大额存单“手慢”，银行存款成本“有点死板”

大额存单“手慢”，银行存款成本“有点死板”

中国证券报记者近日走访北京地区多家银行网点了解到，大额存单利率虽然多次下调，但仍受到投资者追捧。 但存款正规化限制了银行负债端成本的下降，呈现出一定的刚性。

专家认为，商业银行应加大活期存款扩张力度，提高存量资金使用效率，综合施策，缓解负债端成本压力。

一旦开放配额，就是“二次元”

据多家银行网点报道，20万元起的三年期大额存单年利率普遍在3.1%至3.3%，销售十分火爆。

“我们银行大额存单每周三早上8点30分开售，数量有限，一般一分钟内售罄。” 一位股份制银行的客户经理介绍，目前银行最低存款额为20万，大额存单三年期存单年利率为3.3%。

某大型国有银行客户经理也对中国证券报记者表示，大额存单一开通购买渠道，基本上就“二次元”了。 “目前我们最低存款额为20万元，三年期大额存单年利率为3.1%，如果要购买，需要先加入‘白名单’。” 他说。

“如果想买大额存单，建议尽早入手，未来利率可能会下降。” 前述客户经理提醒道。

记者查询工商银行、农业银行等银行手机银行APP时发现，三年期大额存单均显示已售罄或无余额。 也有个别银行的手机银行APP显示没有大额存单出售。

谈及大额存单受追捧的原因，智信投资研究院高级研究员王运金分析，一方面，在存款产品中，大额存单的收益率极具吸引力，往往高于同期限的定期存款。 另一方面，今年以来，股票、基金等金融产品收益波动较大，投资者避险情绪高涨，而大额存单风险较低，收益相对稳定，并且可以转让，具有一定的流动性。

定期存款趋势明显

投资者青睐保本保息、可锁定长期收益的大额存单，是存款期限化趋势加深的重要体现。

9月中旬以来，各大国有银行纷纷主动下调存款利率，带动部分银行纷纷效仿。 专家认为，这有利于降低银行负债成本，稳定利差，更好地惠及实体经济。 不过，定期存款的深化趋势对负债成本下行形成了一定的对冲。

“存款利率的调整不能完全影响综合存款的成本，需要考虑新增存款的结构性变化。” 中金公司研究员魏璐璐表示，据测算，三季度居民和企业新增存款中，活期存款出现负增长。

魏璐璐表示，如果存款增长主要来自定期存款6个月的定期存款利率，那么存款的平均成本很难随着定期存款利率的下降而下降。 “目前，活期存款的年利率在0.3%左右，而三个月期定期存款的年利率至少在1.5%，这意味着存定期存款会明显增加存款成本，而定期存款利率每次仅下调约10个基点。” 魏璐璐说道。

交通银行近日发布的三季报显示，截至三季度末，该行活期存款占比34.93%，较上年末下降6.44个百分点； 定期存款占比63.68%，比上年末上升6.29个百分点。

业内人士表示，定期存款化趋势增强了银行负债成本的刚性，资产端综合收益率下降，进而对银行净息差构成压力。 上市银行三季报数据显示，多家银行净息差较去年同期有所下降。 交通银行三季报显示，1-9月净息差同比下降，主要原因是贷款收益率同比下降幅度较大。 同时6个月的定期存款利率，定期存款趋势明显，存款成本率存在一定刚性。 建行三季报也披露，该行前三季度净息差同比下降0.07个百分点，主要是受降息等因素影响，贷款收益率持续走低，而存款成本增加了。

也有专家表示，要全面看待定期存款现象。 王运金表示，银行定期存款的快速增长可以增强银行的资金配置能力，也有助于缓解银行资产负债期限错配的压力。 在光大银行金融市场部宏观研究员周茂华看来，定期存款与宏观经济和市场波动有关。 未来，随着经济活动的增加和消费需求的回暖，居民对存款等金融资产流动性的偏好也会增加。 再次上升。

多措并举控制债务成本

随着定期存款愈演愈烈，银行净息差承压，有专家认为，商业银行应进一步加强对债务成本的控制。

“存款成本率降幅明显低于贷款收益率，净息差压力持续加大。此外，房贷明年初面临重新定价，进一步降息势在必行。”加强对债务成本的控制。” 光大证券首席金融分析师王一峰表示。 .

记者调研了解到，部分银行已不再销售期限超过一年的大额存单产品。 “我行大额存单目前只有3个月和6个月的产品在售，1年以上期限的产品建议定期存款。” 某大型国有银行客户经理表示，该行销售20万元起步，期限20万元。 3个月和6个月大额存单的年利率分别为1.59%和1.78%； 3年期定期存款年利率为2.95%。

“在贷款端收益率下降明显快于存款端的背景下，预计今年商业银行将继续调整存款策略。” 王一峰说道。

就银行负债端成本管理而言，王运金建议，一方面，要通过提升综合金融服务水平、发展多元化金融产品、加快数字化转型，提升存款竞争力； 另一方面，可以增强存款衍生能力，适度提高活期存款利率，降低定期存款利率。 此外，还可以加快授信速度，提高存量资金的使用效率，增加息差收入，减轻负债端的成本压力。