积木盒子怎么样？九组数据推测积木盒子的前世与今生

        先说句玩笑，昨天小编泄露了一些关于积木盒子的商业机密，知友们问小编：如何能让人信任你，直到你偷拍他们资料都没有发觉？

小编用的是四部曲：

1、有利用价值。小编擅长写尽调报告，擅长风控领域，且是双方大学同学，互相了解。

2、九浅一深，哦不，九假一真。五一假期去帮朋友写报告，头两天乱动他的办公桌，乱翻乱看他的文件，开始他还告诉小编别乱动，但是这个动作做多了之后，他也就不管了。

3、调虎离山。拿到他的门禁卡，让他去一家没有外卖的饭店买饭，请我吃饭。在这期间，嗯嗯，尽情的拍照吧！

4、善后。写完文章转发时，临时对他屏蔽我的朋友圈。大功告成！

  一、结论

积木盒子的发展历程，以河北融投事件为标志，分为三个阶段：

第一阶段：成立至2015年4月初为第一阶段，借款项目全部为企业担保贷，利息最高时达到了12.5，处于疯狂扩张阶段，顺利的完成了A轮、B轮融资。

第二阶段：2015年4月~2015年8月。以河北融投事件为标志，4月初河北融投出事后，积木盒子损失最为惨重（约5.2亿资金无法获得担保）。

         4月21号积木盒子宣布获得C轮融资，英年天达集团领投，小米投资、顺为资本、经纬中国等顶级风投跟投，共计8300万美元。

       巧合的是，C轮融资的时间点，恰好是河北融投刚刚出事，积木盒子面临着巨大挤兑风险的时间点；

       而金额8300万美元，也恰好等于5.2亿人民币！这是不是太巧合了！

       事实就是这样，这笔钱用于了对积木盒子的输血！理由如下：积木盒子当时的交易量稳居行业前五，这时候c轮仅仅融资8300万美金，是不是太低了？低的令人无法接受！

       唯一的解释是：积木盒子缺这笔钱。这笔钱用来干什么了？你懂的。

         从此之后，积木盒子的风格立刻变得谨慎，而且是非常谨慎！长时间面临着抢标情况，也有人说这是学会了雷布斯耍猴，饥饿营销。其实就是为了筛选优质借款企业（资产端），避免此类状况再次发生！

第三阶段：2015年8月至今。彻底转型做消费金融，由企业贷转为个人抵押贷（消费贷）

        7月末，河北融投彻底丧失任何兑付能力，堂堂的省国资委直属一级企业、国资融资性担保公司，完全停摆！河北省政府宣布：不兜底！仅仅派人进行必要的协助和接管。

（小编在历史文章中说过：国资系平台一旦出事，国家兜底是绝不可能的！政府可以拿纳税人的钱吃喝旅游养小三，但是绝不可能拿纳税人的钱兜底。况且也没有先例）

        此时的积木盒子，抛弃了全部的幻想，吞下了这个苦果。

        河北融投在政府的要求下，先保银行、再保信托，借着保基金、私募债，最后才是投资人、网贷平台。结果连银行都没有保全！仅平安信托就有超过10亿发生了逾期。

        积木盒子拿不到钱，但是痛定思痛，逐渐减少企业贷规模和比例，大力发展消费金融，时至今日企业贷比例已经降到了24%，退居第二位。国有担保公司的份额更是降到了不到17%。

        甚至当初引以为傲、放在首页的合作伙伴，强行榜上的“干爹们”，如山东再担保公司、吉林省担保公司、湖北省担保公司等，早已不见踪影，网站上也查不到了。

        现在积木盒子排名第一的业务，竟然是车贷！

        企业融资里，制造业（如钢铁、煤炭企业）居然仅剩8%的比例，建筑业（房地产）更是只剩下了3.8%，排名最高的居然是批发和零售业（小编猜测应该是供应链金融）。

二、数据解析和真相推理、还原过程

        接下来是小编得出前文结论的依据了，通过积木盒子交易数据，及平台内债权转让柱形图来进行分析：

一、交易图。

        （第一个红曲线）积木盒子在2015年4月21号，放出了C轮融资的利好，按理说几个月内交易额会发生飞速增长，结果4月为投资额最高峰，5月却开始下降，6月略有回升却没有恢复到4月的水平。

