今日涨停股票推荐：6月13日股市预测 6股有望冲击涨停

　　今日涨停股票推荐：6月13日股市预测 6股有望冲击涨停

　　西部矿业(601168)跟踪报告：乘风新能源让价值回归"锂"性

　　投资要点

　　周期轮回、公司传统有色金属采选业务盈利能力暴增。公司主营铜、铅、锌等矿产采选、冶炼和贸易。在矿业板块,公司年产铅锌精矿金属量近12 万吨、铜精矿近5 万吨,是西部多金属巨头。公司旗下铅锌主力矿山为锡铁山铅锌矿,铅、锌选矿回收率均在95%以上,各项指标在国内处于领先水平,吨矿成本低。

　　近期公司计划注入大梁矿业,更是优质的铅锌矿山,仅锌原矿品位便达到近10%。目前,铜铅锌等基本金属价格周期轮回、处于高位,公司盈利暴增,预计公司传统主业将实现9.3 亿元净利润,同比增长8 倍。

　　公司并购优质盐湖锂资产,盈利能力强、业绩确定性好。公司计划收购青海锂业100%、未来拟进一步收购锂资源公司27%股权。青海锂业、锂资源公司是目前我国唯一掌握盐湖提锂关键技术并大规模稳定生产的企业。其盐湖提锂成本低廉,单吨碳酸锂完全成本可以控制在3 万元以内,按照目前电池级碳酸锂14 万元./吨的售价,毛利接近9 万元/吨。

　　青海锂业拥有1 万吨碳酸锂生产能力,锂资源公司正在建设2 万吨碳酸锂生产项目,预计1 期1 万吨在今年底投产。优质盐湖锂资产注入,公司未来盈利能力增强、业绩确定性向好。

　　盈利预测:不考虑注入资产业绩,预计公司2017~2019 年净利润分别达到9.3 亿元、9.9 亿元和14 亿元,对应PE 为18 倍、17 倍、12 倍。但考虑到资产注入业绩,今年公司业绩有望达到13 亿元以上,即使考虑发行股份支付对价和配套融资(定增发行价为7 元/股,最多融资22 亿元),对应PE 仅为14 倍。同时考虑到碳酸锂生产未来还有新项目上马,业绩增速高,我们给予增持评级。

　　风险提示:锂项目进度不如预期;有色金属行业下游需求低迷(兴业证券　任志强　邱祖学　严鹏　何静)

　　光华科技(002741)点评：管理层增持股份 彰显未来发展信心

　　投资要点:

　　公司公告:6 月7 日,公司董事、财务总监蔡雯女士增持公司股份173300 股,增持均价14.419元/股,增持后持股比例0.0481%,副总经理、董事会秘书杨荣政先生增持公司股份178300股,增持均价14.504 元/股,增持后持股比例0.0495%。本次增持出于对公司未来发展的信心和长期投资价值的认可,两人承诺六个月内不减持。

　　PCB 化学品供不应求,带动业绩快速提升。公司是PCB 化学品龙头企业,纯化学品产能由2万吨/年通过技改及IPO 募投项目扩张至目前的3.6 万吨/年。下半年下游客户新增产线需求释放,有望带动全年业绩快速增长。公司PCB 化学品仍然供不应求,未来将通过定增项目继续扩产1.4 万吨/年产能,同时公司将提高高附加值复配试剂的销售比例,综合毛利率有望提升。

　　控股北化开元,化学试剂业务打开华北市场。公司具有1.2 万吨/年化学试剂产能,目前满产满销,主要市场集中于华东和华南地区,而华北市场几乎空白。公司控股北化开元60%股权,未来将依托北化的品牌效应快速打开华北市场,进一步完善全国战略布局,同时公司作为民营企业参与国企下属公司,将利用自身技术和销售经验优势,提升北化开元盈利能力,双方协同效应显著,化学试剂业务将更上一层台阶。

　　依托前端原料、分离提纯和合成技术优势,积极切入新能源正极材料发展第二主业。公司以分离提纯及合成技术为基础,充分利用镍、钴、锰盐等产品及原料优势,切入正极材料磷酸铁锂和三元前驱体领域。公司自主研发的新型磷酸铁制备工艺,将有效降低磷酸铁锂生产成本,同时依靠原料优势,三元前驱体材料成本优势同样突出。

　　在锂电池材料价格面临持续下跌压力的情况下,公司虽为后进者,但成本优势有望使其突出重围,成为行业黑马。

　　大股东大比例参与定增,目前定增价倒挂,极具安全边际。公司 年产1.4 万吨专用化学品扩产 及 广州创新中心建设 定增项目拟募集资金不超过5 亿元,公司控股股东及实际控制人之一郑靭、陈汉昭承诺各自认购不低于本次非公开发行总数10%,认购上限不超过发行总数的20%,发行底价17.57 元/股,目前股价倒挂,安全边际足。

　　盈利预测和投资评级。公司作为国内PCB 化学品龙头,募投产能顺利投产放量,依托技术及产品优势进入新能源领域,未来有望形成电子化学品及新能源领域双主业,驱动业绩大幅增长。维持 增持 评级,维持盈利预测。预计2017-19 年EPS 为0.36、0.53、0.76 元,当前股价对应17-19 年PE 为41X、28X、19X。

　　风险提示:国内外市场激烈竞争、投资项目建设不达预期、市场开拓不达预期。(申万宏源　宋涛　沈衡)(来源:南^方^财^富^网)