投资者如何应对个人存款利率下调？

投资者如何应对个人存款利率下调？

活动背景

2022年9月15日，农建交邮六大行下调三年期存款利率15个基点，其他期限存款利率下调10个基点。 此外，一些银行还下调了存款利率。

多家银行再次下调个人存款利率。 此次人民币利率调整有何不同？

这次调整对企业和个人有什么影响？

个人储蓄利率下调，理财产品收益率普遍下降。 在这样的情况下，普通消费者又该如何调整自己的投资布局呢？

未来利率会发生什么变化？

问

多家银行再次下调个人存款利率。 此次人民币利率调整有何不同？

回答

这是银行第二次降低存款利率。 这一次与上一次不同。 首先是减少的机构数量。 国有银行、股份制银行、中小银行首次全部下调存款利率。 这一次，主要是国有银行下调了存款利率。 其次，此次降息的原因，主要与2022年8月22日贷款市场报价利率（LPR）下降直接相关。此次本质上是在8月LPR降息后，银行采取了主动面对资产端利率下行。 存款方面，根据新的“存款利率市场化调整机制”，进行后续降息，降息与LPR降息保持一致。 此外，为推动稳增长政策，鼓励消费，促进资金流向实体经济，银行也需要下调存款利率。

问

这次调整对企业和个人有什么影响？

回答

对于中小企业来说，今年受疫情、宏观经济和地缘政治冲突的影响，处境不佳，融资困难，融资需求低。 为更好地助力稳增长稳就业，央行采取了全面降准、增加市场流动性等多种货币政策措施。 下降将促进实体企业融资综合成本下降，可以提高部分企业融资积极性，解决部分企业融资需求，促进资金向实体经济流动。 此次存款利率下调，对房地产行业利好明显，有利于房地产救市。 对于银行自身而言，有利于银行加强资产负债管理，保持利差基本稳定，保持自身平稳发展。

对个人而言，存款利率下调将降低个人信贷成本，减少居民储蓄收入，刺激居民消费和理财投资。 对于广大居民来说，如果在资产配置上增加存款、现金管理等理财产品，收益率可能会下降。 平衡风险与收益的关系，根据自身风险承受能力和投资理财需要，进行多元化资产配置。 但存款利率下调10到15个基点，对居民生活和物价基本没有影响存款利率下降对贷款利率，对公众影响不大。

问

个人储蓄利率下调，理财产品收益率普遍下降。 在这样的情况下，普通消费者又该如何调整自己的投资布局呢？

回答

个人存款方面，近期存款产品降息与8月MLF中标利率下调和LPR利率下调有关。 不排除四季度进一步下调存款利率的可能，但这需要央行出台更多宽松措施，实现条件相对苛刻。

理财产品方面，收益率下降的根本原因是宏观环境的不确定性增加，导致资产预期收益率下降。 具体而言存款利率下降对贷款利率，目前银行在理财方面主要布局的固定收益类资产的绝对利差已经处于比较极端的水平，意味着后续资产的增值空间相对有限； 但受制于宏观环境不利，中标率偏低。

综上所述，投资者当前的投资布局应以安全为前提。 您仍然可以购买存款产品，或购买较短期的货币基金。 在满足自身流动性需求后，如果短期内可以承受损失，可以购买兼顾权益类和固收类资产以及权益类资产的“固收+”产品。 资产是公募基金的主要投资标的。 中长期来看，上述资管产品将为投资者带来可观的回报。

问

未来利率会发生什么变化？

回答

中长期来看，利率中枢将下移。 当前在经济结构转型过程中，宏观环境将伴随着利率中枢的缓慢下行：从实体融资来看，商业实体需要低利率的保障； 从预期收益来看，经济增速将下移，在通胀稳定的环境下，市场预期收益也将与趋势下行相匹配。 综上所述，中长期来看，利率走势将呈现中位下移的特征。

短期内，预??计进入三季度后，流动性边际将收敛，利率将有所波动，但维持低位的可能性较大。 一方面，短期波动压力来自中美利差扩大和海外加息后人民币贬值； 短期资金压力与市场对“金九银十”旺季的经济改善预期。 判断资金维持在低位的依据是房地产信贷收缩的环境没有根本改变，经济缺乏较强的自发修复能力。 因此，即使当前利差水平比较极端，央行也很难大规模收紧流动性。 在这种状态下，利率上调的概率有限。