慈溪银行业不良生态调查

    李意安

　　10%+与1.74%,　前者是宁波慈溪市部分银行的不良率数据；后者是全国商业银行的不良率数据。二者逻辑在于，尽管细看宁波慈溪不良率超过10%的银行数目较多，但银监会最新监管指标数据显示全国商业银行不良率环比持平，且净利润增速有所回升。

　　经济观察报获得的一份慈溪银行业数据显示，截至2016年底，在慈溪市，不良率超过10%的银行就包括了中行（12.07%）、建行（19.44%）、平安银行 （10.83%）、招商银行 （11.09%）、兴业银行 （10.67%）、工行新区支行（12.1%）、建行新区支行（13.99%）。

　　其中作为四大国有银行的建设银行约20亿的不良贷款余额和约19%的坏账率成为当地银行业最大的苦主。

　　样本有一定特殊性。2008年杭州湾跨海大桥通车之后，慈溪经济的区位优势更加明显。而慈溪所属地级市宁波早在1987年就被国务院列入计划单列市名单，此后几乎所有银行在宁波开展经营业务都会在宁波设立分行而并非支行。这种战略上的重视也惠泽了其下属县市，慈溪作为县级市，大多数银行支行都属一级支行。

　　作为宁波行政区辖内的县级市，慈溪自改革开放开始，就以白色家电、化纤产品、汽配、轴承几大产业产品行销全国乃至海外。

　　但过去十年里，慈溪和温州一样，经历过信贷刺激、投资升温，最终在面临中低端制造业的产能过剩和房地产崩盘的打击之后，风头急转直下。数据显示，自2014年起，当地银行的不良开始大面积爆发。

　　盖子终将揭开，所幸制衡尚在。局部存风险盲点，全局仍稳健。既不以点代面，也不置若罔闻；裸露风险敞口与提供解决方案也是摆在金融监管层与机构面前的现实考题。

　　慈溪建行之痛

　　2013年以前，建设银行慈溪支行的员工恐怕不会想到，有一天，这家支行会无法承受不良账款清收的压力。

　　仅仅时隔四年，截至2016年年底，慈溪建行不良贷款达到20亿元多，不良率达到19%左右。

　　“早在2012年就出现了不良抬头的迹象，2012年不良余额从310万元增加到1.87亿元，当时慈溪市总的不良贷款只有11.1亿元，不良率才0.7%。慈溪建行不良金额占到了慈溪同业的16.8%，成为了本地不良最多的银行。”一位接近慈溪建行的人士向经济观察报回忆，“后来随着经济环境的持续下行，整体风险不断暴露，建行的风险也开始‘失序’——一方面，一直在不断剥离一些单笔较大的坏账，另一方面却仍然控制不住不良数据的持续飙涨。”

　　经济观察报获得的一份慈溪银行业数据印证了上述人士的这一看法。

　　从慈溪建行的历史数据来看，2011年其不良率仅为0.02%，2012年的时候不良就超过了1%，达到了1.29%。此后一路上行，到了2015年上半年，慈溪建行的不良开始集中爆发，慈溪建行2014年底的不良贷款是3.08亿元，不良率2.18%，然而到2015年6月份，不良贷款增加到12.89亿元，半年增加了9.431亿元，不良率达到8.71%；到2015年年底，不良贷款达到19.27亿元，比年初增加16.19亿元，不良率达到14.11%；到了2016年底，不良余额达到史上最高峰，20.3亿元，不良率过19%。

　　对比截止到今年4月，慈溪市当地银行的不良贷款余额已经达到105.514亿，其中建行超过18亿，占比17%多。“建设银行作为四大国有银行之一，国有背景曾经是其不可忽略的竞争优势之一。许多知名企业都对四大行的品牌很有忠诚度。”慈溪当地一位接近建设银行的人士坦言，但近几年，建行客户的资产质量大幅下滑，“这当然和慈溪当地的经济环境有关，但同样面临大环境的改变，不同的风控策略带来的结果也截然不同。”

　　近十年来，中小企业融资难、融资贵的问题得到了中央决策层的高度重视。传统金融被认为渗透不足，于是银行开始加大了下沉的力度。因为民营经济发达，慈溪也成为了各家银行争夺信贷资源的高地。2005年至2015年，十年间慈溪银行数量翻倍，一级支行的数量达到了就41家。

　　对于原本在慈溪业务扎实的四大行而言，大量同业的涌入刺激了他们的神经。当地一位建行人士回忆——这是当地银行业陷入恶性竞争的起点。

　　在这位人士看来，2013年前后,可能是过于迫切地想在短期内做出业绩，扭转困局，全宁波展开了对公业务的大营销：一方面为了应对竞争，有规模上的增长诉求；另一方面也是坏账出现之后感到焦虑，试图把分母做大，以降低坏账率。但是结果事与愿违，因为策略激进，银行在存贷款、中收等各个业务条线都存在增长的考核压力，资质好的客户在贷款利率的议价方面也更强势，资质不好的客户却为了贷到款无论是价格上浮还是开结算户等什么都能接受。带来的结果是，把许多风险较高的企业营销进来了，导致了信贷客户质量的整体下降。

