小的情况下，我建议简化归类为金融资产收益，不作详细分析。如果汇兑损益金额比较大，可以通过上市公司电话或者交易所互动平台了解更多信息和数据，然后花时间详细分析。