随着存款利率下降，是否值得购买复利3.5%的增量终身寿险？

随着存款利率下降，是否值得购买复利3.5%的增量终身寿险？

“追涨杀跌太难了，还不如3.5%的复利”、“增发终身寿险可以终身锁定3.5%的复利简直不要太香”，近日，多家银行下调存款时加息，保险代理人纷纷在朋友圈掀起了加码寿险的热潮。

许多消费者对这类产品并不熟悉。 的确，增量终身寿险虽然由来已久，但并未成为保险市场的主流产品。 随着产品的突破，增量型终身寿险在保值增值方面的优势正逐渐被市场发现。

日前，多家保险公司推出增量终身寿险，有保险代理人向记者坦言：“最近这种产品很火，我们团队的一位同事刚卖出了一份增量终身寿险保单。” 100万以上，风险小，利率还可以，但是保险是中长期计划，不是短期理财，要长期持有”

然而，所谓的3.5%复利，增量终身寿险真的能做到吗？ 风险呢？

3.5%复利？长期持有可保值增值

北京的刘先生近期在银行购买了一份增额终身寿险，年保费30万元，缴费5年，总保费150万元。

根据合同规定，自第二个保单年度起，主合同每个保单年度的基本保额在上一保单年度基本保额的基础上增加3.5%。 这也是增量终身寿险最大的特点，就是保额会“长起来”。

此外，增量型终身寿险的现金价值也比较高。 以刘先生购买的产品为例，到第5个保单年度，现金价值约为154万元，已经超过了他所缴纳的保费。 保单年度现金价值约为257万元，是已缴保费的1.71倍。

合同载明“我们将在收到完整的终止合同申请之日起30日内向您退还合同终止之日的本合同现金价值”。

也就是说，即使刘先生在20年后退保，他仍然可以获得保险公司返还的257万元现金价值。 与150万元的本金相比，确实具有一定的保值和升值空间。

“我买这个产品主要是为了孩子以后的教育或者是买房产，之前投资亏了很多钱，想想还是买一份靠谱的保险比较好，毕竟有一个合同保证。” 刘先生告诉记者。

综上所述，并不太低且有合约保障的收益率，加之利率下行和资管新规打破刚性赎回的背景，都催生了增量的“销售热潮”连日来，记者朋友圈内的寿险代理人都在集体推销此类产品。

华金证券研报显示，增量终身寿险的长期IRR（内部收益率）保持在3%以上，远高于银行活期存款利率，甚至高于时间利率大多数银行的存款。 回报率具有很强的吸引力。

国泰君安证券研报也测算，2022年上市险企主推的增量寿险，在持有期限达到40年时存款利率调低，基本可以获得3%以上的内部收益率。 “我们认为，在当前利率下行的背景下，增量型终身寿险作为一种收益有保障、长期收益超过3%的高稀缺产品，短期内有望受到市场追捧。学期。”

事实上存款利率调低，在9月15日多家银行下调定期存款利率后，3年期存款利率基本下调至3%，而1年期和2年期定期存款利率分别下调至1.9%和2.4%。 . 这样看来，增量终身寿险的收益还不错。

不过，北京联合大学管理学院金融系教师杨泽云对贝壳财经记者表示，在当前存款利率下降的背景下，增量终身寿险可以锁定一个相对较高且长期有一定的回报率，这是它最大的优势。 但也需要注意的是，一般来说，增量终身寿险需要投保5年甚至10年才能“保本”，而所谓的3.5%的收益率只有经过更长时间的投保才能获得。保险。

值不值得买？用“长钱”买短期退保很容易亏

那么，对于普通消费者来说，增量终身寿险到底值不值得买呢？ 购买时应注意哪些问题？

杨泽云告诉记者，增量终身寿险的主要功能是财富传承。 因此，您应该先为自己和家人准备一些保障产品，比如意外险、医疗险、重疾险、养老险等，再考虑配置增量寿险。 终身寿险。

“其次，如前所述，这类保险通常需要中长期持有才能保本获取收益，如果中途退出，可能无法达到预期的收益率。因此。 ，有需要的消费者应该用长期闲置的资金购买保险，否则难以达到资产保值增值的目的。”

清华大学五道口金融学院中国保险与养老金研究中心研究主任朱俊生告诉记者，目前，长期利率下行已成为市场主流观点，增量优势明显。终身寿险在于其约3.5%的复利。 期间，通过复利效应，实现财富保值增值。 对于消费者来说，一方面，在长期利率下降的背景下，增量终身寿险在利率上确实具有相对优势，但另一方面，增量终身寿险毕竟是一种保险产品，而且必须长期持有。 如果在期限内提取，可能会造成资金损失。 正是由于这一特点，增量终身寿险的流动性较差。 此外，虽然长期利率在下降，但未来不确定因素较多，比如通胀。 今年以来，欧美通胀严重。 减弱。

“一般来说，如果消费者风险偏好较低，希望未来有一些稳定的被动现金流收入，增量型终身寿险在利率下降时有优势，但需要长期持有，流动性较差。同时，未来存在较大的不确定性，可能面临一定的通胀风险，消费者会更全面地考虑这两个角度，可以结合自身需求、家庭阶段、财富结构等来考虑配置” 朱俊生说道。

增量终身寿险稳定的收益率是其一大优势，但相应的，流动性没有那么灵活，更适合作为长期“投资”。 如果只考虑短期，很容易出现退保损失。

新京报贝壳财经记者潘一春编辑陈丽校对刘军