银行存款利率调整：降低社会融资成本，为经济可持续发展保驾护航

银行存款利率调整：降低社会融资成本，为经济可持续发展保驾护航

6月21日起，商业银行开始调整大额存单产品利率，一年期以上大额存单利率将迎来又一次降息。

因此，本周末，该行理财经理马不停蹄地联系了想购买大额存单的潜在客户，客户也抓紧周末的时间赶紧购买。 三年期大额存单利率从4.125%下调到3.9875%不到一年又调整到3.85%，现在最低可能是3.25%，虽然三年期定期多数银行利率短期内将维持在3.5%至3.8%区间，但未来进一步下调利率的可能性依然不小。

商业银行本轮利率调整的原因

从公开信息来看，本次存款利率调整主要是由于银行定期存款报价方式发生变化。 以往银行定期存款的报价方式为“基准利率*浮动倍数”，例如3年期定期存款基准利率为2.75%，浮动上限为50%，因此利率最高为2.75%*1.5=4.125%； 本次调整，定期存款报价方式变更为“基准利率+浮动基点（BP）”。 以银行 3.5% 的三年期定期存款利率为例减少存款利率，它比 2.75% 的基准利率高出 75 个基点。 (1BP=0.01%)。

从调整结果来看，本次降息是进一步落实商业银行利润分成的重要举措。

近年来，“商业银行盈利”一直是监管层不断强调的基本论点。 降低企业特别是中小企业的融资成本，是金融体系在经济恢复发展过程中必须做出的让步。

但从维护金融体系稳定的角度来看，“商业银行分利”还存在另一层隐患：商业银行在经营中对存贷款利差的依赖。 以往，国内银行之所以“躺着赚钱”，很大程度上靠的是“息差”。 他们通过利率吸引存款，然后以更高的利率发放贷款。 中间的利差就成了银行的利润。 在国内经济体量庞大的前提下，银行可以通过利差赚取巨额利润。 当这种赚钱模式稳定下来后，只会出现一种情况：普通人存钱利息高，但企业和个人找银行贷款就需要向银行支付更高的利息。

不过，在近年来降低企业融资成本的要求下，商业银行需要做的是下调贷款利率。 贷款利率的下调，在商业银行目前的经营体制下减少存款利率，会给银行的负债端，也就是存款带来很大的压力。 以往靠高利率吸纳的存款每年都需要连续支付利息，而贷款利率的下降会压缩利润空间。 对于一些不太谨慎的商业银行来说，很容易引发更大的问题。

为此，我们可以发现，商业银行定期存款的调整早在几年前就已经开始：暂停可提前支取的大额存单产品、暂停月付利息的大额存单产品、以及要求商业银行不接受高利率。 储蓄、降低存款利率……一系列政策只为一个目的：降低商业银行存款利率，缓解贷款利率下降时可能出现的金融风险。

从经济可持续发展的角度看，降低社会融资成本有利于经济平稳健康发展。

我们需要明白的是，对于普通投资者来说，“融资成本”不仅指企业融资成本，还包括个人融资成本。

从供给端看，企业融资成本的降低可以在一定程度上保证企业的经营，更有利于中小企业的长期可持续发展，也给了中小企业更大的成长空间; 从需求端看，个人融资成本下降将带动信用卡、个人消费贷款等产品利率持续下行，对刺激消费者消费需求、拉动整体消费产生较大积极作用欲望。

从个人投资者最关心的投资产品来看，定期存款利率的下降，对于风险偏好极低的个人投资者来说，只是受到利息损失的影响，因为这些投资者厌恶风险明显高于对利率下降的恐慌； 而对于一些投资者来说，定期存款利率的下降，让他们不得不考虑用其他产品替代定期存款。 无论是长期年金产品还是更注重盈利能力的基金产品，都意味着该产品的投资方向远超定期存款产品，也意味着这部分的影响力参与全社会资金流动的资金规模更大。

说到底，此次调整一年期以上定期存款利率，是我们保障企业发展、促进经济活力的又一次尝试。 现在居民投资的选择更多了，这种尝试的影响可能会很大。 它是最小的，但这种尝试一定有利于我国经济的长远发展。 如果你真的在考虑自己的投资产品组合，没有稳定高收益的定期存款，不妨将重点放在结构性存款+基金+年金的资产配置上，多元化的资产配置或许会成为更好的答案。