　　与此同时，优质客户却在进一步流失，“有时候支行领导迫于经营压力会游说好的企业为资质欠佳的企业提供担保，慈溪是小地方，企业家圈子有时候抬头不见低头见，渐渐的好客户就从行里流失，去了其他银行。慢慢地，资质好的客户都形成了共识，不再去建行贷款。这是一个典型的劣币驱逐良币的过程。”上述接近慈溪建行人士称。

　　这位人士透露，“因为秉承了相同的策略，慈溪建行的情况也是一样，这几年，当地几笔大的风险事件，建行都是苦主，有些还是深度介入。尤其是慈溪进出口、康鑫化纤、振邦、心连心等几家在当地影响力较大的风险事件，都带给建行上亿的不良，康鑫化纤的不良高达5个亿，慈溪进出口接近10亿。”

　　值得注意的是，慈溪建行并非孤例。

　　经济观察报从当地监管部门获取数据显示，截至2016年底，在慈溪市，不良率超过10%的银行就包括了中行（12.07%）、建行（19.44%）、平安银行（10.83%）、招商银行（11.09%）、兴业银行（10.67%）、工行新区支行（12.1%）、建行新区支行（13.99%）。一家叫东海银行的宁波当地城商行，虽然整体不良贷款余额在所有银行中排名靠后，仅为792万，但就坏账率本身而言，已经高达75.29%。

　　不过，经过4个月的不良消化，截止今年4月底，在慈溪市，建设银行18%左右，相较年初逾19%的不良，略有所降。眼下不良率超过10%的机构包括：工行逾10%，中国银行逾11%，建行逾18%，浦发银行 逾12%，东海银行逾17%。

　　值得注意的是浦发银行，相较于年初7%左右的不良率，截止4月底，不良已经攀升到了逾12%。“这跟银行的经营策略有很大关系，许多银行选择在前几年就把风险充分地释放出来，但是浦发前几年选择了比较保守的策略，通过关注类贷款等指标隐藏了一部分风险，试图用时间去置换空间。但现在尴尬的是，经济的拐点迟迟没有到来，风险却在持续暴露。”一位浦发银行总行人士告诉经济观察报。

　　根据资产质量的五级分类来看，除包括次级、可疑类资产和损失在内的不良资产以外，大量关注类资产的风险也不可忽视。

　　截止到4月底，慈溪市银行业机构整体贷款余额1864.29亿，不良贷款余额达到105.51亿，关注类资产总量达到了94.72亿。

　　银行们的存贷比结构也能说明一些问题。尽管存贷比已经不被列入银监的考核指标序列，但依然被作为重要参考指标配合流动性覆盖率等指标对银行经营业务予以监测。慈溪包括中信、平安、招商、兴业、广发在内的当地多家银行存贷比超过了200%，平安银行甚至达到了381.79%。“虽然银行内部一般是在分行层面来统筹存贷比指标，但是从支行层面来看，过高的存贷比至少说明当地银行的存款增长明显跟不上贷款发放，没有一定规模的负债做支撑，银行的风险承受能力岌岌可危。一旦银行资产端出现风险，其结果可想而知。”一位国有大行地方支行行长说。

　　风险何来

　　五年来，慈溪到底发生了什么？

　　如果追溯此问题，五年可能不够，要放眼到十年以前。

　　“宏观经济的波动影响是始于2008年，一方面政府层面意识到中小企业融资难的问题，认为是银行服务渗透不足，在政策上就对银行开设新增网点予以倾斜，每年都有银行在慈溪增设分支机构，另一方面金融危机后，4万亿的经济刺激政策下银行们开始大规模放贷，许多民营企业家进入到扩大再生产和跨行业投资的行列。企业盲目地扩大再生产往往没有合理地评估市场需求，而跨行业投资又往往不具备风险评判能力。”宁波当地一位浦发银行人士向经济观察报复盘称，“房地产是许多民营企业跨界投资最钟爱的领域，也是许多民营企业滑铁卢的地方。康鑫化纤、慈溪进出口等曾经名噪一时最后落寞收场的企业都是如此。”

　　该人士称，2012年慈溪的房地产经历崩盘，企业或因项目烂尾或因滞销导致资金无法回笼，陷入了资金链断裂，最终走向倒闭。而仅仅一年之后，2013年国家提出了去产能、调结构的经济工作思路，加上出口需求的萎缩，曾经以白色家电、化纤产品、汽配、轴承几大产业行销全国乃至海外的慈溪开始面临全面结构调整。“2014年至今，慈溪的民营经济至今未见大的转机，银行是靠天吃饭的机构，经济不好，银行经营也都受到很大的冲击。”

