解决方案:产业园生产线投资项目投资及奖励标准参考

解决方案:产业园生产线投资项目投资及奖励标准参考

指导

结合资金特点和生产线投资特点，探讨了政府引导资金产业园区建设的项目选择和投资标准。

作者| 贝塔金融来源| 阿尔法和贝塔金融

政府引导基金以政府引导、社会资本参与的形式“引导”产业发展方向，“引进”优质项目。 政府引导基金将政策目标注入子基金的投资运作，实现政策目标与经济目标的有效结合，带动地方产业发展。 因此，对于很多产业园区的投资，都会有一系列的政策要求，比如再投资要求、生产线建设要求、税收和产值要求等等。

本文旨在探讨和试验政府引导基金产业园区生产线投资项目，建立项目筛选和投资标准，结合基金和生产线投资的特点，促进产业投资业务的发展。

01

标准制定原则

为更好地发挥内部激励作用，明确标的项目的选择和投资标准，促进公司产业投资业务的发展，特制定本标准。

02

奖励标准

工业直接投资项目投资额的2%作为投资奖励。

奖励分配节点：

签订投资协议，第一笔资金到位后给予20%； 被投资项目公司在所需产业园区注册子公司、完成生产线试运行、验收合格后30%； 产线完成第一阶段业绩20%后给予目标； 产线完成二期业绩目标后给予20%； 成功撤回投资后将给予10%。

此外，项目成功退出后，基金将获得年化收益的15%以上，超额收益的30%作为奖励。

03

标的项目的标准需要评估判断主演是否国内一线； 导演和主创团队是否有成熟的作品，以往作品的口碑、票房、平台认可度。

一、目标项目产线要求

一、投资前提

不少于投资总额的[]%必须用于指定工业园区的再投资；

生产线将建在指定的工业园区内。

2.生产线要求

在指定园区注册生产线的公司（简称“标的公司”）将向标的公司出资，完成实收注册资本。

资金使用

返利资金中，[]%用于购买或租赁厂房（厂房面积不小于[]平方米），[]%用于生产线建设和生产设备采购， []%用于生产线建成后的营运资金。

生产线建设标准

一种。 生产线建设工期不得超过【】个月；

b. 生产线必须满足【智能制造】的生产要求，建成后须经投资方验收，达到【】的验收标准。

三、性能要求

销售业绩

一种。 目标公司生产约定产品所产生的销售额（以经会计师事务所审计确认的当年营业收入为准）原则上不低于直接投资项目的投资总额。

b. 业绩承诺期不少于2年

其中：第一年项目投资完成情况说明，生产约定产品产生的销售额原则上不低于总投资的[]%； 以后年度约定产品年销售额原则上不低于投资总额：投资额*（1-第一年承诺销售额占投资额的比例）/（承诺期-1）。

销售数量绩效

标的公司约定的产品数量根据项目实际情况确定，生产线年产能利用率不低于[]%。

【其他要求可根据园区实际情况增加】

2、标的项目的投资前提

2.1. 行业要求

【根据产业园区实际规划定位匹配产业要求】。

2.2. 项目规模

投资方依法成立且有效期三年以上（含），注册资本不少于500万元，且已全部缴足到位，且上一轮融资的投后估值符合不超过5亿元【也可约定营业收入规模、利润规模等】，本轮投资投前估值较上一轮投后估值高出不超过50%轮投资。

对于足够优秀、与基金契合度高但不符合上述任何条件的项目，须将项目的投资亮点和与基金的契合度报公司审核批准。

2.3. 投资金额及持股比例

投资金额不超过5000万元，投后持股比例不低于2%。

2.4. 项目运作标准

（一）具有研发和生产能力，并参与生产经营； （二）已建立自己的销售渠道项目投资完成情况说明，年销售额（至少最近一个会计年度）不低于2000万，年销售回报率不低于60% （三）股权结构清晰，实际控制人（直接+间接）持股比例原则上不低于30%，投资机构持股比例原则上不超过30%； (4) 核心团队稳定且具有行业背景，在行业内具有一定的专业技术积累和影响力。

