解决方案:银行业大举进军融资租赁业

解决方案:银行业大举进军融资租赁业

杜艳

中国建设银行获准组建合资金融租赁公司，中国工商银行筹建独资金融租赁公司，交通银行取得金融租赁公司“证盛证”。银行融资租赁的加入，是否会让惨淡经营了26年的中国融资租赁行业迎来春天？

退场10年后，这些金融“大佬”再度归来，行业洗牌似乎在所难免。

银行业的野心

10月11日，工商银行金融租赁公司开始大规模招聘。 9月19日，该行获批设立全资金融租赁公司，注册资本20亿元。

此前，9月4日，中国建设银行获银监会批准，与该行战略投资者美国银行合资成立金融租赁公司，注册资本45亿元； 9月24日，交通银行获准设立全资金融租赁公司。 租赁公司，注册资本20亿元。

目前，建行的金融租赁公司位于北京，交通银行和工商银行分别位于上海浦东和天津滨海新区。

据银保监会消息，虽然只有3家银行获批设立金融租赁公司，但民生银行和招商银行也在筹划设立金融租赁公司。 招商局拟独资出资20亿元，民生将携手天津保税区投资有限公司共同出资32亿元。

所谓融资租赁，是指出租人根据承租人的要求，按照双方事先的合同约定，向承租人指定的出卖人购买承租人指定的固定资产。 在承租人支付全部租金的情况下，固定资产的占有、使用权和收益在一定期限内转移给承租人。 本次租赁具有融资和融资双重功能。 融资租赁可分为三大类：直接融资租赁、经营租赁和售后回租。

银行资本为何青睐融资租赁行业？ 银监会非银部主任柯卡胜表示，一方面，这可以改善贷款结构和利润结构，实现银行经营的多元化； 完成融资。 而且，设立融资租赁公司可以将生产者、金融者和销售客户有机地结合起来。

业内人士表示，银行之所以加紧筹建金融租赁公司，除了上述原因外，行业本身所呈现的巨大市场和银行资金运用压力也是重要的考虑因素。

我国融资租赁业起步于1981年，虽然经过数次整顿清理，但行业整体仍处于低迷状态。 资金瓶颈和融资难成为该行业发展的最大障碍。

在发达市场，银行、证券和租赁可分为三个部分。 据统计，2005年全球设备租赁交易额已达6000亿美元，美国的租赁渗透率一直保持在30%左右。 同期，我国租赁业务交易额仅为42.5亿美元，租赁渗透率仅为1.3%，租赁交易规模占GDP的比重仅为0.19%。

巨大的市场潜力对银行来说无疑充满了诱惑。 某商业银行人士表示，由于该行目前面临流动性过剩压力，如何拓宽资金运用渠道成为其面临的最大经营压力。 调整信贷盈利模式的压力前所未有。

这些因素使得银行资本与融资租赁的结合变得轻而易举。

曲折组合

银行的夙愿在2007年3月1日银监会颁布的新《金融租赁公司管理办法》中得以实现。新办法对股东资格进行了新的调整，规定：仅商业银行、租赁公司、以生产适合融资租赁交易的产品为主营业务的大型企业，以及经银监会批准的其他金融机构，均可成为主要投资者。

据江苏金融租赁有限公司人士介绍，此次调整标志着该行在1997年被迫退出市场后，重新获得了金融租赁牌照。1997年，受亚洲金融危机影响，金融租赁行业充满了风险。 不少租赁公司偏离主业，变相成为大股东的“融资机器”。 在这种情况下，为控制金融风险，商业银行被勒令退出融资租赁市场。

此后，为了给风雨飘摇的融资租赁市场注入新的资金和活力，引入民间资本。 但好景不长，融资租赁再次变故，成为民间股东通过担保疯狂敛财的跳板。 随着德隆大厦倒塌，融资租赁难逃厄运。 上海新世纪、三九、明天、拓普等一批民营金融租赁公司面临清算尾声和整顿。

两次惨痛经历，让行业遭受垂直打击。

截至2006年末，银监会管辖的金融租赁公司12家，其中继续经营的有6家，账面资产总额142亿元，负债112亿元，所有者权益为30亿元。 税后净利润1.3亿元。 .

