导致企业贷款难的因素有哪些？

         调查显示，当前有五方面原因导致企业贷款难。一是贷款利率上升，增加经营成本。二是银行资金紧张，信贷额度收缩明显。三是融资手续复杂要求多，间接提高融资成本。四是企业抵押物匮乏，融资难度加大。五是企业自身盈利能力较弱，贷款审批难以通过。预计2015年，企业融资主要用途为日常需求和项目投资，同时企业融资需求将随融资成本变动有明显差异。

         为了解当前企业融资情况，2014年12月中旬，人民银行西安分行选取陕西省内31家企业（按规模分，大型企业占35.48%，中型企业占35.48%，小型企业占29.03%；按行业分，农林牧渔业占19.35%，工业占64.52%，批发和零售业占6.45%；其他方面占9.68%）开展了问卷调查和实地走访。调查结果显示：2014年，约半数企业融资满足度超过80%，企业面临五方面原因导致贷款难；预计2015年，企业融资主要用途为日常需求和项目投资，同时企业融资需求将随融资成本变动有明显差异。

         约半数企业融资满足度超过80%

         据调查，当前少数企业由于订单不足，生产扩张需求萎缩，贷款意愿有所下降，但多数企业为满足正常生产经营运转尤其是资金流转，当前短期融资需求仍旧旺盛。在问及2014年1~11月企业融资需求的满足度时，认为100%能得到满足的企业占12.90%，满足“80%~100%”的占41.94%，满足“50%~80%”和“50%以下”的均占22.58%。半数以上企业反映从申请到获取贷款时间在1个月至3个月之间。在问及“贵企业从提出融资申请，到取得资金的平均时间”时，25.81%的企业表示在“1个月以内”，51.61%的在“1个月至3个月”，“6个月以上”的占16.13%。

五方面原因

导致企业贷款难

         在调查中，当问及当前企业融资的主要困难时，企业反映主要有五个方面：

         一是贷款利率上升，增加经营成本。认为“融资成本过高”是主要困难的企业占61.29%，调查2014年企业融资成本（利息、担保费、中介费、存款占用成本等），在6%以下的企业占22.58%，6%~8%占32.26%，8%~10%占25.81%，10%以上占19.35%。按规模分，呈现出企业规模越大，融资成本越低的特点。但从企业处了解到，2014年大型企业融资成本总体较2013年也有显著上升，如2013年贷款利率还在基准利率水平以下，而2014年则需要上浮，导致部分企业转为以集团所属财务公司作为主要融资渠道。但随着央行2014年11月22日的降息，企业反映融资成本将有明显下降。

         二是银行资金紧张，信贷额度收缩明显。选择“银行额度不足”的企业占41.94%。受到宏观经济形势变化、经济结构调整以及证券市场火爆等多方面因素影响，2014年以来银行存款获取乏力，加之受到存贷比等监管政策的严格管控，造成银行信贷投放收紧。从对11家省级银行的调查发现，2014年以来信贷额度缩减明显，除个别新兴行业信贷额度相对宽松外，大多数行业贷款额度较去年有所减少，企业新增贷款得到严格控制。

         三是融资手续复杂要求多，间接提高融资成本。认为“银行附带条件过高（比如存款要求、财务顾问费等）”是主要问题的企业占35.48%。调研显示，样本企业在向银行申请贷款时，银行基于对风险的考虑，对贷款申请企业设置种种条件，导致企业贷款申请难度增大。部分企业反映，在银行以“资产抵押”的方式办理银行承兑汇票时，除了收取40%的保证金外，还需交纳敞口承诺费，保证金又不得存放定期，造成了企业融资成本的抬高。同时，个别金融机构对中小型企业流动资金贷款实行“存一贷二”形式以及收取财务顾问费等，间接地推高了企业总体融资成本。

