《固定收益债券》课程大纲

《固定收益债券》课程大纲

《固定收益债券》课程大纲

开设课程：商学院

指导教师：吴朝霞

授课专业：金融硕士

课程中文名称：固定收益债券

课程英文名称：Fixed Income Securities

课程学分：2

课程时间：36

初步知识：宏观经济微观经济金融证券投资投资理财

课程重且难：

重点：零息债券与息票债券（I、II）、久期和凸性、利率互换、利率期权、住房贷款支持证券

难点：久期和凸性、利率期权、住房贷款支持证券

课程学习要求：

本课程要求学生了解固定收益证券在经济中的重要作用，解读固定收益证券行业的重要术语，并构建分析利率变化和评估固定收益证券价值的工具。通过本课程课程中固定收益证券和债券的关系，学生应该能够掌握如何为固定收益证券定价、如何管理固定收益证券的利率风险、如何实施债券期权以及证券化的基本策略

主要内容及日程：

主要内容

日程

固定收益证券概览

固定收益证券在整个金融领域的重要地位、固定收益证券的特点、固定收益证券投资的风险、债券种类的分类和工具

4个

零息债券和附息债券 I

到期收益率、持有收益率HPR和总收益分析、到期收益率曲线和贴现方程、收益率溢价

4个

零息债券和附息债券 II

到期收益率曲线的理论解释、债券合成、寻找套利机会、时间效应

4个

持续时间和凸性

持续时间、凸性、持续时间和凸性的应用

4个

远期、期货和回购协议

远期和期货、回购协议

2个

利率互换

掉期机制、掉期和对冲、掉期定价、掉期风险

4个

利率期权

基本概念、影响期权价值的因素、期权定价模型——布莱克模型、二项式模型、顶部、底部、掉期期权定价、利率模型、可转换债券

4个

房屋贷款支持证券 (MBS)

概述、过手证券、CMO 定价、MBS、预付款模型

4个

案例分析

6个

考试形式：闭卷考试

参考书：

1. Bruce Tuckman, Fixed income securities: tools for today's markets, John Wiley & Sons, Inc. 1995. 本书中文版由黄家斌翻译，宇航出版社/科文（香港）出版社出版，有限公司

2. Frank J. Fabozzi，固定收益证券手册，欧文专业出版社，第 5 版，1997 年

3. Suresh Sundaresan，Fixed income markets and their derivatives，（固定收益证券市场及其衍生品）西南学院出版社固定收益证券和债券的关系，2002年第2版。北京大学出版社复印。

4. 特许金融分析师项目的固定收益分析，作者：Frank Fabozzi