美格智能招股书数据前后不一 数千万采购不知从何而来

　　深圳市美格智能技术股份有限公司是一家以新一代信息技术为基础的物联网解决方案、智能终端及其精密组件的综合提供商，主营业务为物联网技术开发服务、智能终端产品设计研发以及移动智能终端的精密组件制造。2017年5月12日,主板发审委审核通过了美格智能IPO申请。

　　虽然从业绩表现看，美格智能的盈利增速并不低，其中营业收入在2015年和2016年的同比增幅均接近30%，2016年实现的净利润相比2014年更是基本实现翻番，可从现金流量表现分析，美格智能的表现似乎并不乐观，2016年在实现净利润4671.34万元的基础上，经营活动产生的现金流量净额却仅有339.51万元，大量营业资金沉淀在应收款项中，仅2016年应收票据和应收账款净值合计就同比净增加了6000万元，增速明显超过了营业收入的增速。

　　重要的是，这还并非是美格智能所存在的主要问题，详细分析该公司发布的招股说明书，可以发现该公司不仅存在现金流量数据前后矛盾，且还存在产成品存货离奇消失的疑点，直指该公司存在严重财务造假的线索，非常值得关注。

　　现金流量前后矛盾

　　美格智能分别在2016年4月和2017年4月前后两次发布过招股说明书，内容均涵盖了2014年和2015年度的财务、经营数据，对比这两版招股说明书，可以发现其中存在着很多矛盾之处，非常耐人寻味。

　　其中，两版招股书针对2014年度的营业收入、净利润完全一致，分别为30310.62万元和2462.5万元，但与此相对应的，针对 销售商品、提供劳务收到的现金 金额却并不一致，其中2017版招股书披露为31132.65万元，2016版招股书则为33200.55万元，两组数据相差了2000万元以上。

　　假设这是源自于针对具体业务的从新核算，那么在正常的会计核算逻辑下，营业收入的差异必然会体现在现金流量和应收账款中。换言之，在营业收入金额披露一致的基础上，如果2017版招股书披露的销售现金流较2016版招股书要少，那么就势必应当对应着金额更高的应收账款余额存在，且差异部分应当与现金流量数据的差异基本匹配。

　　事实上，美格智能2017版招股书披露的2014年末应收账款净值为7927.93万元，与2016版招股书完全一致;同时，2017版招股书披露的2014年末应收票据余额为2459.44万元，而2016版招股书披露的这一数据则为2629.76万元，两组数据仅相差不足200万元。这种结果与针对2014年度销售商品实现现金流入的差异金额，明显是无法匹配的。

　　不仅如此，针对2015年度的财务数据披露也是如此，且差异金额的 漏洞 更大。其中两版招股说明书中针对2015年度的营业收入、净利润也是完全一致的，分别为38850.24万元和3184.83万元，但与之相对应的，针对 销售商品、提供劳务收到的现金 金额却并不一致，其中2017版招股书披露为31446.56万元，2016版招股书则为37920.2万元，两组数据相差高达6000万元以上。

　　与此同时，美格智能2017版招股书披露的2015年末应收账款净值为10717.87万元，与2016版招股书完全一致;2017版招股书披露的2015年末应收票据余额为7546.33万元，而2016版招股书披露的这一数据则为7186.33万元，两组数据相差仅不足400万元，这与针对2015年度销售商品实现现金流入的差异金额，明显也是无法匹配的。

　　连续两个会计年度，美格智能在营业收入金额披露完全一致的基础上，两版招股说明书中披露的现金流入金额却相差高达数千万元，且对应的应收款项科目余额的差异，也远远无法与之相匹配，这就令人怀疑美格智能披露的销售数据，是否是真实的?且公司此前在2016版招股书中披露的，在2015年收到的数千万元销售回款，是不是真实存在的?换言之，美格智能是否曾在招股说明书中存在金额巨大的财务造假行为?

　　更何况，不只是销售数据存在这样的问题，在两版招股说明书中针对采购数据的披露，也存在类似的财务矛盾。在这两版招股书中，针对前五名供应商采购金额和采购占比完全一致，对应着总采购额的认定金额也是一致的;而与此同时，针对 购买商品、接受劳务支付的现金 科目2014年和2015年度金额，2017版招股书分别为19633.27万元和16328.68万元，而2016版招股书则分别为21387.21万元和21726.03万元，均比2017版招股书金额要高，合计差异金额高达5000万元以上。然而，两版招股说明书针对应付账款余额披露的差异，也仅在200万元左右，与采购商品现金流出的差异金额无法匹配，完全不符合正常的财务核算逻辑。(来源:南^方^财^富^网)