邵科：布局“一带一路” 银行应避免一拥而上

　　避免一拥而上，大型银行的国际化程度达到25%左右，大型银行形成差异化梯队，中小银行有特色的进行补充。银行布局要融入综合金融布局，要适当分工、加强合作，政策布局推进协作，避免步子迈得过快，调整巨大成本。

　　和讯银行消息 5月4日，由中国民生银行研究院和“中国与全球化智库”共同主办的“一带一路”与新型国际化青年研讨会在北京举行，银行信息港作为网络支持媒体对本次研讨会进行全程图文报道。

　　中国银行国际金融研究所的邵科博士在演讲中对当前我国商业银行在开拓“一带一路”市场中存在的问题进行了分析，提出了“四个趋同”：战略趋同、业务趋同、东西趋同和客户群趋同。如果不在成长时期进行适当引导，可能未来就会走向路径依赖，面临重大的挑战和成本压力。他在对美国、日本多家银行过去的国际化路径进行系统梳理后给出了启示和建议：第一，核心是要建立一个总体战略规划，这个战略规划必须有四个相适应：与中国在全球经济金融格局中的地位相适应，与国家开放战略在国民经济中的地位相适应，“一带一路”在国家整体开放战略中的地位相适应，与“一带一路”自身的需求相适应，市场化选择与政策引导共同发挥作用。避免一拥而上，大型银行的国际化程度达到25%左右，大型银行形成差异化梯队，中小银行有特色的进行补充。第二，银行布局要融入综合金融布局，要适当分工、加强合作，政策布局推进协作，避免步子迈得过快，调整巨大成本。还有其他支持措施，像监管体系有序调整，税收方面进行一定支持。

中国银行国际金融研究所 邵科

　　以下为邵科的演讲实录：

　　邵科：各位嘉宾上午好！很荣幸能在这儿跟大家一起分享我们以前关于“一带一路”的研究。这次我的研究主要围绕着一个主题，就是顶层设计与布局规划，这次我的研究和汇报主要是围绕四个部分，一是“一带一路”大背景；二是研究的切入点，有什么问题；三是研究分析方法；四是相应的意见。

　　第一，“一带一路”需要金融业特别是银行业的支持，融资需求巨大；“一带一路”沿线国家资金外流比较严重，2008-2016年，根据国际金融协会数据，大概有14个新兴市场国家资金流出达到3000亿美元；另一方面，商业银行参与能提升金融效率主要从几个方面。因为“一带一路”涉及到政府、个人、企业多个领域，以及投资、消费多个方面的金融需求，它需要商业银行发挥多元化金融服务、业务多元化特点。

　　第二，商业银行市场化特征比较明显，通过它的参与可以增加项目的透明性，以吸引后续的资金参与。

　　第三，商业银行拥有非常广泛的金融网络布局，可以实现全天候、全方位金融服务。

　　商业银行的发展，特别是中国进入新常态背景下，国内商业银行的发展面临增长点，国际化比较适合中国商业银行发展的领域，首先符合国家战略，银行可以分享政策红利；发展潜力比较大；在我国周边距离比较近；我国商业银行的产品比较符合“一带一路”沿线国家。

　　在这个大背景下，商业银行有什么问题？

　　总体来看，我国商业银行对于“一带一路”还处于初步发展阶段。布局：总体来说国际化程度不高，2016年的数字，150多个，市场收入和利润贡献度大概11%左右，在“一带一路”地区更为滞后，2016年是二十几个国家；同时它的收入也不够，因为很多行属于近两年新设的，即使在有些地区有经营时期比较长的行但网点1-2个，深入服务能力相对不足。

　　现状：各个行开拓“一带一路”市场，但又面临着战略和发展的问题，主要体现在“四个趋同”。战略趋同，业务趋同，公司业务为主，业务结构息差收入为主；东西趋同，东南亚、西亚比较集中，中亚、独联体还有待进一步完善；客户群趋同，当地的跨国企业，中国的华人华侨这些客户容易引起竞争。这是中国银行业发展“一带一路”业务时必然面临的成长烦恼。如果现在不在这个成长时期进行适当引导，可能未来就会走向路径依赖，面临重大的挑战和成本压力。我们对这些问题得有个解决方案。

　　我们的解决方法主要还是从国际经验来下手，看各个国家银行国际化，特别是在一些重点区域的国际化的特点、趋势和供我们借鉴之处。

　　我的研究选取了三个国家，一是美国，因为美国经济体大，有代表性；二是日本，日本无论在经济结构、文化以及银行业发展程度和中国银行业相近度比较多；三是英国，英国是老牌资本国家，金融发展历史非常长，中间出现的问题非常多，是各个国家发展国际化可以供参考。