         四是企业抵押物匮乏，融资难度加大。选择“找不到合适担保物”的企业占32.26%，部分中小企业由于没有足够的抵押物和能提供担保的公司，难以达到银行条件，使公司的贷款难度增加，贷款利率水平居高不下。如部分采矿企业反映，企业用精矿、精粉作为抵押物贷款时，则必须将之封存仓库且不得动用，导致企业“望而却步”，无法贷到款。


         四是企业抵押物匮乏，融资难度加大。选择“找不到合适担保物”的企业占32.26%，部分中小企业由于没有足够的抵押物和能提供担保的公司，难以达到银行条件，使公司的贷款难度增加，贷款利率水平居高不下。如部分采矿企业反映，企业用精矿、精粉作为抵押物贷款时，则必须将之封存仓库且不得动用，导致企业“望而却步”，无法贷到款。

五是企业自身盈利能力较弱，贷款审批难以通过。认为“盈利、偿债能力降低”导致贷款难的企业占29.03%。一方面因为产品销售价格下降，如某印刷机械公司反映，由于卖方竞争激烈，为保证合同成交和公司收入的增加，公司在拓展欧洲和东南亚市场的过程中采取了降价策略，2014年11月“机组式凹版印刷机”产品价格下调8%后，根据公司现有执行生效合同情况预测，2014年全年可实现主营业务收入将与同期持平，但利润将同比下降20%左右；另一方面还缘于原材料成本上升，如从部分装备企业反映的情况看，从三季度开始，特钢、铸铁及有色金属原料呈现快速上升态势，两个月间平均上涨7%左右，由此导致产品利润空间缩小。

融资成本是影响企业

融资需求的主要因素

谈到2015年企业融资，受调查企业认为：

贷款主要用途为日常经营和项目投资。对于2015年企业融资最主要的用途，企业预计最主要是“日常经营”和“项目投资”，选取这两项的企业分别占96.77%和占51.61%，其后是“增加库存”和“偿还账款”分别占29.03%和25.81%，而以“金融投资”和“其他”为融资主要用途的企业则为零。

银行贷款、银行承兑汇票和民间融资是企业最主要的三大融资渠道。在对企业2015年主要融资渠道的判断上，31家调查企业一致认为“银行贷款”是首选融资渠道；“银行承兑汇票”和“民间借贷”也为企业主要融资渠道，选取该项的分别占54.84%和32.26%；另有少数企业选择“发行债券”、“信托贷款”和“委托贷款”，分别占9.68%、6.45%和3.23%；被调查企业中以“发行股票”和“互联网金融”为主要融资方式的则为零。

融资成本是影响其融资需求的主要因素。在问及影响企业2015年融资需求的主要因素时，54.84%的企业选择“融资成本”；其次分别为“订单量”占32.26%，“项目投资需求”占22.58%，“融资手续繁琐度”占9.68%，“其他”占3.23%。问及如果企业融资需求有可能减少，可能的原因是什么？50%的企业认为主要可能是“销售前景不明朗、经营成本较高、降低财务费用”；选择“现有资金充裕、不需贷款”和“收缩经营范围、减少对外投资、加大资金回笼力度”的均占23.33%；选择“资金运转效率提高、沉淀资金减少”和“其他原因”的分别占20%和10%。

企业融资需求具有较强的价格弹性。调查显示，在不同融资成本下，企业融资需求将明显改变。如假定2015年融资成本上升10%，七成企业融资需求将有所下降，其中将较2014年下降10%以内的企业占54.84%，下降10%以上的占22.58%，与2014年持平的占19.35%；如果融资成本不变，企业融资需求将稳中有升，其中与2014年持平的占70.97%，增长10%以内的占12.90%，增长10%~20%的占3.23%，增长20%以上的占12.90%；如果融资成本下降10%，近九成企业融资需求将有所增长，其中增长10%以内的企业占35.48%，增长10%~20%的占35.48%，增长20%以上的占16.13%，持平的占12.90%。