2.5. 不符合投资条件的情况

（一）标的项目公司及/或其董事、监事、高级管理人员涉及重大诉讼、仲裁或被列入失信被执行人名单。 （二）标的项目公司及/或其董事、监事、高级管理人员曾受到刑事处罚、行政处罚或者行政监察措施。 （三）标的项目公司被列入国家企业信用信息公示系统经营异常或严重违法企业名单，或在“信用中国”网站有不良信息记录的。 （四）标的项目公司及/或其董事、监事、高级管理人员存在巨额债务。 （五）标的项目公司控股股东、实际控制人、法定代表人、董事、监事、高级管理人员最近一年发生重大变化的情况。 （六）标的项目公司最近两个会计年度，有会计师事务所出具保留意见、否定意见或无法发表意见的审计报告。 （七）标的项目公司的经营活动不符合国家产业政策。 （八）标的项目公司经营活动涉及重污染行业。

标的项目公司有其他不符合公司标准的情况。

3、生产线保障条款

3.1. 投资支付时间

项目投资须分期支付，首期支付比例不得超过70%； 第二笔投资款不得超过30%，必须在生产线验收后支付。

3.2. 标的项目公司履约承诺条款

标的项目公司的履约承诺因违约由实际控制人承担，标的项目公司为连带； 业绩承诺必须与项目投资资金的回购权挂钩。

04

目标项目申报标准

一、立项

以下项目材料齐全后，招商经理即可申请项目推荐：

（一）项目投资建议书、项目尽职调查报告、项目风险控制报告、项目投资建议书

（2）项目尽职调查稿（尽职调查稿必须包括上述报告中的所有信息和数据证明文件，如：监管机构备案文件、财务报表和审计报告、重要合同协议文件等）

(3) 项目要素清单

(4) 包含上述内容的核心条款（与对方协商的商业条款、违约责任）

（五）项目申报单位负责人意见审批表

（六）公司董事会认为必要的其他材料

注①：以上（2）项提交形式为电子版，除（2）项以外的其他评审材料提交形式为电子版+纸质版。

注②：项目发起人相关人员必须对申请材料的纸质版进行签字确认，并对其完整性、真实性、合法性终身负责。

2.项目数据标准

2.1. 项目投资建议书/尽职调查报告

项目投资建议书/尽职调查报告至少应包括以下内容：

（一）投资方案（包括交易结构、退出方式、预期退出倍数）

（二）项目基本情况（历史沿革、股权沿革、股东、组织架构及治理结构）

(3) 历史融资轮次、各轮融资估值、融资方式、融资金额、股权转让比例及出资方

（四）行业分析及竞品分析

（五）商业模式、盈利模式及主要产品介绍

主要产品介绍必须包括各主要产品占总产值的比重分析和毛利率分析。

（六）核心团队介绍

（七）财务情况

财务状况必须包括财务报表分析、主营业务分析、主要财务指标分析、成本结构分析、费用分析、研发投入分析等。

（八）盈利预测及项目估值

盈利预测必须有充分的预测依据，并说明预测的合理性； 估值必须说明选择估值方法的原因，估值依据要充分。

（九）投资亮点及投资风险分析

2.2. 项目风险控制报告

项目投资建议书至少应包括以下内容：

（一）重大风险提示

（二）公司历史沿革及股权演变中的风险

(3) 历史融资情况及业绩对赌风险

(4) 控股股东及实际控制人风险

（五）公司所处行业和经营风险

（六）产品质量、技术标准等风险

（七）公司劳动关系、劳动合同及社会保障情况

(8) 关联方、关联交易、同业竞争情况

（九）股权结构、公司治理、核心团队

（十）公司财务风险

(11) 主要资产、资产所有权及存在的风险

（十二）债权债务及抵押担保、或有负债、诉讼仲裁等。

（十三）环境保护、行政处罚等情况

推荐