MPA对商业银行有什么影响

    记者：谢谢您接受《中国金融》专访。在当前环境下，MPA考核对防控金融风险、维护金融稳定能够发挥什么作用？

 

    张健华：我国金融业的改革开放已经从学习借鉴阶段进入到自主创新阶段，这是经济大国走向金融大国必经的起始时期，探索创新的动力和纠偏改错的机制缺一不可。近几年，我国金融业的利润率高于实体经济，一些地方政府和社会投资主体热衷于发展金融，风险意识淡薄，不规范经营和“羊群效应”导致金融风险积聚。如果不“踩踩点刹”，过度疯狂之后必然就是危机。我国货币政策在宏观经济企稳回升前夕，及时转向稳健中性是完全必要的，同时，央行具有的维护金融稳定的职能也要求强化宏观审慎评估（MPA），弥补金融分业监管的不足。货币政策、宏观审慎评估对金融市场主体的微观经营有着深刻影响，与微观审慎监管要联动、协调，又要把握好力度，防止监管叠加导致金融业震荡。

 

    MPA考核有其理论基础，主要有以下几个方面。

 

    一是MPA考核统筹微观监管合成与市场调节失效。金融体系合成谬误是指从微观层面上看单个金融机构的行为是合理的，但假如所有金融机构都采取同样行动，则会带来宏观层面上的系统风险。微观审慎监管主要是合规监管，旨在限制单个机构的风险，但机构监管和功能监管的“齐步走”“一刀切”也有可能违背宏观稳定的目标，出现“共振”的系统性风险。在当前我国金融体系分业监管的格局中，微观审慎监管既有出现空白点、盲点的情况，也有干预机构经营过多影响市场效率的情况，央行加强宏观审慎监管，可以弥补分业监管的局限性，减少对金融市场主体具体经营行为的政策干预，让市场在资源配置中发挥决定性作用。

 

    二是MPA考核与当前金融市场风险变化的逻辑一致。从发达国家金融业及其监管所走过的历程看，金融监管领域存在“放松监管—危机发生—加强监管”的螺旋式循环过程，单纯的微观审慎监管不足以担当维护金融市场稳定的大任。过去几年，我国金融业准入门槛放低，金融机构逐利和创新动力增强，有些金融创新偏离了服务实体经济的本源，有些金融业务野蛮生长，金融乱象横生，防范和化解金融风险，维护金融安全和稳定是当前的重要任务。在这种环境下，针对系统性风险评估的MPA考核需要得到加强，这是我国金融体系制度安排下必须完善的监管机制。