　　经济观察报从一位接近康鑫化纤的人士处了解到，康鑫化纤进入慈溪房地产市场的时间较早，为2005年，首个楼盘开发比较成功，此后又开发了康鑫双囍花园，11年底逐步开盘之后起初销售形式也较好，但2012年开始，慈溪的房地产市场出现深度调整，慈溪房价从2万多元一路下行，最低到过8000多元，此间康鑫双囍花园多层楼盘开始滞销。由于资金无法及时回流，加上企业主营的化纤行业开始步入了低迷的周期，企业利润无法覆盖财务费用，巨额亏损，导致企业现金流断裂，企业最终走向倒闭。“‘火烧连环船’的效应非常明显，企业之间互相担保最终相互连累的情况并不少见，原本健康经营的企业，受累担保走向末路的也很多，担保公司受牵连的也很多，慈溪当地光担保公司就有20来家，现在都已经倒闭得差不多了。部分高负债运作的担保企业基本也出现倒闭的情况，也有部分担保企业通过成立新公司转移销售逃避担保债务。”一位接近宁波银监局慈溪办事处的人士表达了这一看法。

　　据了解，近年来慈溪当地爆发的几起大型风险事件，慈溪建行都沾上了边，其中康鑫化纤给慈溪建行带来的不良就高达5.31亿，为承担不良最多的银行；慈溪进出口公司共计形成60多个亿的不良，慈溪建行有10多个亿。

　　清收的困惑

　　从数据上来看，当地通过收回贷款再续贷为企业续命的做法也依然处于进行时。收回不良贷款和当年新发生不良贷款的金额，基本处于持平状态。截止4月底，慈溪银行业收回不良贷款合计34.48亿，当年新发生不良贷款则为31.36亿。

　　经济观察报从接近当地监管的人士处了解到，核销依然是各家银行处理坏账的主要手段。

　　去年到今年以来，当地银行共计核销不良13.72亿，其中工行5.55亿，交行2.57亿，建行1.94亿；除此以外，打包转让达8.39亿，资产证券化0.31亿，重组上调2.04亿，上划4.55亿。

　　银行处理不良有很多手段：除了现金清收或核销，还可以打包转让、资产证券化（ABS）、贷款重组等等。。“现金清收当然是最好的，但是如果清收不到，就只能对资产进行打包转让和证券化。在这个问题上，因为每家银行的品牌资质和资产质量不同，议价能力也天差地别。四大行因为历史沿革原因，本身对接四大资产管理公司相对来讲议价能力更强，股份行次之，一些城商行、信用社的资产则可能根本卖不出去。”建设银行一位从事对公业务贷后管理的人士向经济观察报解释，“ABS具备可转让的价值，流通性比较强，资产标的通常较为明确，为1-2笔不良资产；打包转让的资产则不同，通常是定点定向的处置，标的也是一个组合，由1-2个回收可能性比较明确的资产搭配一些不确定性较强的资产组成。”

　　当地一家四大行信贷人士告诉经济观察报：“就一家信用社或城商行的支行而言，3%以上的不良一年利润就没了，五大行的支行而言，可能容忍度可以放到5%。如今形成了大面积的亏损，银行已经到了赔本经营的阶段。”“最突出的问题或是新官不理旧账。”一位接近慈溪建设的人士告诉经济观察报，“银行对风险贷款的责任追究很严厉，谁签的字，谁就要对风险承担责任。因此，对存量的风险信贷业务，新领导一般都不想救，不愿意提供再周转，因为你周转了，就要签字，如果以后出了风险，责任就是你的了。但是不予以周转的话，企业真的死了，无论是县级支行还是分行，都有控不良的压力，坏账飙升，一样压力很大。”

　　更何况，许多大企业的坏账，问题盘根错节，既有企业经营的问题，也可能涉及政企关系。一位经手康鑫化纤贷款的银行人士向经济观察报坦言：“大企业的贷款往往牵涉多方利益，非常敏感。比如康鑫化纤此前遇到危机就有当时的政府官员牵头为其提供了新区的地作为担保。几年以后，这家企业还是陷入了困境，最近又被卷入逃废债的风波中。银行作为苦主，权益依然得不到维护。”“当然，公平而言，在整体占比中，大多数企业家还是非常自律。毕竟企业家群体是精英中的精英，理性的人还是占多数。事实上，只要不盲目扩大产能或盲目投资，大多数企业的经营状况都不至于到资不抵债的地步。中低端的制造业转型需要时间。但没人知道这个时间会是多久。民营企业经营的自主性很强，有些经营中低端制造业的企业，看看形势不好，子女也没有继承的意愿，过几年就把企业关掉了，还能留个几千万，自己用用也够了，或者等待以后形势再好起来再考虑重起炉灶也未知。”上述接近监管的人士告诉经济观察报。