　　美国。

　　美国的发展经历了四个阶段，70年代的迅速崛起，大型银行海外战略达到50%，花旗、摩根大通甚至超过70%，拉美金融危机出现重振90年代以后随着信市场展开，以及全球金融自由化又进入蓬勃发展时期；金融危机之后进入收缩时期。它的国际化主要有三个特点，一是建立了全球国际化梯队，花旗50%，摩根30%，其他专注于国内，他全面布局，各有侧重。花旗主要重视亚太和南美，摩根大通主要是欧洲，美国银行和富国银行主要在英国。它在布局方面有差异，业务方面有差异。花旗以批发业务为主，在南美以个人业务为主，在亚太比较平衡。摩根大通主要是投资银行和私人银行业务，在全球处于领先水平。

　　日本

　　日本也经历了四个阶段。一是缓慢发展，得益于日元崛起，进入缓慢扩张时期；90年代陷入衰落，2007年之后似乎又有国际化阶段。80年代它也有一拥而上的特征，前七大银行海外业务占比30%，互相差异5个百分点，差异不大。区域比较集中，目前最多的三名UFJ覆盖40多个国家，三井住友和瑞穗是30个国家左右，美国是它最重点的区域，亚洲也不断提升，占到30%，西欧达到20%多。业务分工不是特别明显，主要追随企业走出去，零售业务占比不到10%，零售业务主要集中在美国，比较有名的是美国联合银行。

　　英国

　　英国国际化周期比较长，总体来说也分为四个阶段，1945年大英帝国崛起进行发展，70年代面临收缩，90年代进行扩张，但也有部分银行崛起，部分银行衰落，总体稳定的阶段。总体它是突出重点，有很明显的梯队。香港本土化的话，海外是30%，巴克莱60%，苏格兰皇家银行目前持续收缩，海外35%左右，劳埃德银行国内业务为主。

　　区域比较集中，汇丰就是香港、北美、欧洲大陆，也在新形市场国家有业务，巴克莱主要是在美国、欧洲、大陆，在非洲有一定的业务，苏格兰皇家银行主要在美国和欧洲大陆，比较少涉足新兴市场国家。他重视核心业务，重视关键领域，他们主要以公司业务为主，在重点市场，核心市场发展本土业务和中小企业业务，比如汇丰在香港、美国，巴克莱和苏格兰银行主要在美国、欧洲大陆开展零售银行。

　　通过我们看各个国家银行业国际化发展历程给我们几点启示。

　　第一，国家战略就是银行国际化发展的根本，各个国家银行业发展都是根据国家经济崛起，全球地位提升，货币国际化进程发展起来的。

　　第二，它有明显梯队，银行在过程当中会有些变化，但目前成熟阶段来看它是有梯队的。国际化程度是有差异的，很多大型银行专注于国内，因为这些国家金融市场也非常发达，客户也众多，他可以有梯队区分。

　　第三，分工不同，大的成熟市场业务分工为主，小的市场可能一家银行深耕，其他银行通过同业合作，代理银行来参与。

　　各个国家银行发展都面临着波折，每一次波折都付出了巨大的成本，比如英国、美国，美国两大清算银行，CHIPS（音）银行和米特兰（音）银行都被收购了。布局分工是市场化选择为主，政府也发挥了一定的作用，英国当时叫做授权，皇家特许权以及一些银行在海外之宾地，是政府银行和中央银行殖民地。这样的分析，我们有几点建议。

　　第一，核心就是要建立一个总体战略规划，这个战略规划必须有四个相适应的：与中国在全球经济金融格局中的地位相适应，与国家开放战略在国民经济中的地位相适应，“一带一路”在国家整体开放战略中的地位相适应，“一带一路”自身的需求相适应，市场化选择与政策引导共同发挥作用。避免一拥而上，转型过程中消耗过大的成本。建立国家层面的国际化，特别是“一带一路”发展战略和实施路径。大型银行的国际化程度达到25%左右，大型银行形成差异化梯队，中小银行有特色的进行补充。

　　第二，银行布局要融入综合金融布局。要适当分工、加强合作，政策布局推进协作，避免步子迈得过快，调整巨大成本。还有其他支持措施，像监管体系有序调整，税收方面进行一定支持。资本方面也多渠道补充资本也可以考虑外汇储备入资入支，体现国家的战略。

　　谢谢大家！