发布时间:2018-01-11 09:24:23 文章来源:互联网
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  1、神奇公式

  指标:
 
  (1)好价格=EBIT/EV,即息税前利润/企业价值(股本市值+净有息负债)
 
  EBIT=营业利润+利息支出
 
  EV=市值+有息负债
 
  (2)好公司=EBIT/IC,即息税前利润/有形资产(净营运资本+净固定资产)
 
  EBIT=
 
  IC=总资产-无息负债=净资产+有息负债
 
  策略:
 
  (1) 按照好价格EBIT/EV,价格最低排1,排序1…..n;
 
  (2) 按照好公司EBIT/IC,利润最高排1,排序1…..n;
 
  (3) 前两个排序再相加,得到最终的排序1…..n;
 
  (4) 选择靠前的30名企业;
 
  (5) 建仓时分批建仓,1季度选7-8只,1年减完仓
 
  (6) 调仓时以年为单位,1年调仓一次
 
  分析:即保证了企业的成长性,又能够选择到好价格,通常考虑了负债结构对公司的影响;但指标都不是财务报表里的数据,需要自己倒数据核算,对散户来说有一定的难度。
 
  2、@诗安  SHIAN40量化投资策略
 
  (1)用PB代替EBIT/EV作为好价格的选择;
 
  (2)用平均扣非ROE代替EBIT/IC作为好公司的选择。
 
  策略:
 
  (1)根据PB升序得到排名1;
 
  (2)根据扣非ROE降序得到排名2;
 
  (3)排名1+排名2=综合排名;
 
  (4)选择排名最小的40家公司组成SHIAN40量化指数;
 
  (5)组合每4个月进行一次动态再平衡;时间分别是4月年报发布后;8月中报发布后;12月末自然年结束后
 

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