知识和经验:融资融券基础知识-交易（五）-随便找财经网

知识和经验:融资融券基础知识-交易（五）

前几天讲了融资融券的一些基础知识。今天我就以我们证券公司为例，给大家讲讲交易中的一些操作。

1.登录界面

1、融资融券资金项目为一般资金项目，前面加“1”

2.选择“信用交易”作为登录方式

3.密码不变

2、登录后的操作

3.首先需要转移抵押品

抵押品过户注意事项：

1.转账必须在交易时间内进行，过时不等待。

2、当天转账，次日到账，当天将被冻结，无法交易。

3. 并非所有股票都可以作为抵押品转让。 “ST”、“*ST”、“本券商股票”等不在质押范围内的股票不得转入杠杆交易账户。

因此，当传输失败时：

1、查看是否在交易时间内

2、你是不是炒错了ST等股票？

3. 当年营销活动是否有提款限制？

四、以下涉及交易

1. 什么是抵押品买入和抵押品卖出：

答：与普通账户买卖类似，涵盖通俗理解的“抵押品”二字即可。即“用自己的钱买股票”，“持有什么股票就卖什么”。

注：A.虽然与买卖类似，但由于前缀中有“抵押品”三个字，“ST”、“*ST”、“本经纪公司股票”等股票排除在买卖范围之外抵押物是用自己的钱买不到的东西，对，不是用钱。

B. 抵押品出售和债券偿还之间的区别将在后面讨论。

5、重头戏是融资

融资购买：

1、不是所有的股票都可以融资购买，只有前面带“R”的股票才可以进行融资操作。目前有900个这样的股票。

可用于融资

非财务的

2. 流通股数上限视账户可用保证金数额而定。如果保证金为 0 或负数，则不会发生新的融资。

注：保证金计算方法：抵押股票应折算，抵押现金不得折算

抵押品兑换率可在：“查询-抵押品查询”中查询。

抵押品兑换率查询

动态市盈率（PE）过高，前一年业绩不佳的个股转化率往往惨不忍睹，所以不要说不能融资，先看转化率你的抵押品。

3.维持保证率显示账户总资产与总负债的比例，越高越安全

A、-100%表示未发生负债，保持300%以上担保比例的部分可以转出。

B、当日强平维持保证金比例低于150%，将调用风险提示提醒。

C、清算当日，保证担保比例保持在130%以下，第二天将被要求追加资金或清算部分债务。第二天清算时，保证金比例必须保持在150%以上。否则，第三天，券商信贷业务总部下达强行平仓指令，也就是我们所说的强行平仓。

6、三种融资还款方式

一、现金还款

这个不用多说。账户内有自有资金，可选择现金还款。以上还款方式不要随意选择，会默认按债务发生先后顺序还款。不用卖股票融资买入后担保品可以卖出吗，还债就可以了。（默认系统自动依次还款！！）

2.卖券还款

简单粗暴，从字面上理解，卖股票-还钱。所有持有的股票都可以卖出。出售后，必须偿还最近到期的债务。如果所有的债务都没有还清，一分钱也不会留下。

3. 抵押品销售

步骤：打开交易软件，点击Collat??eral Sell，卖出信用证券账户中的证券。

系统会自动匹配所售出的抵押证券是否存在债务。如果有融资买的债，会自动转为卖证券还款。先把债还清，剩下的就可以用了。

特别强调：如果质押卖出的股票处于亏损状态，亏损部分将不会自动从异地补回。未还债！！！

所以不要问为什么你现在还欠着债呢！

7.到了融券最复杂的部分了

1、首先明确一个概念——偿还融资购买的债务，不是卖融券！！

卖空用于在股票看跌时做空。股票跌多少，你就赚多少。还债八字诀：借钱还钱，借债还债。

2. 并非所有带“R”的股票都可以借给投资者进行融券买卖，视公司实际提供的证券来源数量而定

3、卖出融券与买入融资融券一样，同样受“可用保证金”的影响。如果可用保证金为负数或零，则不能执行证券借出操作。

4、融券挂单卖单价格——不能低于首卖价！

注意：上图中的价格挂单会出现“废单”，挂单实际价格不能低于5.112.8。证券借还款的两种方式

买券还券，直接还券

1、买券还券：从市场上购买等额股本的券，返还给证券公司抵债。

2、直接还本付息：如果您用账户中的自有资金购买了这只股票，您可以直接将账户中的同一只股票返还给证券公司。

9. 融券业务盈利的原因（越简单越好）

1、假设投资者找证券公司做空中国银行。假设现在的中国银行有10元，投资者从证券公司借入10000股。则该投资者多持有10,000股中行融券负债，价值100,000元。

2.投资者的账户会有以下两个东西：

3、如果中国银行从10元跌到8元，跌幅20%，投资者决定买入债券还债，那么需要买入10000股中国银行股票来偿还债务。此时10000股*8元=80000元。证券公司给了投资者10万元的真金白银用于购买和偿还债券，现在投资者只需用8万元偿还全部债务，剩下的2万元是投资者赚取的利润。也就是20%的利润

4、如果中国银行从10元涨到12元，涨幅20%，投资者决定购买债券来偿还债券，那么他需要购买10000股中国银行股票来偿还债务。此时10000股*12元=120000元。证券公司给了投资者10万元的真金白银用于购买和偿还债券，但现在投资者需要12万元来偿还全部债务。自掏腰包2万元还债，投资者损失20%。

10.几个值得注意的查询菜单

1.查询-二次综合信用查询

A.基本上，客户想在这里了解他们账本上的所有情况。

B、“可转让资产”项目包括现金和股票。

2、“未成交合约查询”中可能存在已卖出的股票。这是因为股票已经卖了，钱还没有还（亏本出售抵押品）

十一、信用额度调整

1、首次申请授信额度为普通账户总资产的1.8倍。

2. 每年有50次在线调整名额的机会（任意即可）

3、申请时以（普通账户+信用账户净资产）*2申请，公司将按1.8倍给予答复。

（假设普通账户有10万元，信用账户有100万资产，融资50万元，那么申请调整金额为（10+100）*2=220万）

4.其他金融资产填报相同编号及申请调整金额。

5、请注意申请单位为“万”。