融资租赁行业巨大的市场需求与日益低迷的市场形成鲜明对比。 据中国金融学会金融专业委员会常务副会长田青介绍，目前美国每年设备投资总额的30%是通过租赁结算的，而中国这一比例仅为1%—— 2%。 这也成为改变原有管理方式，重新引入银行的原因之一。

此次修订前，银行对金融租赁公司垂涎已久。

早在2006年初，民生银行就成立了“租赁服务部”，间接从事融资租赁相关业务，农行等银行也成立了相应的租赁业务部。 同年12月，中国银行以9.65亿美元现金收购新加坡飞机租赁有限公司第一财经 上实融资租赁 中国进出口银行上海分行，成为第一家进入融资租赁市场的银行。

此次银行板块的考验，为市场的下一轮洗牌增添了新的悬念。 今年8月，“浙租”更名为“华融租赁”，拉开了我国融资租赁行业兼并重组的序幕。 中国华融资产管理公司通过资产置换方式收购浙江金融租赁有限公司99.71%股权。 业内人士表示，无论银行业进来后是否对行业进行重组，业务结构都会有很大不同。

期待改变

不过，多数业内专家认为，坐拥巨额资金的银行体系究竟能给行业带来多大改变，仍需拭目以待。 这不仅取决于银行涉足该行业的初衷，还取决于行业生存环境的进一步完善，如认知、法律、会计准则、税收、监管等。

业内资深专家沙泉认为，虽然银行成立的金融租赁公司都是金融企业，拥有金融牌照，但完全脱离银行，目前基本不具备直接向社会融资的功能. 得到根本解决。 真正能够挑战这个行业的应该是直接从事融资租赁业务的银行。

从目前来看，虽然拥有金融牌照的金融租赁公司可以通过同业拆借、在银行间市场发行债券等方式筹集资金，但效果并不理想。 同业拆借只能转入短期头寸，不能解决融资租赁长期庞大的资金需求； 虽然具备发债资格，但通过发债融资成功的案例并不多。

对于银行系统新成立的金融租赁公司来说，虽然资金雄厚，但再融资也是一个难题。 而在进入市场之初，它和其他同行一样，面临着这个行业多元经营的尴尬，以及统一税收和法制建设的迫切需要。

目前，金融租赁公司分为两类。 一种是最初由央行批准，然后交给银监会批准的金融租赁公司。 此类公司持有金融牌照，可享受同业拆借等金融服务，按非银行金融机构监管。 名称统一使用“融资租赁”二字； 一类是以引进外资为目的设立的金融租赁公司。 这类公司是商务部批准的，没有金融牌照，不是金融企业。 监管，名称中只能使用“融资租赁”二字。

田庆表示，20多年来，这两类机构虽然与融资租赁业务本身没有本质区别，但一直实行不同的准入门槛和监管标准。 监管要求更严、更高。

将业务上没有实质性差异的两类公司纳入统一审批监管部门，一直是业界的呼声。 但由于部门利益等各种历史和现实问题，这个问题长期没有得到解决。

税收问题也难以解决。

一位融资租赁公司人士表示第一财经 上实融资租赁 中国进出口银行上海分行，目前，税制对不同类型的租赁业务实行不同的征税方式，两者税额相差10倍以上。 具体来说，对于成本为1000万元、租赁费为1100万元的融资租赁业务，如果该业务为融资租赁，则实行利差税，即租赁收入按5%计提后扣除成本、税金 如果经营租赁业务，按租赁收入征税，税金为55万元。

不少业内人士认为，经营租赁的高税收成为融资租赁行业发展缓慢的原因之一，这两项业务的税率应该统一。

业内专家认为，如果一系列软环境得不到改善，仅寄希望于银行体系完成对行业的救赎是不现实的。