知识和经验:给你一双眼睛：看懂金融负债和权益工具的区别

知识和经验:给你一双眼睛：看懂金融负债和权益工具的区别

金融负债和权益工具，一项为负债，一项为所有者权益。从合同义务的角度看，两者有什么区别：

金融负债：有义务偿还

权益工具：无还款义务

特别的：

债务：破产无力偿还的异常，即使死了也要还，除非你死了还不起。

股权：公司清算后，扣除负债后，可返还给股东。即如果要返还权益工具，将以终止企业寿命为代价。

把握上述合同义务的本质，可以将两者区分开来，穿透金融负债和权益工具的敏锐眼光是：实质重于形式。

1.不能无条件避免的偿还本金和利息的义务为金融负债，否则为权益工具

案例一：村里的二狗娶了村里首富的女儿。二狗成立“二狗公司”，股东为二狗夫妇。二狗夫妇找到婆婆说：“妈，我给你写张借条，借我二十万。”

婆婆说，什么时候都行，你和你老婆自己商量，自己决定。

解析：上述借条是一种金融工具，不管叫什么“优先股”、“永续债”、“中间票据”等，都无所谓，具体分析实际的经济义务即可。

案中，二狗公司“借”了20万元。夫妻双方自行协商决定，即金融工具发行人根据协商机制作出的独立决定。从本质上讲，它可以无限期地避免还款义务。因此，该借条为权益工具。

结论：如果企业发行的金融工具可以根据相应的讨论机制自主决定是否支付股利（即不存在支付股利的义务），且发行的金融工具没有到期日且持有人不有权回售，或虽有固定期限但发行人有权无限期递延（即无偿付本金的义务）的，分类为权益工具。

案例二：二狗公司向婆婆贷款20万元，欠条上写着：我今天向婆婆借了20万元，还款日期由夫妻共同决定通过咨询。公公小舅子有什么异议，都会及时归还。

分析：此时，二狗公司不能无限期拖延还款时间。公公小舅子有没有意见哪些金融可以借钱，那不是他们说了算。因此，该欠条（金融工具）作为金融负债处理。

如果岳父、姐夫不同意，二狗公司将不得不花钱赎回欠条，这意味着金融工具的发行人有回购的义务。

结论：如果合同赋予发行人以现金或其他金融资产购回已发行金融工具的义务，发行人应当在初始确认时将该义务确认为一项金融负债。

案例三：二狗向黄世仁借了100万，说如果我还不起就拖延，有能力还给你。黄世仁说，可以，但是每年给我百分之十的利息。

分析：如果该金融工具发行后不归还，则每年支付10%的利息。实质上是每年还清，然后借给二狗公司。永久延期是指马上还清，然后再借。如果不停止利息， 因此，这是一项金融负债。

结论：企业承担以利息形式永久支付现金的合同义务，为金融负债。

2.通过自身权益工具结算的，是指企业以自身的股票结算。本质是区分属于“债转股”还债还是“预收新股东”出资。前者为金融负债，后者为权益工具。

1、非衍生金融工具发行后以权益工具结算

案例四：二狗向黄世仁借款20万元。黄世仁早就看中了二狗公司在村头小河边的地利。集思广益，我说，没关系，兄弟，你也可以要20万，多少钱，我借给你500万，年底还给你。. 黄世仁在等待机会。如果二狗不成，500万债转股后二狗将成为小股东，黄世仁将成为二狗公司的实际控制人。

二狗借了钱，黄世仁心里嘀咕，二狗啊二狗，希望你别上来，年底我做大老板，给你一个总经理的位置那时，你必须努力工作。

分析：这是一种当时无法偿还的非衍生金融工具。搞“债转股”，根据发行人的市值确定债权人的持股数量。本质上，以自身权益工具结算是对偿还现金的替代。因此，发行金融工具（IOUs）是金融负债。

这就是交付可变数量的自身权益工具的原则。因为股价是有波动的，根据确定的还款额度，转股数当然根据股价不同而不同，所以是一个可变数。

案例五：二狗打电话给同学二娃子借300万。二娃子说，哥，我们是多年兄弟，一起有钱。现在我给你转300万，入你公司100万股。，下个月我从国外回来，就去办理增加注册资本的手续。

分析：二狗公司此时获得300万元作为新股东投资款，实质上不需要偿还。这是以自身权益工具“固定金额”结算的非衍生金融工具，为权益工具。

结论：对于非衍生工具，如果发行人有义务在未来交付可变数量的自身权益工具进行结算，则该非衍生工具为金融负债；交付固定金额的自身权益工具进行结算的，为权益工具。

2、衍生金融工具发行后以权益工具结算

什么是衍生金融工具，粗略地说，就是“债券”、“股票”以外的典型金融工具。

案例六：二狗与二娃子签订协议：三个月后，二狗以每斤3元的价格向二娃子购买5000公斤土豆，两人按差价现金结算。如果3个月后土豆是2元一斤，那么二狗输了，二娃子每斤土豆赔1块钱，二娃子一共要赔给二娃子5000元。