        其原因很简单：1、河北融投事件，对投资人信心的打击，远远大于C轮融资这一大利好。2、积木盒子本身也变得谨慎，减少了新增借款。

        （第二个红曲线）2015年7月末8月初，河北融投正式停摆，政府宣布：不兜底。此时5.2亿担保项目，全部在裸奔。这极大的打击了投资人的信心，8月份跟7月份相比，发生了骤降，10月份更是疯狂，居然直接降到不足2月份的水平！要知道10月份是传统借款旺季，而2月份，可是过年！

         直到12月份，转型基本完成的积木盒子，交易数据才超越了7月的高点。

二、债权转让图。

        完全印证了小编的猜测，4月份河北融投事件，引发了恐慌，债权转让出现历史高点；8月河北融投正式停摆，再次引发了恐慌，债权转让再次出现高点。

        12月是最疯狂的，当月债权转让居然高达6.14亿！要知道12月投资额才10个亿！等于是一大半转让出去了！

        那么12月份发生了什么？是的，大家都猜对了，e租宝事件！有些投资人会寻找两家平台的共同点：都是企业贷为主；单笔融资额都较大（过千万）；都有国资担保公司提供担保。

        有此三大共同点，投资人才不会去深入调查呢，我先撤！兄弟们掩护吧！这造就了6亿规模的资金疯狂的出逃。

三、河北融投到底对积木盒子造成的多大损失。

         先看第一幅图，证实了小编关于积木盒子C轮融资的猜测！C轮融资的钱，很大一部分用于补充风险备付金了！

         三月份风险备付金7600万，4月份突然飙升到1.75亿！这些钱难道不是风投的钱吗？

         六月份风险备付金降到了1.58亿，说明两个月期间，一定有巨额逾期（坏账）发生，至少是2000万级别的。如果考虑到，风投的钱是分批次注入的，那么4月~6月，平台用于代偿的钱，一定远远大于2000万！很显然，这就是替投资人垫付关于河北融投的项目。

        之后风险备付金的金额，再也没有超越4月份的1.75亿，说明积木在陆续代偿。

        而2016年1月份至2016年三月份，平台风险备付金再次急速下降！从1.65亿降到了1.46亿。这显然是由于，2015年1~3月之间，河北融投倒闭前，最后担保的一年期项目到期，积木在垫付！

        时间的车轮，滚动到了2016年5月，积木缓慢摆脱了河北融投的阴影，积木挺过来了，也完成了转型（希望如今的红岭创投，也能有这种好运！）

         那么积木盒子一共损失了多少？

        1.23亿！这个数据是否全面不得而知，但是由于积木盒子没有信用贷模式，要么是抵押贷（车贷等），要么是担保贷。车贷本身坏账率极低，逾期率也不超过0.4%；而担保贷除了河北融投外，经查证没有其他积木盒子的合作伙伴发生风险。

        因此，积木盒子应该1.2亿左右的逾期垫付，是因河北融投。

        2015年4月前，积木盒子累计交易额58亿，其中河北融投担保5.25亿，约为十分之一。如果积木盒子累计逾期金额达到为1.23亿的话，那么河北融投大概有25%的项目出事了、、、

        好了，积木盒子的话题暂时告一段落，过一段时间小编再写积木盒子的风控流程。至于说是否提供投资意见，小编只能说，6.5%~9%的利息，实在没有什么吸引力。积木盒子已经成功由做企业担保贷，转型为做消费金融。但是消费金融有利息更高的选择。