快来记住一年一度的期货资格考试中心吧！

快来记住一年一度的期货资格考试中心吧！

“基础知识”

【考点一】期货合约的概念

期货合约是指期货交易所制定的，约定在未来特定时间和地点交割一定数量和质量的标的物的标准化合约。

【考点二】期货合约的选择

选择目标时，一般需要考虑以下条件：

（一）规格或者质量易于量化和分级的；

（二）价格波动幅度大、频率高；

(3)供给量比较大，不容易被少数人控制和垄断。

【考点3】期货合约的主要条款和设计依据

一、合约名称

合约名称表示合约的类型名称和上市交易所的名称。

2.交易单位/合约价值

交易单位是指在期货交易所交易的每份期货合约所代表的标的物的数量。 合约价值是指每份期货合约所代表的标的物的价值。

三、报价单位

报价单位是指在公开竞价过程中用于对期货合约进行报价的单位，即每计量单位的货币价格。

四、最低价格变动

最小波动价是指合约在期货交易所公开竞价过程中每计量单位报价的最小波动值。

5.每日最大价格波动限制

每日最大涨跌幅规定期货合约在一个交易日内的交易价格涨跌幅不得高于或低于规定的涨跌幅度。 每日最高价格波动限额的确定主要取决于标的市场价格波动的频率和幅度。

六、合同交割月份

合约交割月份是指某一期货合约到期交割的月份。

七、交易时间

期货合约的交易时间由交易所统一规定。 交易者只能在规定的交易时间内进行交易。 期货交易所一般每周营业5天2016年商品期货交易规则，周六、周日及国家法定节假日休市。

八、最后交易日

最后交易日是指某一期货合约在合约交割月内成交的最后一个交易日。 在此期限之后未平仓的期货合约必须按规定以实物或现金交割。

九、交货期

交割日是指合同标的物的所有权发生转移，未平仓合同以实物交割或现金交割方式成交的时间。

10.交货等级

交割等级是指期货交易所统一规定并允许在交易所上市交易的合约标的物的质量等级。

十一、送货地点

交割地点为期货交易所统一规定的实物交割指定地点。

12. 交易手续费

交易手续费是期货交易所按照交易合约金额的一定比例或者按照交易合约手数收取的费用。

十三、送货方式

期货交易的交割方式分为实物交割和现金交割。 商品期货、股票期货、外汇期货、中长期利率期货通常采用实物交割，股指期货、短期利率期货通常采用现金交割。

14.交易代码

为方便交易2016年商品期货交易规则，交易所对每一种期货品种都规定了交易代码。

【测试点4】保证金制度

一、保证金制度的内涵与特点

在期货交易中，期货买卖双方必须按照所交易的期货合约价值的一定比例（通常为5%至15%）支付结算和保证履约费用。

保证金制度是期货市场风险管理的重要手段。

在国际期货市场上，保证金制度的实施一般具有以下特点：

首先，交易者的保证金要求与其面临的风险相对应。

二是交易所根据合约特点设定最低保证金标准，并可根据市场风险状况调整保证金水平。

三是分阶段收取存款。

二、我国期货交易保证金制度的特点

我国期货交易的保证金制度除了采用了一些国际通行的做法外，在实施过程中也形成了自己的特色。

我国期货交易所对商品期货交易保证金比例的规定具有以下特点：

一是针对期货合约上市运营的不同阶段规定了不同的交易保证金比例。

二是随着合约持仓量的增加，交易所将逐步提高合约交易保证金比例。

第三，当期货合约有连续涨跌停板时，交易保证金比例会相应增加。

四、当某品种、某月合约按结算价计算的价格变动，且连续几个交易日累计涨跌幅达到一定水平时，交易方有权单边或双边，在同比例，部分或全部成员根据市场情况而定。 或按不同比例增加交易保证金、限制部分或全部会员退出、暂停部分或全部会员开仓、调整涨跌停板、限期平仓、强制平仓等，控制风险.

