海外经验:同业拆借利率

海外经验:同业拆借利率

第一章总则

第一条 为规范我国货币市场基准利率的形成机制、信息发布机制和监督管理机制，制定本指引。

第二条 上海银行同业拆放利率（Shanghai Interbank Offered Rate，简称Shibor）是由信用等级较高的银行独立报价的人民币同业拆借利率计算确定的算术平均利率。 这是一种单利、无抵押、批发利率。

第三条 市场利率定价自律机制设立Shibor工作组（以下简称工作组），确定和调整报价银团成员，监督管理Shibor操作，规范报价行为银行和指定发行人按照这些准则。

第二章 报价行银团的组成

第四条 报价银团由符合条件的商业银行组成。

第五条 报价行原则上应当具备下列条件：

（一）加入市场利率定价自律机制；

（二）具有公开市场一级交易商资格或外汇市场做市商资格；

（三）货币市场交易活跃，即交易量大、交易连续性好、点差小。 交易量是指报价行在我国货币市场进行的所有交易的总量，包括公开市场交易、同业拆借交易、债券回购交易、现券交易、货币市场衍生品交易等；

（四）具有较高的信用等级；

（五）建立了内部收益率曲线和内部转移定价机制，具有较强的利率定价能力；

（六）通过上海银行间同业拆借利率网（）等工作组指定的媒体披露经注册会计师审计的上一年度年度报告；

（七）其他有利于开展报价工作的条件。

第六条 符合上述条件并有意成为报价行的商业银行，应于每年12月1日前向工作组提交申请及相关材料。 审核通过后，可成为场外报价行上海银行存款利率表，进行场外Shibor报价。 工作组根据报价等情况，从已报价一年以上的场外报价行中选择下一年度最佳Shibor报价行。 根据该标准，工作组于每年年初公布报价银团成员名单。

第三章 报价行的职责

第七条 提供解绑报价。 报价基于市场情况，是单利、无抵押、批发利率。 报价行当日货币市场交易利率以其报价为准。 报价行应当独立报价，不得相互参考同日报价。

第八条 在每个交易日（以下简称日）上午10点55分之前，通过上海银行间同业拆放利率网站提供的报价界面完成报价。 报价行每天按时报价，保证报价质量。

第九条 每日报价包括隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月、1年8个品种。 利率产品代码按期限长短排列为O/N、1W、2W、1M、3M、6M、9M、1Y（O/N代表隔夜，W代表周，M代表月， Y代表年）。

第十条 每期报价的年利率（%，Act/360，T+0），小数点后4位。

第十一条 报价行应当加强内部控制，建立程序清晰、权责明确的定价机制和报价程序，建立报价记录留存制度。 报价行报价必须有专人负责，并及时向市场利率定价自律机制备案。

第十二条建立应急机制，确保按日报送各期限利率。

第四章指定发行人及其责任

第十三条 全国银行间同业拆借中心获授权为Shibor的指定发行人。

第十四条负责提供报价接口，从收到的每期同业拆借利率数据中剔除最高和最低4个报价，对剩余报价进行算术平均，得到每期Shibor。 每天上午11:00公布，各报价行报价同时公布。

第十五条 上午10时55分前，识别报价行报价可能存在的错误，并及时提示。 如有报价行报价失败，指定发行人将根据上报数据确定Shibor，并将此情况书面报告工作组。

第十六条 负责维护上海市银行间同业拆放利率系统。

第十七条 建立Shibor备份和应急机制，确保Shibor每日正常运行和历史数据存储。

第十八条 组织Shibor场外报价银行报价。

第五章 工作组运作机制

第十九条 根据商业银行的申请，按照本指引确定和调整报价银团和场外报价银团的成员。

第二十条 组织报价银行和场外报价银行按照本标准要求进行报价，并对指定发布者发布Shibor信息进行日常管理。

第二十一条按月度、季度和年度对报价银行的报价行为进行评价上海银行存款利率表，报告Shibor运行情况，评价报价银行的报价质量。

第六章 监督管理

第二十二条报价行实行淘汰制度。 工作组建立报价评价指标体系，定期对报价行的报价质量、定价机制和报价程序进行现场和非现场检查。 工作组每年对所有报价银团成员的报价记录进行评估，确定淘汰更新方案并予以公布。

第二十三条 工作组负责对定点出版单位进行监督管理，对定点出版单位履职情况进行年度考核。

第二十四条 指定出版商应当根据工作组的授权，对报价行的报价质量进行现场监督和评估。 报价行违反本规范的，应当及时给予警告，要求其改正，并向工作组报告。 指定发行人应及时记录和披露报价银行违反本标准的情况及整改情况，并按月向工作组报告Shibor运行情况。