标准信托产品 11 月市场报告

标准信托产品 11 月市场报告

一、11月股市及基金表现走势

一、11月国内主要资产收益走势

股市：11月份，A股市场强势反弹，主要股指均实现不同程度上涨。 其中，上证指数上涨8.91%，深成指上涨6.84%，创业板指数上涨3.54%。 从市场风格来看，大盘股明显好于小盘股。 沪深300指数上涨9.81%，中证500指数上涨6.01%，中证1000指数上涨4.73%。 分行业看证券投资类信托计划披露，房地产行业大涨27.80%，其次是建材、食品饮料，涨幅均超过16%； 国防军工跌幅最大。

债券市场：11月债券市场出现较大调整，主要债券指数均出现下跌。 其中，中债国债下跌1.25%，中债信用债下跌0.56%，中债公司债下跌0.98%。 资金收紧导致利率上升，债市赎回的负反馈解读叠加股市走强加剧了对流动性的影响，债市整体波动性加大； 预计融资利率将维持低位，将缓解债市调整压力。

商品市场：11月份，商品市场震荡回调，南华商品指数上涨6.30%。 其中，南华工业品指数上涨7.12%，南华能化指数上涨2.82%，南华农产品指数上涨1.55%，南华金属指数上涨12.86%。 在国内防疫政策优化、房地产扶持政策陆续出台、人民币汇率反弹等多重利好因素作用下，市场对大宗商品需求改善的预期增强，大宗商品整体表现市场一直很强劲。

在信贷、债券、股权三大房地产融资政策的支持下，楼市正在逐步回暖。 叠加疫情防控优化的“二十条”政策出台提振了投资者信心。 11月，A股市场大幅回升，权益市场全面回暖； 流动性偏紧下证券投资类信托计划披露，市场宽松预期降温，基准利率上行，需求减弱，债市大幅调整，主要股指下跌； 商品方面，南华商品指数有所上涨，但内部分化明显。 盈利能力不如套利策略。

二、11月境内公私募股权基金表现

据Wind数据显示，11月，除债券基金外，其他类型公募基金均录得正收益。 股票型基金、债券型基金、FOF和混合型基金的平均收益率分别为6.86%、-0.44%和1.93%。 2.83%，其中股票型基金涨幅低于沪深300指数2.95个百分点。

私募排行网数据显示，私募证券5大战略类型中，只有期货和衍生品策略收益率为负，其余均已翻红。 其中，股票策略产品收益率升至5.79%； 多资产策略产品收益率4.61%； 母基金收益率2.36%； 债券策略产品收益率为0.70%；

2. 标准的信任表现和排名

一、标准信托整体表现

由于标准信托净值披露时间点不同，不同产品的统计时间段略有差异，选取10月31日至11月30日净值数据的产品进行统计。据不完全统计公开资料显示，11月，45家信托公司共计11897只存量标准信托产品纳入本次业绩统计。

11月标准信托产品平均收益率为3.39%，正收益产品占比为66.52%，中位数为1.62%。 11月股本位信托产品业绩大幅回升。 其中，固定收益类产品5050只，平均收益率-0.10%，权益类产品5055只，平均收益率7.33%； 1,745个混合产品，平均收益率3.28%； 47种商品及金融衍生产品，平均收益率为1.42%。

从投资策略来看，11月份，除债券策略外，其他策略产品收益全部翻红。 股票策略产品4284只，11月平均收益率7.11%，其中87.39%录得正收益； 债券策略产品4386只，11月平均收益率为-0.02%，其中44.89%录得正收益。 正回报； Fund-of-Funds策略产品2,299只，11月平均收益率4.12%，其中67.82%录得正收益； 849只多资产策略产品，11月平均收益率为2.63%，78.45%的产品录得正收益； 期货及衍生品策略产品79只，11月平均收益率为3.25%，74.68%的产品录得正收益。

2、信托公司标准产品业绩统计及排名

按照信托公司标准信托产品平均收益率排名，综合排名前十的公司及各策略如下：

本月纳入统计的标准品数量明显增加。 在45家信托公司中，外贸信托的产品数量仍然最多，共有6196只，占比49.23%，其次是平安信托和中信信托，分别为1128只和中信信托。 仅限 1126。 产品超过100种的公司增加到14家，新公司为中航信托。

平均收益率方面，在5只以上产品的公司中，11月共有36家信托公司标准信托产品平均收益率为正，大部分信托公司标准信托产品业绩有所改善。 11月，长安信托收益率排名第一，收益率为6.20%。 公司纳入统计的产品中，有6款产品良率超过10%，负良率产品较少； 其次是华润信托录得6.11%的收益率，超过80%的产品收益率为正。 收益率靠前的主要是金泽基金、景林资产和淡水泉投资作为投顾类权益类产品； 粤财信托11月收益率为6.08%，纳入统计的6只产品收益率均为正值。