五、当某期货合约交易出现异常情况时，交易所可以按照规定程序调整交易保证金比例。

【测试点5】无当日清欠系统

当日无负债结算制度是指每个交易日结束后，期货结算机构对期货交易保证金账户当日盈亏进行结算，并根据结算结果划拨资金。 当交易出现亏损，导致保证金账户资金不足时，需在结算机构规定的时间内向账户追加保证金，做到“当日无债”。

无债当日清算制度的实施呈现以下特点：

第一，所有账户的交易和持仓按照不同品种、不同月份的合约分别进行结算，并以此为基础及时、具体、真实地反映每个交易账户的盈亏情况。

第二，结算交易盈亏时，不仅结算平仓的盈亏，还结算未平仓合约产生的浮动盈亏。

三、每日结算交易头寸占用的保证金。 四是通过期货交易分级结算制度，实行当日无债结算制度。

【测试点六】限价系统

一、限价制度的内涵

涨跌停板制度又称每日最大涨跌幅限制制度。 即期货合约在一个交易日内的交易价格波动幅度不得高于或低于规定的价格区间，超过该区间的报价将被视为无效报价，不得进行交易。

二、我国期货涨跌停板制度的特点

涨跌停板调整一般具有以下特点：

一是新上市品种和新上市期货合约。 限价幅度一般为合同约定的限价幅度的二倍或三倍。

二、某期货合约交易过程中，当合约价格继续同向涨跌时，遇国家法定节假日，或交易所认为市场风险发生重大变化时，交易所可以调整其涨跌幅根据市场风险确定。

三、同时适用交易所规定的两种或两种以上涨跌停板情况的，按照规定的涨跌停板幅度中的最高值确定涨跌停板幅度。

【测试点7】仓位限制及大户报告系统

限仓制度是指会员或客户按照交易所规定的单方计算，在某一合约中可以持有的最大投机持仓量。 大户报告制度是指当交易所会员或客户在某品种某合约中的持仓量达到交易所规定的持仓报告标准时，该会员或客户应向交易所报告。

国际期货市场实行持仓限额和大户报告制度呈现以下特点：

一是交易所可以根据不同期货品种和合约的具体情况以及市场风险情况，制定和调整持仓限额和持仓报告标准。

第二，一般来说，一般月份合约的持仓限额和持仓报告标准较高； 临近交割时，持仓限额和持仓报告标准较低。

三、持仓限额一般只针对一般投机头寸，对冲头寸、风险管理头寸和套利头寸可以向交易所申请豁免。

【测试点8】强平系统

一、强制平仓制度的内涵

强制平仓是指按照有关规定对会员或客户的持仓进行强制平仓的措施，其目的是控制期货交易的风险。 强制平仓有两种情况：一种是交易所强制平仓会员仓位； 二是期货公司强制平仓客户仓位。

适用强制平仓制度的情况一般包括：

一是账户交易保证金不足导致强行平仓。

二是会员（客户）违反持仓限制制度，实行强制平仓。

二、我国期货强平制度规定

我国期货交易所规定，会员或客户遇到下列情形之一的，交易所和期货公司有权强制平仓：

（一）会员结算备付金余额不足零且未在规定期限内补足的；

(二)从事自营业务的客户、交易会员持仓超过其持仓限额规定的；

（3）因违规被交易所强制平仓处罚；

（四）根据交易所紧急措施，应当强制平仓的；

（五）其他应当强制平仓的持仓。

强制平仓的执行流程如下：

（一）通知；

（二）实施与确认。

【测试点九】风险提示系统

风险警示制度是指交易所可以分别或同时采取要求报告、谈话提醒、书面警示、出具书面警示、公告等措施中的一项或多项，对风险进行警示或化解。

【考点10】信息公开制度

信息披露制度是指期货交易所按照有关规定发布期货交易相关信息的制度。

【测试点11】开户

一般来说，虽然期货公司会员为客户开户的程序和所需文件的细节有所不同，但基本程序是相同的。 开户流程为：

(1) 申请开户；

（二）阅读《期货交易风险声明》并签字确认；

（三）签订《期货经纪合同》；

(4)申请交易码，确认资金账号。

【测试点12】下单

下单是指客户在每次交易前向期货公司业务人员下达交易指令，说明拟买入或卖出合约的品种、数量、价格等的行为。 交易指令的内容一般包括：期货交易品种及合约月份、交易方向、数量、价格、开仓和平仓等。

