2月2日债券市场交易点评：中短端推动全周收益率曲线变陡-随便找财经网

中短端推动全周收益率曲线变陡

10年美债收益率破2.8%，影响至国内交易情绪略谨慎，周五全天现券收益率多小幅波动；资金宽松推动中短券表现更好，全周收益率曲线变陡。

日终国债10Y券170025收于3.91%，较上周五下行3.5BP；10Y券170215收于5.0475%,较上周五下行3.5BP。

国债

期限	标的	当日	昨日	浮动
1Y	170024	3.435	3.495	-6BP
3Y	170023	--	--	--
	170016	--	--	--
5Y	170014	3.905	3.90	+0.5BP
	170021	3.84	3.8225	+1.75BP
7Y	170013	3.83	3.83	0BP
	170020	3.925	--	--
10Y	170010	--	--	--
	170018	--	4.01	--
	170025	3.91	3.90	+1BP

政策性银行金融债

期限	标的	当日	昨日	浮动
1Y	170211	4.24	4.27	-3BP
3Y	170205	4.695	4.6875	+0.75BP
	170209	4.72	4.72	0BP
5Y	170206	4.925	4.93	-0.5BP
	170212	4.925	4.9275	-0.25BP
7Y	170201	5.035	5.04	-0.5BP
10Y	160213	5.145	5.145	0BP
	170210	5.1275	5.13	-0.25BP
	170215	5.0475	5.0425	+0.5BP

信用市场

短融成交活跃，收益率多有走低。具体个券，35D 17晋煤CP001（AAA）成交于4.40%；76D 17潞安CP001（AAA）成交于5.00%；122D 17湘高速SCP003（AAA）成交于5.05%；162D 17富兴SCP001（AA+）于7.00%；172D 17宁河西SCP001（AAA）成交于5.10%。

中票不活跃，短端表现好于长端。具体个券，272 13太钢MTN001（AAA/AAA）成交于5.30%，低于估值约6BP；1. 06Y 16沪世博 MTN001（AAA/AAA）成交于5.11%，基本与估值持平；1.55Y 14 榕交建MTN001（AA+/AA+）成交于5.63%，高于估值约3BP；2.24Y 15三峡MTN002（AAA/AAA）成交于5.20%，基本与估值持平。

企业债不活跃。1.56Y 09宁城建(AAA/AAA）成交于5.22%，低于估值约7BP；3.09Y 14甬广聚债（AA/AA）成交于6.16%，高于估值约6BP；4.43Y 12荆门债（AA+/AA+）成交于6.35%，低于估值约3BP。

衍生品市场

利率互换

资金面中性，7D Fixing在2.80

利率互换：资金面稳，互换变化不大， 5Y收在015，1y收在3.56，1*5在44.5BP

FROO7	1Y	5Y	*15Spd**
昨日	3.5638	4.014	0.4502
今日	3.5573	4.0176	0.4603
变动（BP）	-0.65	0.36	1.01
Shibor3M	1Y	5Y	*15Spd**
昨日	4.798	4.865	0.067
今日	4.8113	4.875	0.0637
变动（BP）	1.33	1	-0.33

国债期货

国债期货全线下跌。

国债期货	收盘	涨跌（元）	当日成交（手）	持仓变化（手）
T1803	91.97	-0.17	23987	-3601
T1806	92.00	-0.18	8684	1671
T1809	92.22	-0.07	27	9
TF1803	95.95	-0.08	7154	-1073
TF1806	96.01	-0.14	1718	775
TF1809	96.29	-0.08	5	1

国际债市

【美国公债在2月首个交易日下跌】10年期美债收益率升至近四年峰值，投资者对收益率曲线相关押注锁定利润，静待明日美国公布就业报告。根据彭博和巴克莱编撰的指数，美国公债1月录得1.4%的投资亏损，为2016年11月来最差月度表现。路透数据显示，美国10年期公债收益率盘中触及近四年新高2.786%，尾盘报2.784%，日内上涨6个基点。美国30年期公债收益率升穿3%，至去年5月来最高水准。

【德国10年期公债收益率触及两年高位】欧元区公债收益率全线上扬，此前美联储暗示对美国通胀上涨抱有信心。德国10年期公债收益率创两年新高0.738%。路透数据显示，法国10年期公债收益率一度涨至1%，为2017年3月以来首次。欧债收益率普涨2-3个基点，法国和西班牙周四稍晚的公债标售受到市场的良好吸纳，但二线国家公债收益率继续下跌。