从北京P2P网贷平台里的“猝死”谈谈自融的危害

          1月22日，北京P2P平台里外贷的法人代表孙友卫对外称，由于借款人未能归还款项并失联，该平台已无力继续垫付。据第一财经日报报道，有关机构监测数据显示，里外贷平台面临着9.34亿元兑付账款，或成为P2P平台迄今涉及金额最大的一次兑付危机。

          有业内人士分析，里外贷这种高息平台，自融的可能性占50%以上。类似高息平台很有可能根本就不是以还款来作为最终目的，而是以自融不还款为最终目的，而另一个可能性是直接将线下的高利贷放到线上做一个风险转移。

          说到自融，网贷百科的定义是：有自己的实体的企业老板来线上开一个网贷平台，从网上融到的资金主要用于给自己的企业或者关联企业输血。从定义上来看，老板开自融平台所获得的资金的主要是自用。

          对于自融平台的情况，网贷百科创始人邢哲轩曾经做过一个很细致的分析：

          企业来开平台融资，无非两个原因：一是为了布局互联网金融，为了将来在日益火热的互联网中分得一杯羹;二是企业现在缺钱了，出现了资金周转困难，更坏的情况就是，平台在银行借不到钱，小贷公司，担保公司等当地的民间借贷机构也借不到钱了，突然发现了网贷这块新大陆，于是乎先自我进行包装，然后大规模融资(这个现象，在网贷行业先例已经有之)。还有一些就是企业发现了一个好的项目，但是现在急需资金，去银行贷款时间不允许，因此老板选择在银行融资的同时在网贷先融资应应急。下面我们重点分析分析这两种情况。

          首先，我们对最坏的情况进行分析。

          N0.1资金渠道。从最坏的情况来看，企业在这种情况下已经没有了合格或者足值的抵押物，也就是说企业从银行已经获取不到低息的资金，他们的抵押物在民间机构可能已经做了二抵，甚至三抵四抵。也就是说该企业在亲朋好友，银行，民间机构这些已经借不到钱了，资金周转已经到了难以为继的地步，突然发现网贷这块新大陆，二话不说，赶紧上线圈钱。

          NO.2资金流向。一个自融平台，无论多大的实体，多大的规模，大家去考察的时候都是看到的资产，但又有多少人了解到了他的净资产?他有多少明面上的银行借款?他又有多少民间拆借的资金?桌子下的东西大家到底了解了多少?企业开这个平台是因为自己实在是筹不到任何资金了，但是企业要运作，银行借款到期要还(企业的信用，企业主还是很看重的)，上下游的货款，材料款等要支付，员工每天的工资要发放等等，这些都是需要钱来解决问题。怎么办了? 先开一个平台应应急吧，死马当成活马医，万一这事儿成了了?对吧!所以这样的平台无论给投资人看的什么供销合同，什么抵押物等想说明自己的资金流向问题，但是这些资金都会流向银行，流向企业上下游，流向民间借贷机构，也就是拿去还债了，只是这些技术层面上的东西不为投资人知道罢了。而且对于那些严重资不抵债的企业，这个是一个无底洞，作为投资人，您认为这样的风险大不大?

          NO.3本息保障。对于这样的平台再完美的本息保障都是一个美好的愿景而已，作为投资人只能期望每天的成交量上去，平台的资金链不出现问题，不会中途出现某个不听话的投资人出来爆爆料，然后会有后续的投资人给你接棒，阿弥陀佛，罪过罪过!

          接下来，我们对自融平台较好的方面来分析分析。

          NO.1资金渠道。这种类型的企业目前不缺钱，整个企业生态是正常的，老板发现了一个赚钱的好项目，平台借钱只是暂时的资金出现短缺，企业有合格的抵押物能够通过银行进行融资(或许贷款已经快审批了)，但是由于民间借贷的成本实在太高，同时走银行融资时间成本又太高，故而萌生出开一个网贷平台解决自己或者关联企业的资金需求，偶尔还可以为圈子内的其他企业解决资金困境，赚点儿手续费。

          NO.2资金流向。该平台虽为自融平台但是目前企业运作正常，平台老总刚好谈了一个赚钱的好项目或者想买下一种资产等，该项目经过认真的评估，确实能够盈利。但是现在刚刚手头紧了，然后到平台来借钱。如果自己的资金不吃紧的话，还能放放贷，赚点儿利差，这样的平台其资金流向主要是自己的企业或项目。

          N0.3本息保障。如果属于这种情况，平台的真实的财务状况基本可信，平台老总是踏踏实实做企业的，一旦出事那么该企业也会有更多的融资渠道，投资人的本息保障还是有希望的。

          但是如何判定一个自融平台是属于第一种还是第二种了?这个估计只有平台老总自己心里才真正的清楚，但是如果从政策上来看，平台自融已经踩了非法集资的红线。 

          对投资人而言，资金安全是第一目标，网贷投资，远离自融平台，远离高息平台。对投资人而言，资金安全是第一目标，网贷投资，远离自融平台，远离高息平台。对投资人而言，资金安全是第一目标，网贷投资，远离自融平台，远离高息平台。对投资人而言，资金安全是第一目标，网贷投资，远离自融平台，远离高息平台。