这是一种衍生金融工具，具有赌博的性质。衍生金融工具的价值取决于各方无法控制的其他变量，例如上述土豆的价格。

如果衍生金融工具是债务，就是赌债，赌债也是债务，是金融负债。

如果衍生金融工具是权益工具，往往是投资者花钱购买股票的资格。未来，他们可能会行使购买股票的权利，也可能会放弃购买股票。以下案例说明。

案例七：二狗想，如果他的公司有一个村长入股，他以后做什么都方便。于是就找到了村长，希望村长能入股。村长觉得这也是个机会，但又怕入股二狗公司后，公司发展得不好，损失惨重。不入股，就怕等发展好了二狗后悔了。于是二狗与村长协商，两年后，村长有资格以每股5元的价格获得二狗公司向村长发行的10万股。现在村长以每股1元的价格给二狗公司10万元作为认购资格。这是“

分析：二狗公司卖出权证10万元，无还款义务。如果两年后二狗公司股价高于5元，村长将行使权利。预付报酬作为新股东交付股份的资格，属于权益工具。两年后股价低于5元，村长不行使权力，二狗公司不予退还（无还款义务）。因此，二狗公司发行的权证为权益工具。

上述交易的特征：认股权证发行后，未来以固定数量的权益工具（100,000股）换取固定数量的现金（100,000股×5元/股=500,000元）。

结论：对于衍生工具，如果发行人以固定数量的自身权益工具与未来固定数量的现金或其他金融资产交换结算（即“以固定换固定”），则该衍生工具为权益工具。其他衍生金融工具（不满足固定换固定原则）均为“赌债”，也属于债务，属于金融负债。

概要：金融负债，是指企业满足下列条件之一的负债：

(1) 向其他方交付现金或其他金融资产的合同义务。【这就是“还债还钱”的意思】

(2) 在潜在不利条件下与其他方交换金融资产或金融负债的合同义务。【案例六】

(3) 未来必须或能够以企业自身权益工具结算，且企业将按照合同约定交付可变数量的自身权益工具的非衍生合同。【案例四】

(4) 未来必须或能够以本公司自身权益工具结算的衍生工具合同，以固定金额的自身权益工具换取固定金额的现金或其他金融资产的衍生工具合同除外。【衍生品合约，除了“以固定换固定（案例7）”，都是赌债】

权益工具是什么概念？

权益工具为扣除所有负债后的剩余权益，包括：

1.该金融工具不包括在潜在不利条件下向其他方交付现金或其他金融资产，或与其他方交换金融资产或金融负债的合同义务[不包括金融负债(1)和(2)，案例1】

2.如果该金融工具未来必须或能够以企业自身权益工具结算，该金融工具为非衍生工具的，不包括交付可变数量的自身权益工具进行结算的合同义务; 为衍生工具的，企业只能以固定金额的自身权益工具交换固定金额的现金或其他金融资产的方式结算该金融工具。【不包括金融负债第（三）、（四）条，案例五，案例七】

可见，理论上金融负债的否定为权益工具，权益工具是这样定义的。

3. 或有和解条款

案例8：二狗让村长入股，村长同意入股100万股，但合同约定，如果年底二狗公司亏损，二狗公司将退还100万股。

分析：如果二狗的公司亏了钱，就得退钱，这是一个或有和解条款。该条款的结果是发行公司不能无条件地规避还款义务，所以收购村长的100万股是一项金融负债。

结论：或有和解条款的存在可能导致发行公司无条件规避还款义务。在这种情况下，金融工具的发行方将其确认为一项金融负债。

如果或有结算条款极不可能发生，则可以忽略它们。

案例9：二狗让村长入股。村长看中了二狗岳父首富的身份，希望通过与二狗的合作，接近村里的首富。如果狗和他的妻子离婚，二狗公司将退还100万股。

二狗与妻子离婚成为和解条件，可能有和解条款，但根据情况来看，二狗与妻子关系很好，关系融洽，形影不离，粘人，所以这种和解条款的可能性出现率很低，二狗公司收购村长100万股本不予考虑或有结算条款，作为权益工具核算。

4.合伙企业取得合伙人投资资金金融负债概念的例外情况

当合伙企业从合伙人那里获得投资时，合伙企业需要在合伙人退休或死亡时“返还”合伙人的股权份额。由此看来，合伙企业不能无条件地规避“还款”义务，符合金融负债的概念。合伙企业似乎不能无条件地免除合伙人退出合伙的“偿还”义务，但也不能因此就说合伙人对合伙企业的投资是负债。最终还是要回归“实质重于形式”的会计基本原则。

对于设置了“经营期限”的企业来说哪些金融可以借钱，“偿还”投资者的股权投资份额显然是企业无法避免的义务。没有其他原因能够划分为金融负债的，不能仅依据本条款将其确认为金融负债。金融负债仍分类为权益工具。