不良压力缓释 银行业绩回暖

　　王柯瑾 张漫游

　　经过“三三四十”专项检查以及一系列大刀阔斧的整改，我国银行业资产质量企稳向好，在近期公布的上市银行业绩快报中可见一斑。

　　截至1月18日，已经有8家银行公布了业绩快报，其中有7家银行不良贷款率呈下降趋势。

　　业内人士认为，随着不良压力进一步缓解、拨备增加，银行利润增速有望进一步改善；且受金融去杠杆及监管趋严等因素影响，流动性相对紧张，利率中枢有望上移，或将利好银行利息差收入。

　　资产质量企稳

　　继2018年1月3日A股上市银行首份业绩快报披露以来，截至2018年1月18日，已有浦发银行 、兴业银行 、江苏银行、杭州银行、无锡银行、吴江银行、常熟银行、江阴银行等8家银行相继亮出2017年成绩单。经《中国经营报 》记者梳理发现，已公布业绩快报的银行资产质量均表现出企稳向好的态势。

　　其中，常熟银行不良率为1.14%，同比下降最多，达0.26个百分点；吴江银行不良率为1.62%，同比下降0.16个百分点；兴业银行不良率为1.59%，较上年下降0.06个百分点；杭州银行不良率为1.59%，同比下降0.03个百分点；江苏银行2017年不良率为1.41%，无锡银行不良率为1.37%，江阴银行不良率为2.39%，三家银行不良率均同期下降0.02个百分点。

　　中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼在接受《中国经营报》记者采访时表示：“2017年以来，我国银行业趋稳向好的趋势进一步增强，同时银行业服务实体经济能力进一步增强，并在防控风险和深化改革等方面取得积极进展。”

　　随着不良率的下降，部分银行拨备覆盖率得以提升，如公布了拨备覆盖率的杭州银行，截至2017年底，其拨备覆盖率达211.03%，同比提升24.27个百分点。

　　杭州银行相关人士对本报记者表示，该行不良率的下降主要归因于客户结构和资产结构的调整、存量风险清收处置的加大以及管理上的转型这三个方面。

　　“压缩退出不符合产业政策导向和我行风险偏好的存量客户。”杭州银行相关人士表示，在金融严监管趋势不断加强的背景下，近几年新增融资重点投向符合产业政策导向以及风险可控的客户群体。

　　董希淼认为：“宏观经济复苏迹象显现，实体经济基本面得以修复，推动银行资产质量趋于稳定，整体上将延续不良贷款余额上升、不良贷款率下降的‘一升一降’趋势。不良贷款爆发的高峰已经过去，但对部分区域和行业仍需重点关注。”

　　另外，监管部门频频出台监管政策，也为银行业的良性发展提供了制度保障。日前银监会发布了《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》，明确2018年重点整治公司治理不健全、违反宏观调控政策、影子银行和交叉金融产品风险、侵害金融消费者权益、利益输送、违法违规展业、案件与操作风险、行业廉洁风险等8大方面。业内专家认为，此举将进一步推进金融体系去杠杆、堵住影子银行风险口子，并有助于银行资产质量的改善。

　　记者注意到，银行机构亦在进行结构调整，以适应外部经济环境变化。如兴业银行表示，该行积极推进资产负债表重构，稳妥推进体制机制改革。

　　虽然银行业“回归本源”业绩向好，但潜在风险仍需警惕。某大型券商分析师判断，2018年银行存款压力较大，且存款压力尤其集中在中小银行。“因为金融去杠杆背景下，存款派生能力和增速下降，同业资金价格较高且同业存单监管趋严，银行资金来源受限。”

　　除了存款压力，农商行、城商行等中小银行客户区域性明显，贷款集中高等问题也是影响其业绩的潜在风险。“一个地区的经济结构通常会相对单一，因此带来高行业集中度风险，而高区域集中度和高行业集中度带来的风险，在不良贷款率的数据中也是有所反映的。”董希淼表示。

　　成本减压利润上涨

　　随着资产质量的好转，使得此前部分银行被不良贷款吞噬的利润得以释放，盈利水平有所改善。

　　最早公布业绩报的常熟银行，亦获得了较高的净利润增速。数据显示，截至2017年底，常熟银行营业总收入为49.48亿元，同比上升10.57%；归属于上市公司净利润（以下简称“净利润”）为12.67亿元，净利润增速达21.71%。常熟银行表示，2017年该行净利润增速快于营业总收入增长，要得益于公司资产质量的优化。

　　“虽然息差缩窄的趋势难改，利息收入仍占主流，但随着不良贷款对净利润侵蚀持续缓解，银行业净利润将继续小幅回升。同时，银行收入结构进一步改善，盈利来源日趋多元化，非息收入占比有望接近30%。”董希淼分析称。

　　记者统计发现，在公布业绩快报的银行中，净利润增速高于营业收入增速的银行还有净利润增速为13.33%的杭州银行、净利润增速为6.54%的兴业银行、净利润增速为11.91%的江苏银行、净利润增速为4.11%的江阴银行。

　　中国银行国际金融研究所此前发布2018年《全球银行业展望报告》（以下简称《报告》）中认为，随着前期不良贷款加速暴露，释放了大量的不良压力，上市银行充分利用债转股、核销、打包出售等多种方式处置不良贷款，使得银行信用成本有所下降。与此同时，上市银行拨备覆盖率持续提升，为缓释不良风险提供了支撑。《报告》预计， 2018 年上市银行整体净利润增速将有所改善。

　　不过，某城商行高管认为，除了不良率降低，银行盈利压力减轻外，其他成本的减少亦可能是银行净利润增速提升的原因。

　　值得注意的是，除了上述银行，此前宁波银行 和张家港行也发布了2017年业绩预期。其中，宁波银行预计该行2017年净利润为85.91亿元至93.73亿元之间，增加幅度为10%至20%；张家港行预计，该行2017年净利润增速在5.00%至15.00%之间。

　　天风证券银行业首席分析师廖志明认为银行业整体业绩上行，前景可期。“2017年上市银行净利润增速告别了过去6年持续下行阶段，开始明显上行。今年年初以来，A股银行板块涨幅达8%，板块PB与PE估值均上升。”廖志明表示。

　　展望2018年银行业表现，天风证券报告显示，上市银行规模增速或出现一定的分化，大行资产规模预计稳健增长，股份行等规模增速或较低；贷款、债券等资产收益率上升将支撑净息差同比改善。该报告还表示，息差与资产质量的改善有望支撑上市银行业绩进一步改善，行业整体净利润增速有望达到9%，其中，大行受益于资产质量持续改善和息差上行带动，预计盈利增速提升至近10%，股份行盈利增速7%左右。