一、常用交易指令

市价单是期货交易中常用的指令之一。 指按当前市场价格立即成交的顺序。

限价订单是必须以限价或更好的价格执行的订单。

止损单是成为市价单并在市场价格达到客户预设的触发价时执行的订单。

止损限价单是成为限价单并在市场价格达到客户预设的触发价格时执行的订单。

触及价格指令是当市场价格达到指定价格时作为市价指令执行的指令。

限时指令是指需要在一定时间内执行的指令。

长单是指除非被客户执行或取消，否则持续有效的交易指令。

套利指令是同时买卖两个或多个期货合约的指令。

取消订单，也称为取消订单，是取消指定订单的订单。

2. 如何发出指令

目前，中国客户下单的方式有书面下单、电话下单和网上下单三种，其中网上下单是最主要的方式。

【考点13】出价

一、招标方式

招标方式主要有：公开喊价和电脑撮合交易。

公开喊价方式可分为连续叫价制和一价制两种形式。

国内期货交易所均采用计算机撮合交易。 计算机交易系统一般按照价格优先和时间优先的原则对买卖订单进行排序。

2. 交易返回及确认

当电脑显示订单被执行时，客户可以立即在期货公司的订单系统中获得交易收益。 客户通过书面或电话方式下单的，期货公司应当立即按照约定的方式退回。

【测试点14】结算

结算是指按照期货交易所公布的结算价格，将交易双方的交易结果进行清算和划转资金。 期货交易的结算由期货交易所统一组织。 在我国，会员（客户）的保证金分为结算备付金和交易保证金。

【测试点15】发货

1.交付的概念

交割是指在期货合约到期时，根据期货交易所的规则和程序，交易双方通过转移合约所载标的物的所有权，或按约定以现金结算差额的过程。结算价，平仓到期合约。

2. 传递的作用

交割是期货与现货之间的纽带。 期货交割是促进期货价格与现货价格趋同的制度保障。

3、实物交割方式和交割结算价的确定

实物交割是指在期货合约到期时，根据交易所的规则和程序，交易双方通过转移期货合约所包含的标的物的所有权来关闭未平仓合约的过程。 . 实物交割方式包括集中交割和滚动交割。 目前，我国上海期货交易所采用集中交割方式； 郑州商品交易所采用滚动交割和集中交割相结合的方式。

实物交割结算价是指商品以实物交割结算的基准价格。

4.实物交割流程

采用集中交割方式时，各期货合约在最后交易日的未平仓合约必须交割。 实物交割的基本环节包括：

首先，交易所对交割月份持有的合约进行交割撮合。

二是买卖双方通过交易所交换标准仓单和货款。

三是增值税发票的流转。

5、标准仓单

标准仓单是指交割仓库出具并经期货交易所认可的标准化交割凭证。 标准仓单在交易所登记后生效，可用于交割、转让、交割、质押等。

标准仓单的持有形式为《标准仓单持有凭证》。 《标准仓单持有凭证》是交易所出具的代表标准仓单所有权的有效凭证。 是标准仓单在交易所交割、交易、转让、质押、注销的凭证，受法律保护。

6.现金交割

现货交割是指在合约到期时，交易双方按照交易所的规则和程序及交易所公布的交割结算价，以现金结算价差，并在到期日将未到期合约平仓的过程。到期。

编辑编辑：万提库小凯

素材来源于考试