①存量策略

共有39家信托公司的4284款产品进入股票策略产品业绩统计和排名。 该策略产品的收益率区间为[-0.22%, 23.22%]。 拥有5种及以上产品的信托公司有26家。 华信信托本月收益率为18.22%，排名第一。 共有13种产品被纳入统计。 收益率最高的产品是作为投资顾问的德清睿智投资值得一提的是，德清睿智投资由陆家嘴信托控股，在中基协备案的产品大部分是与华信信托合作发行的信托计划； 其次，平安信托263Only产品本月录得11.30%的收益率，超过50%的产品收益率在10%以上。 投资顾问神农投资、淡水泉投资回报率最高； 长安信托录得8.78%的回报率。 收益率，收益率最高的也是淡水泉投资作为投顾产品，只有部分宏观配置产品收益率为负。

在股票策略产品中，收益率最高的当属华信信托发行的“汇智投资104号集合基金信托计划”。 大幅上涨384.31%，之后继续回落； 收益率排名第二的产品是云南信托发行的“君茂15号单一资金信托”，本月收益率为76.12%。 采用台湾第一量化投资策略系统，建立量化交易投资模块； 华润信托“金泽29号”也获得了34.63%的较高回报。

②债券策略

共有39家信托公司4386只产品进入债券策略产品业绩统计及排名，收益率区间为[-2.27%、5.45%]。 拥有5种及以上产品的信托公司有28家。 中航信托以5.45%的收益率再次夺得该策略产品的收益冠军。 纳入统计的12只产品收益率均为正值，收益率最高的依然是“天际聚宝”系列；其次是国投泰康信托旗下27只产品，平均收益率为1.63%，其中“闽江”收益率居首任桥号均在5%以下；兴业信托本月收益率1.56%排名第三，国民信托以1.46%的收益率排名第四。

本月收益率超过10%的债券策略产品共有32只，其中大部分为华润信托、外贸信托和国民信托的产品。 收益率最高的债券策略产品是华润信托发行的“润日升昌7号集合基金信托计划”。 本月收益率为36.75%。 “昌11号集合资金信托计划”收益率26.07%，排名第三； 收益率第二高的产品是外贸信托旗下的“金服14号集合基金信托计划七期信托子基金”，收益率为32.78%。 但年初至今的收益率仍然为负。

③Fund of funds策略

共有30家信托公司2299只产品纳入母基金产品业绩统计及排名，收益率区间为[-1.24%、11.82%]。 拥有5只及以上产品的信托公司有17家，中信信托以11.82%的收益率位居榜首。 80%以上的产品由高谊资产担任顾问，收益率均在10%以上； 其次是华润信托，收益率为4.77%，收益率最高的是作为投顾产品的中金理财； 中融信托的收益率为4.17%，收益率最高的是京林资产作为投顾产品。

该策略收益率最高的产品是平安信托发行的“美瑞1号集合资金信托计划”，本月取得了95.58%的高收益。 本产品主要投资于公募基金。 其次，外贸信托发行的“银杏智能投资专属B期集合资金信托计划”和“银杏智能投资专属A期集合资金信托计划”分别获得33.63%和33.60%的收益率。 这些产品主要投资于环球投资管理的银杏私募股权基金和信托计划，银杏坚持长期价值投资理念，创造性地提出“战略价值投资”理念，根据相对价值进行灵活配置的市场。

④其他攻略

其他战略产品方面，共有23家信托公司的928款产品进入业绩统计和排名。 该策略的回报范围是 [-0.37%, 6.84%]。 拥有5只及以上产品的信托公司有14家，其中中融信托以6.15%的收益率排名第一。 纳入统计的产品中，涉及多资产策略和期货及衍生品策略，所有产品紧随其后的是华润信托，收益率为5.98%，其产品大部分为多资产策略，主要滚雪球型产品； 排名第三的中航信托收益率为5.18%，产品多为“日用”产品。 鹏》系列。

在其他战略产品中，外贸信托发行的“瑞金29景林多策略专属A期集合基金信托计划”11月以23.41%的收益率夺冠。 聘请景林资产管理作为投资顾问。 同系列有11款这样的产品。 仅产品的收率基本相同。 景林资产近期多次表示看好港股，本月旗下产品大幅反弹。 同系列10款产品收益率相近，该系列产品主要投资于非保本收益凭证。 此外，在多资产策略中，子策略为宏观策略的产品本月表现不佳，该类产品超半数收益率为负； 期货及衍生品策略中，收益率较高的产品主要来自中航信标产品，外贸信托的策略产品收益率较低。