与2009年相比，房贷利率大幅下降至4.4%，远非救助的“历史低点”

与2009年相比，房贷利率大幅下降至4.4%，远非救助的“历史低点”

01

“刚买的朋友在新房里哭晕过去了。” 昨天下午，房贷利率下调的消息一出，就有人发了这样一条朋友圈。

根据央行这份文件，将商业性个人首套房贷款利率下限调整为不低于相应期限的市场报价利率（LPR）减20个基点。

目前，5 年以上的 LPR 为 4.6%。 也就是说，首套房的最低利率可能会降至4.4%。

这是什么概念？

办公室同事今年1月拿下新房，3月网上签（首套房）。 当时市场主流价是5.85%，她好不容易打通了5.5%。

随后，贷款利率一路走低。 在目前的市场上，如果首套房利率能达到4.9%或4.8%，购房者就已经欣喜若狂了。

与他们相比，最惨的是去年下半年抢红市的幸运儿成了名副其实的“房贷站卫”。

我有个朋友去年亚运村夺冠。 10月中旬，他成为第一批签约人。

当时，第一套住房的抵押贷款利率为6.2%，第二套住房的抵押贷款利率为6.3%。

也就是说，考虑到极值，如果选择等额还款方式，贷款100万30年，月供6.2%和4.4%就是1100元。

如果贷款300万，相当于男生每个月丢一台华为nova9pro，女生买两瓶SK-II神仙水。

不过，目前杭州多数银行表示，由于政策刚刚出台，暂时没有调整利率的打算。 至于“何时调整”，还要等待进一步通知。

02

央行在周末的罕见举动，可能与刚刚公布的4月金融数据有关。

“我知道这很糟糕，但我没想到会这么糟糕。” 这是大多数专业机构看到4月份数据后的第一直觉反应。

以新增社会融资规模为例，共识预估为2.1万亿至2.2万亿，结果为8231亿。

预计新增人民币贷款约1.5万亿元，结果为645亿元。

最夸张的是住房贷款，4月份减少了605亿元。

换句话说，在整个 4 月份，普通人偿还抵押贷款的费用多于借款费用。 这在过去15年里只发生过两次（最近一次是在今年2月）。

我宁愿偿还贷款也不愿借钱。 这是此刻很多人最简单的想法。

在这些想法的集体推动下，杭州部分银行甚至排队办理提前还款业务。

“现在你来预约，最快也要下个月才能归还。” 一位国有大型银行房贷部负责人表示。

另一位商业银行信贷经理表示，提前还款的业务量比去年同期增加了很多。

03

经济学家凯恩斯提出了“流动性陷阱”假说。

虽然他所说的情况是建立在利率已经降至极低水平的前提下，但与目前的情况有些相似。

即：人们宁愿以现金或储蓄的形式持有财富，也不愿以资本的形式将其作为投资，或将其作为个人享乐的消费品进行消费。

流动性有多关键，有一个著名的案例：

一位游客路过一个小镇。 他走进一家旅馆，给了旅馆老板1000元现金让他挑房间。

上楼后，掌柜拿着1000块钱给对面门口的肉店，付了这个月的肉费； 屠夫去农户家还欠买猪的钱，农户还饲料钱，饲料商还清赌债，赌徒赶紧去旅馆还房租，1000元回到旅馆老板那里。

可就在这时，游客下楼说房间不合适，拿了钱就走了。 但是，整个小镇的债务都还清了！

虽然经济和社会中的债务和债权通常是多对多的，而不是像这样一对一的，但这个案例充分说明了资金流动的重要性。

但目前的金融数据显示，企业和个人都更愿意将钱存在银行。

4月份，本外币各项存款余额同比增长10.2%，其中人民币各项存款同比增加8161亿元。

04

现在发生的事情是，显然人们不想把钱投入股市。

目前沪深两市每日成交量仅为700至8000亿元，与交易活跃时的万亿元相去甚远。

对于消费，无论是主观上的松懈，还是客观上的限制，都没有那么积极。

朋友刚去了杭州一家有名的小龙虾店。 以前他们要排一个小时的队，现在想吃什么时候吃就什么时候吃。 他嫌气氛不够，就收拾行李。

国家统计局公布的数据显示，3月份，社会消费品零售总额34233亿元，同比下降3.5%。 其中，汽车以外的消费品零售额30560亿元杭州银行存款利率，下降3.0%（4月份数据暂未公布）。

因此，首套房贷款利率的大幅下调，被视为楼市正在以一己之力对抗整个“流动性陷阱”的迹象。

对此，各方也表达了不同的看法。

有人认为LPR几个月没动过。 央行表态相当于打破了此前房贷利率不能低于LPR的规定，是一个重大利好。

有人觉得还是熟悉的公式，只是出来的太慢了。

也有人认为，此次央行文件中，二套房商业性个人住房贷款利率政策下限仍按现行规定执行，对家庭没有任何帮助。

他们对比了“历史上最友好的一年”2009年，当时第一套和第二套利率均低于4.2%。 由此看来，当前房贷利率仍有下行空间。

05

对一件事的解读，可能就是我们内心真正想要表达的对世界的态度。

比如本次调整房贷利率杭州银行存款利率，悲观者看到马马虎虎，而乐观者则觉得拐点将至。

这两天恰逢第三届清华五道行首席经济学家论坛，大咖云集。 在一个个字句中，我们看到了他们的隐忍和内敛，就像这个时代需要的颜色。

但无论如何，对于当前经济的大局，很多想法是一致的。

其中之一就是现在是非常时期，经济秩序正在重建。 尽管经典的货币政策也面临挑战，但稳定宏观是不可动摇的。

过去几年，每次楼市遇到危机，货币政策的刺激总能化险为夷。

因此，对于我们每个人来说，下个月杭州是否会调整房贷利率，或者什么时候能拿到更低的利率，都是很重要的；

但更重要的是要知道，房地产已经不是一年前那个被喊杀的孩子了。 对它的呵护程度和赋予它的职责恐怕超乎想象！